2. 存量博弈、结构性行情占优：不追单边，"大盘价值与小盘成长共舞"，红利底仓 + 成长弹性均衡配置。

3. 景气主线共识集中于：AI 硬件/算力、有色资源、创新药、出海制造——从"叙事"走向"财报验证"的盈利驱动方向。

4. 防御端共识：银行、保险、证券等高股息兼具低估值防御属性的方向获多家机构提示。

5. 金股行业分布： 电子、机械、基础化工、医药生物、有色金属居前（40 家券商 262 只金股统计）。