最难熬的日子过去了？10大券商罕见共识

作者：BuFFooNX
看完10家券商的观点，会发现一个很明显的变化：市场最悲观的时候可能已经过去了，但真正的全面上涨，暂时还谈不上。
券商为什么普遍觉得8月会比7月好一些？核心原因有三个：
第一，赛道没那么拥挤了，互相踩踏得到缓解
7月科技股大跌，融资资金明显撤退，很多热门股的筹码被重新洗了一遍。
说白了，之前大家都挤在AI、半导体等少数赛道里，一旦下跌就容易互相踩踏。经过这轮调整，拥挤程度下降，继续无差别杀跌的压力也在减轻。
第二，市场流动性还在，大量资金在抄底
中信证券提到，ETF仍有资金持续流入，科技类ETF也在承接抛盘。
融资余额虽然下降，但和历史上真正的去杠杆危机相比，幅度仍然有限。
这说明市场经历了资金撤退，却没有出现大面积资金链断裂。
第三，业绩开始重新变得重要
前期恐慌时，部分公司即使业绩不错，股价也会跟着板块一起跌。随着情绪稳定，资金可能重新区分公司好坏。
以后单靠“AI概念”“热门题材”就上涨的难度会变大，真正有订单、有利润、有产业景气支撑的公司，更容易在修复行情中走出来。
需要注意的是，虽然券商普遍不怎么悲观，但各家对行情节奏的判断差别很大。
国联民生、华创证券和海通国际相对积极，认为当前位置已经接近重要买点，8月可能开启反攻或秋季行情；
中泰证券、光大证券和方正证券更加谨慎，认为市场还要震荡、磨底，修复过程可能持续到9月。
板块选择上的分歧也很明显。
看好科技的券商，主要集中在AI算力、国产芯片、先进制程、半导体设备等方向。他们的逻辑是，全球AI资本开支仍在增长，产业趋势没有结束。
看好红利、能化、有色和非银的券商，则更重视防守和资金轮动。这些板块前期涨幅相对有限，估值压力较小，一旦市场从极端分化转向均衡，它们可能更容易获得增量资金。
因此，10家券商真正形成的共识可以概括为一句话：8月的机会可能比7月多，但行情更考验选股，不太可能所有板块一起猛涨。
对普通投资者来说，最需要防范的，是把“市场有望修复”直接理解成“前期暴跌的股票都会涨回来”。
部分缺乏业绩支撑、纯靠情绪炒作的股票，即使出现反弹，也可能只是资金自救！
修复行情中，公司的基本面和估值会比题材名称更重要。
（本文数据根据财联社、格隆汇、券商观点整理而成）
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