从互联网券商到传统银行，一场席卷全港的监管风暴正在重塑跨境投资生态

2026年5月，香港金融界迎来了近年来最深刻的一次变革。从富途、老虎、长桥三大券商被重罚，到中银香港等银行收紧内地居民开户，监管的“网”全面铺开，覆盖了证券和银行两大领域。

这并非孤立事件，而是一场系统性、全方位的金融监管升级。本文将证券公司的变化与银行体系的变化结合起来，全面解读香港金融界的这一重大转变。

一、风暴起点：三家券商被重罚超22亿元

2026年5月22日，一场酝酿已久的监管风暴席卷跨境金融圈。经国务院同意，证监会、公安部、金融监管总局等八部门联合印发《综合整治非法跨境证券期货基金经营活动实施方案》，同日宣布对富途、老虎、长桥三家跨境券商进行严厉处罚。

处罚金额与影响

三家机构合计罚没超22亿元，这一数字本身就说明了问题的严重性。

存量客户处理方案

对于已开户的内地存量客户，并非此前传闻的“两年内强制清仓”，而是采取了相对温和的处理方式：两年后关停内地网页服务器，不得在境内开展交易，客户身处境外仍可正常入金交易；境内端仅可卖出、出金。

这意味着，内地投资者通过互联网券商“一键开户”投资港美股的便捷时代，正式宣告终结。

二、证监会同步出手：开户标准全面提高

在八部门联合整治的同一天，香港证监会发布了重要通函，列明持牌法团在开立账户及维持客户关系时应实施的监控措施。

证监会的核心要求

1. 内部核查：所有持牌法团须尽快进行内部核查，侦测是否有可疑或伪造文件曾被接受用于开户

2. 关闭问题账户：关闭以可疑或伪造文件开立的投资账户，关闭零结余不动投资账户

3. 新开户书面声明：开立新投资账户时，须取得投资者书面声明

4. 资金闭环管理：结算及资金提存只可通过以客户本身名义在合资格银行持有的账户进行

香港证监会中介机构部执行董事叶志衡博士明确表示：“持牌法团在拓展其业务时，不应以牺牲‘认识你的客户’标准为代价。证监会对在开户过程中的严重监控失误及使用伪造文件的情况采取零容忍态度。”

刑事风险警示

证监会同时提醒投资者，使用虚假文件意图诱使持牌法团接受开户，可能触犯《刑事罪行条例》第73或74条，账户可能被终止，刑事行为或被通报执法机构。这一警示直指此前市场上泛滥的“中介代办虚假开户”乱象。

三、银行体系跟进：金管局要求加强审查

券商之后，轮到银行了。

在香港证监会行动的几天后，香港金管局向在港银行发出通函，要求银行针对内地个人投资者采取三项额外管控措施：

银行需执行的三项措施

第一，账户核查与清理

• 三个月内完成可疑账户独立核查，识别自2023年1月以来以虚假文件开立的投资账户

• 暂停相关账户交易，六个月内完成问题账户销户

• 永久禁止相关客户再次开户

• 清理长期闲置的零结余投资账户

第二，新开户书面声明

• 内地客户新开投资账户时，须签署书面声明

• 确认投资及结算资金均来自中国内地以外的合法来源

• 确认过去未因使用虚假文件被其他机构关闭账户

第三，违规处置

• 若发现资金来源违法或违反内地资本管制规定，银行应立即关闭账户

通函特别强调：银行须留意，当向香港境外投资者提供服务时，须遵守香港及适用司法管辖区的所有相关法律及监管规定。

四、中银香港：执行比政策更严格

在所有银行中，中银香港的执行力度最为引人注目。

新开户：签署《跨境披露声明》

自2026年5月26日起，中银香港要求所有开立投资账户的内地客户签署《跨境披露声明（申请投资开户业务适用）》，确认以下内容：

1. 所有用以支持投资活动及相关结算的资金，均来自中国内地以外的合法来源

2. 投资账户服务只适用于身在香港的投资者（如在港生活或工作）

3. 过去未因使用虚假文件被其他金融机构关闭账户

若发现资金来源违法或违反内地资本管制规定，银行将立即关闭账户；已开通服务亦有可能被终止。

存量客户：补签声明，否则暂停买入

2026年5月23日至25日期间开户的内地投资者，需要补签新版跨境声明。补签方式有两种：

• 亲临任何分行补签

• 透过电邮回复确认

完成补签后，系统会于1日内恢复交易功能。未完成补签前，投资交易功能将被暂停。账户不会被取消，现有持仓及资产不受影响，只是暂时无法进行新的买入交易。

实际执行情况

有内地用户在5月26日后尝试开立投资账户时，直接被银行“劝退”或拒绝。线上开户成功率大幅下降，基本处于叫停状态。

值得注意的是，中资机构的做法比监管要求更为严格。有外资资深金融业分析师认为，“不排除部分中资机构为向监管表态，合规收得更紧。”

