券商晨会精华:三大主线揭示产业新动向

2026年6月30日，财联社报道，在昨日的券商晨会上，华西证券、中信建投、华泰证券分别就自身免疫药物、半导体产业链、欧洲储能市场发表观点。核心逻辑显示，自免药物正迈入精准与口服新阶段，半导体定价权向设备与零部件环节上移，欧盟三方协议则为储能高增提供锚定。

华西证券：自免药物迈向精准与口服新阶段
：全球自身免疫药物市场规模稳步扩容，2022年达1323亿美元，预计2030年升至1767亿美元。国内市场增长动能更强，2022至2030年复合增长率超26%，核心驱动力来自生物药渗透率提升、医保落地放量、国产替代及全新靶点药物迭代。
中信建投：半导体定价权向设备与零部件上移
：全球半导体景气周期持续确立，SEMI将2026年全球前端半导体设备市场规模增速预期上调至23.5%，达1522亿美元。产业链定价权正从芯片终端向设备与零部件环节结构性上移，重视阀门管路、陶瓷件、射频电源、GAS BOX等海外供应商交期延长带来的国产替代诉求与涨价逻辑。
华泰证券：欧盟三方协议锚定储能高增
：欧盟正式签署《储能三方协议》，由欧盟委员会、成员国、行业开发商、消费者三方联合推进，旨在全面加速可再生能源部署并保障能源供应和价格稳定。本轮政策再次强化欧洲储能需求成长空间，看好具备渠道研发优势的储能公司相关投资机遇。

注：以下列表基于券商晨会精华及相关市场分析，全面梳理了可能受益的上市公司。本文内容仅作信息整理与客观分析，绝不涉及任何股票推荐、买卖操作、理财指导或投资方案等投资建议。

一、自身免疫药物（精准与口服新阶段）

股票名称	股票代码	受益逻辑
恒瑞医药	600276.SH	国内创新药龙头，在自身免疫领域布局多款生物制剂，受益于生物药渗透率提升及医保放量。
百济神州	688235.SH	全球化创新药企，在自免领域拥有丰富管线，有望受益于全新靶点药物迭代及国产替代趋势。
荣昌生物	688331.SH	专注于自身免疫疾病领域的生物药研发，核心产品已获批上市，直接受益于行业高景气度。
君实生物	688180.SH	在自免领域布局多款创新生物药，受益于国内风湿、皮肤科专科建设完善及商业化落地瓶颈破除。

二、半导体设备与零部件（定价权上移）

股票名称	股票代码	受益逻辑
北方华创	002371.SZ	国内半导体设备龙头，产品覆盖刻蚀、薄膜沉积等关键环节，直接受益于全球设备市场规模扩张。
中微公司	688012.SH	刻蚀设备领军企业，技术实力领先，在全球景气周期中具备较强竞争力。
富创精密	688409.SH	半导体设备精密零部件供应商，受益于设备厂商扩产及零部件国产替代加速。
新莱应材	300260.SZ	高纯洁净应用材料供应商，产品应用于半导体设备管路系统，受益于海外供应商交期延长带来的替代机会。

三、储能（欧洲市场高增）

股票名称	股票代码	受益逻辑
阳光电源	300274.SZ	全球光伏逆变器与储能系统龙头，在欧洲市场渠道优势明显，直接受益于欧盟储能政策推动。
派能科技	688063.SH	专注于户用储能系统，在欧洲市场占据重要份额，受益于欧洲家庭储能需求高增。
固德威	688390.SH	光伏储能逆变器领先者，在欧洲市场具备较强品牌影响力，有望分享储能市场增长红利。
锦浪科技	300763.SZ	组串式逆变器龙头，积极布局储能业务，在欧洲市场渠道完善，受益于储能需求扩张。