7月1日。今天市场继续上涨，成交金额3.66万亿元。

早上刚开盘，仍然是科技股吸血老登股，科创50指数大涨再创历史新高，而消费医药继续下跌。

但是没过多久，市场风格出现变化，券商（非银金融）带动老登股崛起，科技股大幅跳水。

当前，硬科技的行业景气度，没有任何问题。主要是，股价涨了太久太多，已经充分体现2028年的预期。因此，一旦更长远的叙事有点变化，股价就容易剧烈波动。

另外，最近两个月，科技股对老登股吸血厉害，老登股的血已经快被吸干，科技股有点吸不动了。

而老登股这边，还在坚守的大多是钉子户，不会轻易卖股，稍微有点资金回流就比较容易拉起。

券商（非银金融）带头的逻辑比较清晰：上市公司中报即将陆续披露，现在内需不咋滴，券商（非银金融）受益于股市每天成交3万亿元，中报业绩确定性比较强。

不过，整体看下来，现在大家心思都在科技股上，市场灵魂也在科技股上，其它板块想要带动人气，并不容易。市场风格什么时候真正切换，还要继续等待和观察。

可以认为，当前市场正处于“极度分化向再平衡的过渡期”。

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我们在6月初关注了几家头部券商推荐的“月度金股”，全月实际战绩如下（标蓝为四家以上券商推荐，其余为四家券商推荐）：

如果在月初等权买入上述12只金股，6月整体组合收益约为9.40%（同期沪深300指数+1.78%，中证A500+3.52%）。

从结构来看，组合明显受益于AI硬件、半导体和部分低位材料方向的上涨。

通过对券商“月度金股”的跟踪，可以看出，产业层面，AI是上半年全球最强主线，但市场定价的重心发生了变化。

年初资金还在交易AI应用和软件想象力，但随着AI颠覆传统软件的叙事发酵，软件股普遍承压。

与此同时，AI训练和推理却实实在在拉动了数据中心、GPU、存储、PCB、电力和光通信等需求。市场因此继续追捧半导体等AI硬件，在科技股内部也形成分化。

7月份券商“月度金股”，今天大部分也已经发布。继续分享给大家跟踪，用于感受机构对市场重点关注的方向。

同时有4家以上券商推荐：中际旭创、中国巨石、药明康德、海光信息、中信证券、宁德时代；

同时有4家券商推荐：兆易创新，拓荆科技，巨化股份，广发证券。

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今天是建党105周年的日子，上面召开了庆祝大会，提到：

1.实现了人民生活从温饱不足到总体小康再到全面小康的历史性跨越。

2.仅用几十年时间就走完发达国家几百年走过的工业化历程，创造了经济快速发展和社会长期稳定两大奇迹。

这是非常客观和实实在在的成果，也是非常不易和值得肯定的成果。我想说的是，面对各种困难波折，我们应该有定力、有信心。

中国经济将会长期向好，中国股市也会长期向好。我们要在这个前提下，做大周期的配置。这，才是真正顺势而为。

市场总体评分：8.2分，处于多头区间。评分区间4-9分。最低4分表明短期超跌，最高9分表明短期超涨；6分以下整体熊市，8分以上整体牛市。

阶段最强指数：科创50、中证500。表明市场风格方向。如果为“暂无”或者只有1个，短中线建议选择休息。