科创50、创业板8月初这波反弹，手里有票的人估计都在纠结:要不要卖出保本?涨成这样要不要追？趁热再冲一把?追高了会不会又被套在山顶？

我把中信、国金、招商、中泰、浙商等十大券商最新的策略观点都梳理了一遍,8月到底该怎么操作,看完你心里应该有数了。

「一、科技股到底还能不能上车？？」

科技股到底还能不能接盘？各大机构的观点吵得非常热闹。

【看多派：AI算力商业化真赚到钱了】中泰与东吴证券给出了极其硬核的证据。截至2026年7月底，OpenAI的年化经常性收入（ARR）已冲上600亿美元大关，光是7月单月新增的收入，就比整个二季度还要多！微软财报也表明，新增AI订单不再只是AI大佬在买，普通企业客户也在排队买。说白了，AI终于从“烧钱讲故事”变成了“真金白银能变现”。加上7月国内资金借道双创ETF疯狂抄底400多亿，国家队和国企增持超600亿，大盘底座硬得很。   

【看空派：前方的套牢盘可不是开玩笑的】 结合中信与浙商证券的观点，泼的冷水也很到位：科技股之前跌得太狠，上面的套牢盘和浮亏压力堆得像座山，稍微涨一点就有无数人急着解套卖出。杠杆资金出清才刚过半，交投拥挤度还在高位。浙商证券讲得最透：“这绝不是V型暴涨，前面跌破的形态要修复，行情大概率会像揉面团一样,‘走两步退一步’，反复折腾。”

「二、震荡市，别作死犯这3个错」

复盘过去这么多年的反弹，普通投资者亏大钱往往不是亏在底部的惨烈，而是亏在震荡市里的“瞎折腾”。面对接下来的行情，千万别犯这三个错误：

「三、除了科技股，钱都悄悄跑去哪了？？」

国金证券说了一句非常透彻的话：“当大家都在盯死AI的时候，你会发现非AI领域（实物资产、出口出海）反而成了主力资金最关心的核心。”

翻开十大券商策略，你会发现聪明钱正沿着三条路线悄悄建仓：

暗线一：能看得见摸得着的“实物资产”（金、铜、铝、煤炭、化工）美联储降息预期越来越高，商品价格反弹确立。国金和光大证券都很看好有色金属与能源组合，这不仅是防通胀的屏障，更是中报业绩能实打实兑现的方向。

暗线二：中国制造靠硬实力“赚外汇”（工程机械、电网设备、储能、炼化）海外基建需求与国内顶尖制造产能碰撞在一起。招商和东吴证券指出，那些在全球有壁垒、能赚海外高毛利的出海企业，正在享受业绩和估值的双重提升。

暗线三：大资金的防守底仓（头部券商、创新药出海、高股息红利）震荡市里，现金流稳定的高股息红利资产依然是保本资金的避风港；而沉寂已久的创新药/CXO跌出了性价比，正迎来业绩和政策的双重回暖。

「四、十大券商8月策略立场与看好板块汇总」

「五、普通人8月怎么操作，就两句话」

站在8月中旬的十字路口，A股的行情从来不是靠冲动一蹴而就的，而是在反复洗盘、筹码换手与中报业绩考验里稳扎稳打出来的。

对于我们普通人来说，保住利润、稳住心态的战术只有两句话：

第一，战略上别恐慌。政策底和资金底都很扎实，大盘中长期底部区间确立，不要因为短线的冲高回落就急着割肉；第二，战术上别上头。牢记“进二退一”的节奏，逢大涨“进二”时不冲动追高，逢回调“退一”时分批挑选有业绩、有硬实力的底仓资产。   

你在8月的反弹中解套了吗？你看好科技股继续冲刺，还是更看好资源品和出海方向？

声明提示：本文仅为作者个人研究随笔与市场研报解读，不构成任何投资建议或具体标的推荐。市场有风险，投资需谨慎。

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