一、股市早评

1、趋势前瞻

结论：平均股价指数继续震荡上行，周线正在走强。

2、今日关注

结论：短线来看，微盘股值得去挖掘。

3、股市α笔记：

很久没见券商保险大涨了，这次还是昙花一现吗？6月18号，求是在官网发布文章《以更大力度提振消费》，很明显托底消费的政策已经在酝酿中，也许7月中旬的政治局会议会出台。这位置，拉非银金融是不错的选择。一方面，非银估值不高，另一方面，这个板块有一定号召力。短线，非银仍然有交易机会。非银的启动，会激活老登股，也许大多数都有轮动机会。还是那句话，老登股的修复对持有的人来说是好事，但短线并不好操作。中期来看，算力仍然是核心，但短期来看，很多头部公司估值并不便宜。以北方华创为例，现在的PE大约是82倍，这对一个5400亿的半导体设备公司来说，属实不算便宜。周期拉长到3年，半导体设备大概率仍然优于大多数老登股。算力有些泡沫，但并不会崩盘。很多人把现在的算力类比成2000年的互联网，或者2021年的新能源，实际并不一样。坦白的说，算力也许会出现大幅回撤（比如30%左右），但大概率不会一蹶不振。2000年互联网当时的变现途径少且慢；从美股科技巨头情况看，算力变现（主要是上游）还算顺畅（中间可能会有波折）。比如英伟达、微软 Azure、戴尔等已经持续兑现高营收、高毛利、大额在手订单，现金流确定性极强。

涨多了，会回调，但并不是见顶的理由。2004年左右，就有一批经济学家看空房地产，直到20年后，才被他们猜对。

文中提到的案例仅作为交流学习，不构成投资建议。