相比之下，有投资者反馈：香港汇丰银行目前仍能以合规流程顺利开立投资账户。

五、全景解读：券商与银行的变化对比

将证券公司（以富途、老虎为代表）与银行（以中银香港为代表）的变化进行对比，可以清晰地看到这场监管风暴的全貌：

共同的监管逻辑

尽管券商和银行分属不同监管机构（证监会管券商、金管局管银行），但两者的监管逻辑高度一致：

1. 书面声明成为标配：无论是券商还是银行，新开户都必须签署书面声明，确认资金来源合规

2. 虚假开户零容忍：使用伪造文件开立的账户将被关闭，相关客户永久禁止再次开户

3. 资金闭环管理：资金存取只可通过客户本人名下的香港银行账户

4. 存量客户追溯核查：不只针对新开户，存量账户也要接受核查

这意味着，过去那种“下载APP、用内地身份证就能开户”的便捷模式，无论是对券商还是对银行，都已经成为历史。

六、为何会出现这一系列变化？

监管背景

这一系列变化并非偶然，而是内地与香港监管联动的结果：

1. 内地层面：八部门联合印发整治方案，对非法跨境证券经营进行全面清理

2. 香港证监会层面：发布通函提高开户标准，严打伪造文件开户

3. 香港金管局层面：要求银行对内地客户投资账户执行与券商同等的管控措施

深层原因

• 防范洗钱风险：证监会检视12家证券经纪行后，发现多项重大缺失，包括开户文件尽职审查不足、接受可疑或伪造文件等问题

• 打击虚假开户：市场上存在大量通过虚假材料开立的投资账户，存在被不法使用的风险

• 规范跨境资金流动：确保跨境资金符合内地资本管制规定

七、香港金融界的整体改变

综合来看，这场监管风暴给香港金融界带来了以下根本性的改变：

1. 开户门槛全面抬升

过去，内地投资者可以通过互联网券商“一键开户”，也可以在部分银行远程开户。现在，无论券商还是银行，开户都变成了需要本人亲临香港、签署书面声明、提供完整材料的复杂流程。

2. “认识你的客户”成为铁律

香港证监会明确表示，持牌法团不应以牺牲“认识你的客户”标准为代价拓展业务。这意味着，过去那种为了追求客户数量而放松审核的做法，将成为历史。

3. 虚假开户彻底封杀

使用伪造文件开户不仅面临账户关闭，还可能触犯刑事罪行条例。这将极大震慑市场上泛滥的“中介代办虚假开户”行为。

4. 存量客户也要接受追溯

不只是新开户，2023年1月以来以虚假文件开立的账户也将被核查关闭。这意味着，过去通过“灰色渠道”开户的投资者也面临风险。

5. 中资与外资出现分化

在具体执行上，中资机构（如中银香港）的执行力度明显严于监管要求（多么熟悉的层层加码文化），而部分外资银行（如汇丰）仍能合规开户。这种分化值得关注。

八、对内地投资者的影响与建议

当前各渠道状态

实用建议

1. 优先考虑外资银行：目前汇丰、渣打等外资银行仍可合规开立投资账户，建议优先尝试

2. 先开普通账户：即使投资账户受限，普通银行账户仍可正常开立，用于日常资金进出

3. 存量客户尽快补签：如已在中银香港开户，尽快补签跨境声明，避免买入功能被暂停

4. 警惕“包开户”中介：使用虚假材料开户在香港属于刑事犯罪，一旦查出，账户将被关闭，资金不受保护

5. 考虑合规替代渠道：监管已明确港股通、QDII基金、跨境理财通为合规的跨境投资渠道

写在最后

从券商到银行，从证监会到金管局，香港金融界正在经历一场深刻的制度重塑。

值得注意的是众所周知的金融三驾马车银行，证券，保险只有最后这位未在此次风波中被提到.......

这场变革的核心逻辑非常清晰：不是禁止内地居民投资境外市场，而是切断不透明、不合规的灰色通道。香港保险之前同样禁止非法中介转介绍，同样的要注意不要通过非法不合规的渠道购买。

对于普通内地投资者来说，这意味着：

• 合规成本上升：开户流程更复杂、审核更严格

• 选择范围收窄：过去遍地开花的开户渠道大幅减少

• 但资金更安全：在受严格监管的体系内操作，权益更有保障

未来的跨境投资，将越来越依赖正规渠道、合规操作、透明流程。对于投资者而言，尽早适应这一新常态，选择合规渠道，才是长久之计。

昨天5.28本人自己去香港的DSB开了VIP账户，支票账户和投资账户，周末会把详细经过分享出来，敬请期待........