今天我接到一个客户的微信电话。"Daniel,我看朋友圈传'香港保险要被清退了',香港保险是不是要废了?"

朋友群里有人转了一篇文章,大意是说”富途老虎都被清退了,香港保险接下来也跑不掉。我跟她说:"先别动,你听我把这件事讲清楚再决定。"

我做香港保险这一行8年,这种”恐慌咨询"我每隔几年就要处理一波。每一次的剧本都很像：某个外部事件发生 → 内地朋友圈疯传 → 客户恐慌想退保 → 大批保单被错误退掉。

但每一次,最后冷静下来看,都发现"恐慌"和"真相"之间隔了好几层逻辑没拆清楚。

这次"券商清退 → 香港保险也会清退"的传言,也是一样。

我把这件事拆开,把背后的法律、监管、实务操作,全部摆给你看。

很多人对"券商清退"的理解是模糊的。觉得就是"内地不让买香港股票了"。

事实不是这样。

券商清退的真实导火索,是中国证监会对部分跨境券商的明确定性。

2022年12月30日**,中国证监会公开点名富途控股、老虎证券,指出它们"未经证监会核准,面向境内投资者开展跨境证券业务,根据《证券法》等相关法律法规,其行为已构成非法经营证券业务"。

来源:[中国证监会推进富途控股、老虎证券非法跨境展业整治工作]

证监会同时给出整治原则:"有效遏制增量,有序化解存量"。从这个公告日起,富途、老虎不得再招揽境内新客户、不得再开立新账户。

执行层面的关键节点:

- 2023年5月18-19日,老虎国际、富途牛牛App陆续从中国境内应用商店下架- 当时的官方说明是"存量境内客户仍可正常交易,相关服务和业务不受影响"- 2024-2025年,清退进入"进一步关闭内地居民开户通道"阶段

来源:[第一财经 - 富途证券、老虎证券进一步关闭中国内地居民开户通道]

这就是"券商清退"的真实路径。

注意三个关键词:未持内地牌照、面向境内投资者展业、涉及外汇出境。

这三个词,是判断"什么会被清退"的核心标准。

很多人把"券商清退"等同于"所有香港金融产品都要被清退",这是一个根本性的误解。

我用最直接的方式给你拆——

差别一:监管管辖权完全不同

券商被点名,是因为它们的"展业行为"被证监会视为"面向境内投资者"。

但内地居民赴港投保香港保险,整个销售行为发生在香港境内——你必须本人飞到香港,在香港的写字楼或公司办公室,在香港的保险顾问面前,亲笔签字。

香港保险业监理局(IA)自2016年9月1日起,要求所有香港人寿/人身保险公司,在接受内地访客投保时,强制使用《内地人士在港投购人身/寿险保单的重要资料声明书》(英文简称 IFS-MP)。投保人在这份声明书上签字,即确认整个销售过程在香港境内进行。

差别二:内地访客赴港投保是官方公开统计的合法行为

香港保监局每年公布内地访客新单保费数据。2024年全年内地访客新单保费为**628亿港元**,同比增长约6.5%,占个人业务总新造保单保费约29%。险种结构:终身寿险占59%、危疾占28%、医疗保险占5%。

来源:[北京商报 - 香港保监局:内地访客2024年来港新增保费同比增长6.5%]

如果"内地居民赴港投保"是违法的,这628亿不会被官方公开统计,也不会有银联、刷卡、保监局的合规通道。

差别三:个人外汇额度有明确法律依据

按国家外汇管理局《个人外汇管理办法实施细则》(汇发〔2007〕1号)第二条规定:"对个人结汇和境内个人购汇实行年度总额管理,年度总额分别为每人每年等值5万美元"。

来源:[国家外汇管理局 - 个人外汇管理办法实施细则]

但这里有一个非常重要的细节,必须讲清楚。

5万美元的年度便利化额度,仅适用于"经常项目"(消费类支出,例如旅游、医疗、教育)。对于"购买储蓄/分红型香港保险"是否属于"经常项目"——监管实务中存在争议。

事实上,2016年10月29日零时起,中国银联进一步"全面暂停以银联为支付渠道缴纳储蓄分红型香港保险的保费",意外险、重疾险等保障型保险则不受影响。

来源:[湖南金融监管局 - 银联叫停赴港刷卡购买投资性保险]

也就是说:- 用银联卡买**保障型保险**(意外、重疾、医疗等),在5000美元单笔限额内,可以- 用银联卡买**储蓄分红型保险**,自2016年10月起已被全面暂停

这是为什么很多人转用VISA/Mastercard——后面我可以单独讲这件事。

我必须诚实地告诉你——香港保险整体合规,不代表所有"操作"都合规。

过去几年,真正被监管打击的,是以下几种操作——

灰色操作一:"地下保单"(代签 / 内地签单)部分中介利用"内地客户不方便赴港"的痛点,用各种灰色方式让客户在内地"签单"——把保险公司业务员叫到深圳、用视频签字、找代理人代签等。

这种操作100%违反香港保监局的规定。这种保单一旦被发现,会被宣告无效——意思是你交的钱可能血本无归,而且保险公司不需要赔付。

香港保监局对此的执法已经升级。2024年4月11日,香港保监局与廉政公署首次联合执法,搜查4个地点,拘捕一名个人经纪及一名转介人,控告其无牌销售及串谋贪污行贿。

来源:[腾讯新闻 - 香港保监局和廉政公署联合执法]

