今天行情挺有意思——一看指数像是大牛市？其实不太像。

8个主要指数，红的只有4个。上证涨0.44%，北证50涨1.1%，但创业板跌了1.89%，科创50跌了2.48%。

但如果你只看个股涨跌，今天又是另一番光景——全市场4325只股票上涨，只有1145只下跌。涨停家数超过200只。3.66万亿成交额，比昨天放量3863亿。

指数绿、个股红——黄白线劈叉了。权重股在挨揍，中小票在狂欢。

1、券商涨停潮，“牛市旗手”终于动了

今天最炸裂的是券商板块。华安证券、天风证券、国盛证券涨停，招商证券封板，长江证券逼近涨停，新华保险盘中一度涨停。

消息面上，中证协修订发布了《证券公司做好金融“五篇大文章”专项评价办法》，推动行业资源向科技创新、先进制造等领域集聚。叠加A股上半年累计成交额318万亿、刷新半年度历史纪录，券商二季度中报业绩大概率超预期。

机构说当前非银金融板块估值还在历史底部，券商的“科创属性”有望迎来系统性价值重估。这话听着耳熟——每次券商启动都有人喊估值重估，但这次配合着半年报窗口，确实有点不一样。

2、养殖板块爆发，业绩预告是导火索

养殖板块今天集体涨停潮。新希望、傲农生物、湘佳股份、益生股份、新五丰、天邦食品——一长串涨停。

导火索是“肉鸡龙头”益生股份昨晚发了业绩预告，2026年上半年净利最高预增87倍。养猪养鸡的苦了这么多年，终于等来了产能去化的拐点。行业PB估值还在历史低位，市场对产能去化幅度和上行弹性还有分歧——说白了，有人觉得是反转，有人觉得是反弹。

3、创新药继续嗨，高低切换的信号越来越强

创新药板块午后持续拉升，汇宇制药、宣泰医药20CM涨停，前沿生物涨超18%。消息面上中金研报说中国创新药BD和临床数据保持良好趋势，license out证明国产创新药正在国际化。

加上养殖、食品、医药这些长期在左侧“挖坑”的板块集体反弹，高低切换的信号越来越强了。别激动，再观察几天——毕竟今天科创50虽然跌了2.48%，但上半年涨了64%，一年的风格惯性没那么容易逆转。

4、算力硬件集体回调，寒武纪挨锤

下跌那边，算力芯片概念震荡调整。寒武纪跌超6%，芯原股份、纳芯微、南芯科技跌逾7%。光伏那边“一哥”阳光电源跌超13%，市值跌破3000亿。储能、CPO、光纤、PCB全线调整。

这就是典型的跷跷板——钱从高位科技股流出来，往低位滞涨板块里钻。上半年农林牧渔板块累计跌了超过两成，今天一天就暴涨5%以上。

5、美股那边，芯片股又嗨了

昨晚美股三大指数集体收涨，纳指涨1.52%，道指再创新高。费城半导体指数涨3.92%。存储概念上半年累计涨幅318.49%，领涨所有板块。闪迪上半年累涨857.8%，美光科技涨304.6%，英特尔涨超278%。

AI这条线，美股没熄火，A股也不会轻易熄火。

对了，今天还是7月第一个交易日。半年报预告进入密集披露期。财信证券说7月是市场过渡阶段，资金面逻辑将让位于产业逻辑，流动性驱动走向业绩驱动。东兴证券说科技股上涨趋势没变，但资金会短暂涌向低位非科技股，带来短周期的K型缺口收敛。