券商为什么涨?打折买科技!免责声明：本文所有内容是个人思路分享，不作为任何当前投资建议！据此操作，盈亏自负！投资有风险，入市需谨慎；每周给大家更新语音课件，点赞+转发，阳明老师每天的都会给大家分享行业逻辑和产业链机会。今天券商集体大涨，核心一句话：当下买券商，等于捡便宜入手一篮子科技资产。注册制下，科创板IPO 券商必须强制跟投；创业板未盈利科技企业同样要求券商跟投，AI、芯片这类热门赛道上市潮，能给头部券商带来持续大额投资收益。本轮行情主线是AI 与硬科技，国内科技企业海内外上市，全程离不开头部券商做保荐承销，券商是科技产业发展的核心服务商，直接吃到行业增长红利。此前板块长期滞涨，根源是机构集中减持；如今主动持仓已经全部出清。仅剩沪深300 宽基被动资金，对应证券板块仅约 100 亿潜在流出，远低于板块单日成交额，抛压可以忽略不计。美、日韩科技牛市中，券商涨幅大幅跑赢大盘，韩国部分券商伴随指数翻倍，自身涨幅高达6 倍；只有 A 股券商长期超跌，估值处在近十年 10% 分位。现在布局券商性价比极高：科技持续上涨，券商同步跟涨；科技出现回调，券商因为前期跌幅充分，下跌空间有限，是当下布局科技行情的备选。创投和券商本质是一套叙事：传统业务稳住基本盘，股权投资硬科技赚取超额弹性，同样估值处于历史低位，属于打折科技资产，分两大类型。①园区开发（房东 + 股东）：依托产业园孵化本地芯片、AI 企业，租金提供稳定现金流，直投项目 IPO 兑现收益。代表：张江GK、中新JT、南京GK，手握大量待上市硬科技项目。②产业龙头投资：制造业企业围绕自身产业链投科创公司，既赚股权增值，又赋能主业。代表：智光DQ布局粤芯半导体，和E泰参股 GPU 厂商摩尔线程，业务、投资双重受益。③地方国资金控：依靠地方资源扶持本地科创企业，IPO 推进效率高。代表：越秀ZB布局商业航天、华金ZB重仓 AI 大模型企业。主营就是股权投资，深度绑定科技IPO 红利，爆发力更强。鲁信CT是纯正创投龙头，储备 23 家申报 IPO 企业，包含民营火箭龙头；四川SM背靠 IDG 资本，手握全球顶尖科创项目。风险偏好偏低可以选参股头部创投的大众GY，间接布局上千家硬科技独角兽，波动更小。共性：估值均处在历史低位，收益依靠科技企业上市与估值抬升，涨能跟上科技主线，跌时具备抗跌属性。差异：券商依托保荐业务，项目分散、走势更稳；园区类创投现金流扎实，长期确定性强；纯创投标的弹性最大，但股价波动会更高。大家一定别忘了，点赞，分享，一定要记得给阳明老师设置星标，这样就不会错过阳明老师严选了。最后大家点点赞，长时间不活跃，不点赞，可能会被系统定为不活跃，后续可能会收不到通知。市场有风险，投资需谨慎。本页面信息源于公开市场，公司不对其真实性、准确性等作保证。*所有行业分析、所有案例及个股等仅为市场信息整理，仅供策略研究，不构成任何投资建议。过往业绩不预示未来，个人经验分享仅为个案，不代表公司观点。本页面所有内容均不构成投资建议或要约邀请，投资决策及风险由您自行承担:页面信息由江苏金百临投资咨询股份有限公司投资顾问孙彬(A1210625090004)团队进行整理!
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2026-07-30 00:59:45 回复该评论
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