最近这两条消息，引发了大家的关注。

第一，中国证监会发布公告，依法对老虎证券、富途证券、长桥证券境内外相关主体「非法经营证券业务」立案调查，并作出行政处罚事先告知。

第二，香港金融管理局向认可机构发出通函，要求银行加强内地投资者投资账户管理，包括清理问题账户、加强资金来源审核、核查开户资料真实性。

很多人突然意识到：过去几年相对宽松的跨境投资路径，正在收紧了。尤其是长期使用香港账户投资的内地居民，需要重新审视自己的账户结构、身份结构和资金合规路径。

简单来说：问题不在于「港股、美股不能买」。而在于：这些境外券商直接面向中国内地居民开展证券业务，但并未取得中国境内牌照。

本次处罚重点，主要针对：境内获客、境内营销推广、境内处理交易服务、境内开展融资融券、境内销售基金及期货产品。监管逻辑其实非常明确：跨境证券业务可以存在，但不能绕开中国金融监管体系。

目前监管措施并不是「立即全部关停」。根据证监会公告：对相关机构设置2年集中整治期。整治期间：

• 禁止新增境内投资者

• 禁止为境内投资者提供买入服务

• 禁止新增入金

• 仅允许投资者卖出股票及转出资金

也就是说：未来账户可能逐步进入「只可卖出、不可买入」状态。同时，整治期结束后：

相关境外机构还需关闭面向境内投资者提供服务的网站、APP及交易软件。

过去用「纯内地身份 + 境外互联网券商」进行长期港股美股投资的模式，正在被重新规范。

紧接着，香港金融管理局向认可机构发出通函。核心内容包括：

1、清理可疑或伪造文件开户账户：

银行需要倒查自2023年以来的相关账户。如果开户文件存在问题，银行需暂停新交易，并安排关闭账户。

2、清理「零结余不动账户」

截至2026年5月22日：没有资产余额、且过去12个月没有交易活动的投资账户，也可能被关闭。

3、新开户加强资金来源审核

未来新开投资账户时，银行会更严格审核：资金来源、银行流水、开户用途、税务背景、实际居住地、是否具备合理海外投资需求。

第一，纯「游客式开户」时代结束了

过去很多人飞一次香港，开个账户，回内地长期操作。现在银行和券商越来越关注：你是否真的具备合理海外金融需求。例如：海外工作、海外身份、海外税务联系、海外资产配置需求、海外长期居住规划。未来，「真实海外关联」会越来越重要。

第二，账户稳定性会成为核心问题

很多人以前更关注：哪家券商佣金低、开户快。未来更重要的可能是：账户是否稳定、是否容易触发审核、是否容易被限制、是否具备长期合规使用条件。尤其高净值客户，真正担心的并不是开户，而是：账户未来能否长期安全使用。

第三，身份与资产配置开始真正绑定

这几年全球趋势越来越明显：身份，不再只是出入境工具。而是银行体系准入、券商体系准入、全球投资资格、税务身份规划、资产安全配置的敲门砖。很多客户现在做海外身份，并是为了移民生活，而是为了获得更稳定的全球金融通道。

方案一：建立真正合规的海外券商路径

目前很多美国券商，仍然支持合法合规开户。但审核重点已经从「能不能开」变成：身份真实性、税务合理性、资金来源合理性、海外关联真实性。

方案二：提前布局海外身份

真正稳定的跨境投资能力，背后往往需要身份支撑。例如：香港身份、新加坡身份、美国身份、欧洲身份、加勒比护照等。很多原本「难开户、难审核、难汇款」的问题，在拥有海外身份后，逻辑会完全不同。

过去十几年，全球化红利下，跨境投资相对宽松。而现在，全球金融监管正在进入「穿透式监管」时代。

账户真实性、资金来源、税务身份、居住关联、海外联系，都会越来越重要。未来最稳定的方式，不再是寻找监管漏洞，而是建立完整、真实、长期可持续的海外身份与资产结构。

文欣海外长期专注海外身份规划、全球资产配置、海外银行与券商体系搭建、税务与财富架构规划。我们更关注的，不只是「开一个账户」，而是帮助客户建立真正长期稳定的全球资产通道。

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