2026 年 6 月，阳光电源（300274）获评多家券商月度金股，成为新能源赛道重点推荐标的。作为全球光伏逆变器、储能系统龙头企业，公司行业根基扎实，海外布局成果突出。2025 年整体经营业绩稳步增长，盈利水平持续优化，即便 2026 年一季度营收、利润受基数与交付节奏影响短期回落，毛利率仍逆势上行，盈利质量向好。当前储能已成为公司核心营收支柱，同时依托技术布局切入 AIDC 电源赛道，开辟全新增长空间。

2026年6月券商金股之——阳光电源

根据公开信息，2026年6月券商金股中阳光电源（300274）被多家券商推荐，以下是重点分析：

1.行业地位与竞争力  

· 阳光电源是全球光伏逆变器和储能系统的双料冠军，2025年光伏逆变器全球出货量超100GW，市占率超30%，储能系统出货量43GWh，位列全球前三。

· 在储能领域，与比亚迪、特斯拉形成“三强争霸”格局，海外市场占比超60%，尤其在欧洲、中东、美国等地区优势明显。

2.财务表现与趋势  

· 2025年全年营收891.84亿元，同比增长14.55%，归母净利润134.61亿元，同比增长21.97%，毛利率连续五年改善至31.83%。

· 2026年一季度营收155.61亿元，同比下滑18.26%，归母净利润22.91亿元，同比下滑40.12%，主要受高基数效应和订单交付节奏影响，但毛利率环比提升10.31个百分点至33.26%，显示盈利修复动能。

3.业务增长点  

· 储能业务：全球储能市场持续高增，2026年预计全球储能装机量达470GWh，阳光电源凭借技术优势和订单储备，储能业务收入占比已超45%，成为第一大收入来源。

· AIDC电源业务：深度绑定AI算力革命，推出碳化硅技术+构网型储能的AIDC电源产品，打开千亿级新市场，成为第二成长曲线。

4.估值与投资逻辑  

· 当前收盘（2026.6.8）股价约146.80元，动态市盈率约25.52倍，低于部分券商目标价（如摩根大通目标价212元，华安证券目标价182元）。

综合来看，阳光电源全球龙头地位稳固，产品市占率领先，海外市场竞争力强劲。短期业绩虽出现阶段性波动，但并非基本面走弱，毛利率回升印证盈利韧性。公司成长逻辑清晰，受益于全球储能行业高景气，储能业务持续发力；叠加 AIDC 电源新业务落地，第二增长曲线逐步成型。目前公司动态估值处于合理区间，显著低于多家券商给出的目标价，估值修复潜力较大。依托技术、渠道与综合服务构筑的核心壁垒，公司长期发展前景明朗。

风险提示：投资者可重点跟踪订单交付情况，同时警惕海外贸易政策变化、行业竞争加剧等风险，理性把握投资机会。

（注：本文仅为小编结合公开资料的个人分析，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎）

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