频繁发生客户异常交易,且整改不到位,某券商被罚!

处罚一个，警示一批。本文的目的亦在于借助个案起到警示教育的目的，同样希望各位读者立足于此，更多关注案例背后暴露出的合规问题。以案促改，以案促进，共同助力证券从业人员的执业能力提升和证券行业的健康高质量发展。

上海证券交易所监管措施决定书

〔2026〕55 号

关于对GF证券股份有限公司予以书面警示的决定

当事人:GF证券股份有限公司。

2025 年 12 月至 2026 年 3 月，GF证券股份有限公司 (以下简称GF证券) 未有效履行客户交易管理职责，多名客户频繁发生异常交易行为，对此，上海证券交易所 (以下简称本所) 多次对GF证券采取自律管理措施，要求其整改。此后，GF证券仍未能有效管理客户交易。2026 年 5 月至 6 月，GF证券再次出现客户频繁发生异常交易行为的情形。

GF证券未能对客户交易行为进行有效管理，并多次发生同类违规行为，违规情节较为严重。上述行为违反了《上海证券交易所会员管理规则》第 3.1 条、第 4.1.1 条、第4.1.7 条，《上海证券交易所会员管理规则适用指引第 2 号—— 会员客户交易行为管理》第三条、第二十七条相关规定。

鉴于上述违规事实和情节，根据《上海证券交易所会员管理规则》第 8.5 条和《上海证券交易所纪律处分和监管措施实施办法》《上海证券交易所会员管理规则适用指引第 4 号 —— 会员违规行为监管》等相关规定，本所决定采取以下监管措施:对GF证券股份有限公司予以书面警示。

你公司应当严格遵守法律法规、本所业务规则，完善并有效落实对客户交易行为管理等方面的内部控制制度，及时自查整改，共同维护市场交易秩序。你公司应当于收到本书面警示决定后 1 个月内将加盖公司公章的整改报告书面报送本所。

上海证券交易所

2026 年 7 月 15 日

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