灰色操作二:内地代理人未持牌在境内展业

香港保险顾问只能在香港境内进行销售活动。如果有人在内地境内开讲座、发广告、做销售——这是违法的。

2024-2025年,内地多个监管动作针对这类行为:- 2024年9月,国家金融监督管理总局深圳监管局、广东监管局印发内部文件,启动"全辖全行业非法销售境外保险产品、违规跨境投保专项治理工作"

- 2024年11月,前员工实名举报明亚保险经纪违规跨境销售香港保险,已获监管受理- 2025年5月8日,最高人民检察院与国家外汇管理局联合发布案例:何某炜在推广保险业务过程中利用客户资源撮合换汇,因非法经营罪被判处有期徒刑4年

来源:[新浪财经 - 前员工实名举报明亚违规跨境销售香港保险][北京新闻 - 赴港投保出乱象:微信引流、无牌销售……监管亮剑表态零容忍]

注意:这类查处的是"违规个人"和"违规销售行为",不是"香港保险这个行业"。这是两件完全不同的事。

灰色操作三:用银联或VISA/Mastercard支付储蓄分红型保险保费

这一段我必须非常诚实地说——

- 银联卡:2016年10月起完全禁止用于储蓄分红型香港保险- VISA/Mastercard:目前没有官方公告明确禁止,香港多家保险公司(保诚、友邦、富卫等)仍可接受- 但是,这种做法仍违反"5万美元便利化额度仅限经常项目"的外汇管理精神——储蓄分红险属于"资本项目"范畴

也就是说,VISA/Mastercard支付储蓄分红险保费,目前是"未被明令禁止,但属于监管灰色地带"。

国家外汇管理局2023年发布过《关于更新境内银行卡在境外使用的商户类别码分类的通知》征求意见稿,对境外保险类商户码的监管在持续收紧。

来源:[国家外汇管理局征求意见稿]

我说几个底层逻辑,你自己判断——

逻辑一:香港保险是一个被中、港、国际多方都认可的合规体系

香港保险公司的母公司,很多是国际巨头——友邦、保诚、宏利、安盛、富通等。这些公司在内地也有合资保险公司(例如友邦保险有上海分公司)。

这些公司在内地的存在,本身就说明中港之间在保险业有正常的商业合作和监管沟通。

逻辑二:香港金融中心的地位是国家战略

中共二十届三中全会通过的《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》明确指出:"发挥'一国两制'制度优势,巩固提升香港、澳门国际金融、航运、贸易中心地位"。

来源:[立法会秘书处 - 巩固香港国际金融中心地位简报(2025年1月)]

在这个战略方向下,香港的保险、IPO、家族办公室、资产管理——这些金融业务都是"被支持"而不是"被打击"。系统性"清退香港保险"违背这个战略方向。

逻辑三:历史上从未发生过"整体清退"

香港保险面向内地客户已经超过20年。期间经历过:2008年金融危机、2016年汇改震荡、2019年社会运动、2020年疫情封关。每一次外部环境变化,都有"清退传言",但从未真正发生过"全行业清退"。

监管的实际做法一直是"打击违规操作 + 加强合规要求",而不是"封禁整个市场"。

虽然"整体清退"几乎不可能,但作为投保人,有几件事必须警惕——

风险一:你的保单是不是"合规签的"?

如果你的保单是通过"内地代签"、"视频签单"、"代理人代办"等方式办的——这种保单本身就有效力风险。

建议:翻出你的保单,看清楚"投保签名地点"——必须是香港。如果不是,你需要找正规渠道补救。

风险二:支付方式是不是合规?

- 通过现金、香港银行账户支付:最安全- 通过VISA/Mastercard支付保障型保险:目前可行,但属灰色地带- 通过VISA/Mastercard支付储蓄分红型保险:未明令禁止,但违反外汇管理精神,长期风险存在- 通过银联卡刷储蓄分红型保险:已禁止- 通过"地下钱庄"、"代付公司"、"虚拟币":违法,长期信用风险

风险三:推荐你保单的人是谁?

合规顾问应该有香港保险业监理局(IA)的牌照号码、在香港有固定办公地点、可以提供持续的售后服务。如果你的"顾问"在内地工作、在内地讲课、在内地收钱——这个人不是合法的香港保险顾问。

风险四:产品的"分红实现率"和"非保证回报"问题

这跟"清退"无关,但是绝大多数客户被坑的真实原因。香港分红保单的演示IRR普遍是6%-7%,但其中"保证部分"只有1%-2%。香港保监局自2017年起强制所有保险公司公布"分红实现率",可以在保监局官网查询。

券商被清退,跟香港保险没有任何直接的因果关系。

券商清退的核心问题是"未持内地牌照、面向境内投资者展业、涉及资本项目外汇出境"。

香港保险的核心机制是"投保人本人赴港、香港境内签单、香港监管管辖"。

两件事的法律框架、监管管辖、外汇路径,有本质区别。

但你需要面对的真实问题是:- 你的签单是不是合规的?- 你的支付方式有没有灰色风险?- 你的顾问是不是持牌的?- 你的产品适不适合你?

这四件事,才是你真正应该花时间核查的。

凡是网上看到"赶紧退保还能拿回一些钱"的言论,你都要警惕。真正帮你的人,会告诉你"先核查再决定";想骗你的人,会催你"现在就动"。

如果你手里有香港保单,担心合规问题,或者想做一次完整的保单检视,欢迎在评论区留言。我可以告诉你应该关注哪几个核心条款、应该问保险公司哪几个问题。

慢慢看,问到底,再决定。保险这种东西,买的是几十年的安心,不是一时的情绪。

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