一、沪强创弱，逾200只个股涨停

7月首个交易日，市场出现一些新的变化，沪指走强，今天收复4100点，而双创集体调整，科创50跌超2%，创业板跌近2%，大金融、大消费等传统板块迎来一波修复，虽然双创下跌，但是1400家创业板公司中有1072家是涨的，这说明资金抱团科技权重的资金开始反向流动了。

个股方面，全市场超4300只个股上涨，逾200只个股涨停，沪深两市成交额3.66万亿，较上一个交易日放量3862亿，观望一天后，场外资金有入场迹象。

技术上，沪指走出三角形整体形态，MACD处于零轴附近，今天冲高至上方压力线后回落，说明短期资金也存在一些分歧，继续关注压力线的突破情况，短期支撑可关注4050-4100点区域。

二、二八分化，大金融、大消费走强

1、“A股旗手”强势回归，以保险、券商为代表的大金融集体走强，保险板块涨超7%，券商涨近5%，多元金融跟涨，“A股旗手”强势回归，主要有2个利好：

1、中证协券商评价新规落地，资源倾斜科创、高端制造赛道，券商科创属性迎来价值重估；

2、上半年A股成交量创半年历史新高，二季度券商中报业绩有望大幅超预期。

国泰海通证券强调，券商仍是当前关注重点，基于居民增量资金入市、国际业务爆发和科创跟投三大逻辑，预计盈利改善具持续性而非一次性。

从这波券商的表现来看，最近13个交易日中出现了4天3个点以上的阳线，6月22日还出现了一根6个多点的大阳线，量能呈现价升量增，价跌量减的特征，和去年7月走势有点像。

2、消费方面的医药再次走强

创新药今天涨超5%，创新药ETF富国(159748)、创新药ETF国泰（517110）涨停，创新药的走势和券商有点类似，都是底部多次出现放量阳线，本周一涨6.74%，上周二涨了3.27%！

近期利好也比较多，资金更多是在博弈中报业绩，2026年5至6月，国内共计19款新药通过CDE获批上市，25款创新药递交上市申请，15笔跨国医药合作交易落地，产业创新转化节奏保持高位。海外授权交易规模更是实现跨越式增长，2026年一季度国内医药BD交易总额达614亿美元，占全球医药交易规模七成，已超越2024全年总额，机构预判全年交易规模有望突破1500亿美元。

创新药近期上涨，更多是在博弈中报业绩的超预期表现，值得继续关注。

3、科技分化

CPO、光纤、铜缆、先进封装等跌幅居前，资金并没有完全放弃科技，而是在积极寻找新方向，氟化工、存储、算力租赁、半导体设备等分支依然在逆势活跃，氟化工板块涨幅超过9%，此外，机器人概念、商业航天也在频频异动，资金在科技方向高低切换。

三、中报窗口开启，业绩验证成核心变量

市场进入7月，中报预告窗口开启，业绩验证将成为核心变量；

科技板块内部分化加剧，光模块等高位方向面临调整压力，但半导体设备、材料等上游分支仍有结构性机会；

低位板块（养殖、券商、化工）或继续轮动补涨，关注中报超预期方向。