中国DRAM龙头，充分受益存储高景气周期

国金证券7/24首次覆盖给予买入评级，定位"冉冉升起的中国DRAM龙头，充分受益存储高景气周期"；中泰证券深度报告称其为"打破DRAM海外垄断的本土破局者，存储大周期下驶入成长快车道"；华西证券深度报告题为"长鑫科技：中国'存' 存世界"。

存储超级周期共振：SK海力士今日大涨30%触及涨停，韩股暴涨18%。AI服务器对HBM/DRAM消耗量级远超预期，存储涨价周期+国产替代双逻辑。公司今日市值盘中突破4万亿，华西看高至5万亿，野村预测2028年7.7万亿。

次新效应：公司7/23披露科创板上市公告书，上市初期C字头次新，今日成交503.37亿天量，换手率19.49%，市场关注度极高。

光模块龙头，7家机构买入评级

交银国际7/22首予买入，报告标题"要有光——光模块龙头增长动能或将持续"；太平洋证券"业绩持续超预期增长，光互连全栈布局成型"；甬兴证券"全球光模块龙头，1.6T放量驱动营收高增"；天风/中泰/山西/西部证券均给予买入。

基本面向好：AI算力资本开支持续高增，800G/1.6T光模块需求确定性强。订单已看到2028年，拟最高80亿元回购稳预期，H股7/30港交所挂牌（发行价980港元，募资净额约528.91亿港元）。

今日表现：CPO概念经历近40%回调后今日集体反弹（CPO指数+4.88%），中际旭创+4.40%收902元，"易中天"盘中狂飙超10%。

飞天年内二次提价，市场化定价加速落地

7月下旬以来获密集买入评级：浙商证券（飞天迎年内二次提价，营销改革加速落地）、中邮证券（需求根基稳固，市场化定价持续兑现）、华西证券（需求动销顺畅，价在量先二次提价）、华福证券（随行就市再提价，小步快跑弹性可期）、财通证券（年内二次提价，市场化改革再进一步）、中信建投（淡季提价彰显信心，今明年业绩确定性提升）。

投资逻辑：淡季提价彰显公司信心，市场化定价机制重构渠道生态。经济向消费转型背景下，白酒龙头具备业绩确定性+估值修复双重逻辑。