用益-券商资管要闻:内地与香港四家券商同日涉罚

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两家头部券商投诉量占比超25%！

中国证券业协会通报2026年二季度证券公司投诉处理情况：全行业接收客户投诉9610件，环比上升22.3%，办结8888件，办结率92.5%；头部券商投诉量集中，前两家合计占总量25.7%，经纪业务投诉占比92.4%；中证协提出六项工作建议，强调从“事后处置”转向“事前预防”。

内地与香港四家券商同日涉罚

7月27日，宁波证监局对国盛证券蔡盼盼、原国投证券经纪人黄洁实出具警示函；香港证监会则分别谴责并罚款耀才证券280万港元、兴证国际资管680万港元。两案揭示监管从结果追责转向过程问责。兴证国际资管因放弃独立判断而为通道，属主动失责；耀才证券因系统缺陷未能拦截清洗交易，属被动失守。二者分别暴露道德风险与技术短板，警示机构合规是牌照前提，专业独立性才是抵御干预与惰性的核心防线。

251 亿券商重磅重组落地

7月27日晚间，东方证券发布重大资产重组公告，公司拟以发行股份搭配支付现金的方式，作价 251.2 亿元收购上海证券 100% 股权，这起上海国资内部大型券商并购，将彻底重构上海本土证券行业版图。本次交易对价总额达 251.2 亿元，支付结构以换股为主。其中股份对价 235.5 亿元，现金对价仅 15.7 亿元。上海证券原有股东涵盖多家上海国资平台，百联集团持有上海证券 50% 股权，是本次交易最重要的交易对手。交易完成后，百联集团将持有东方证券 11.32% 股份，跃升为公司第二大股东。

上市券商开启中期分红预热

临近上市券商2026年半年度业绩披露季，兴业证券、浙商证券、同花顺等公司董事长相继提议实施2026年中期分红；同时，2025年年度分红进入派现实施窗口期，7月以来已有18家上市券商发布权益分派实施公告，已宣告方案的40家上市券商合计现金分红总额超过487亿元，较上一年度增长近26%。

首创证券及两名责任人被央行北京分行处罚

首创证券因未按规定开展客户尽职调查、保存客户身份资料和交易记录、报告可疑交易，被中国人民银行北京市分行罚款106万元；两名责任人分别被罚1.58万元和1.73万元；这是该公司今年第二张监管罚单，此前6月5日福建证监局对其福建分公司出具警示函；公司正推进H股上市，已通过港交所上市聆讯，但尚未获香港证监会和港交所最终批准。