港股券商收紧之后，香港银行投资账户也迎来政策调整

昨天晚上刷朋友圈的时候，看到有人转了一条财联社的新闻。点进去一看，香港金管局上周已经向所有认可机构发了一份监管要求，从这周一开始，香港地区的银行开立投资账户，要签一份《跨境披露声明》，确认所有用于投资的资金都来自中国内地以外的合法来源。

我自己之前做海外配置走的是港股券商，上周五出了港股券商政策之后，我本来打算去改到银行的投资账户，结果新规先到了。

政策调整得很快

时间线很短。

5 月 22 日，香港金管局向所有认可机构发出监管要求。5 月 23 日到 25 日，这几天在港开户的内地投资者，需要补签新版声明，补签之前交易功能暂停。5 月 26 日起，所有新开立的投资账户，必须签署这份《跨境披露声明》。

声明的核心是一句话：「所有用以支持投资活动以及相关结算的资金，都来自中国内地以外的合法来源。」

围绕这份声明，金管局列了三条具体措施。

第一条是倒查。识别 2023 年 1 月起、或金管局指明的任何其他时段内，曾使用可疑或伪造文件开立的客户投资账户，直接关闭。这条对我冲击最大。倒查到 2023 年 1 月。过去两年多的开户行为都在监管视野里。

第二条是清不动账户。由内地投资者持有、截至参考日期无资产结余、前 12 个月没有客户活动的账户，关闭。这条扫的是存量。过去几年很多人冲着"先开一个放着"的心态开了港卡，开完没怎么用。这批账户基本要被清掉。

第三条是签声明本身。银行可以要求客户提供证明文件，提供不出来，银行可以拒绝服务或者终止已开通的服务。

适用范围是个人客户的投资账户。非投资功能账户不动，公司和机构账户也不动。

目前QDII基金应该是最适合的方式了

之前讨论海外配置，注意力都放在"配什么"上。配多少比例、配 QDII 还是港美股、配标普还是纳指。

但目前影响比较明显的，就是可以使用的投资工具上面，但随着现在QDII额度收紧，加上海外的投资渠道的变化，配置海外资产难度越来越大了。

后续想要把海外配置到一个合理的比例，估计限购导致的买入周期拉长，溢价导致买入成本上去了。

事情挺突然的，后面是不是还会有进一步跟进的政策都不太好说，但目前海外投资的政策收紧是非常明显的趋势了。

这样国内美股QDII的配置，我会调整一下策略，变成一个逢机会就加仓，并且只买不卖的方式。场外限购很明显的情况下，咱们花了很长时间买到一定额度，结果由于阶段性的择时卖出了，但后续市场即使给了机会，由于限购的原因也买不到理想仓位，同时场内去买又有比较高的溢价，加上美股的历史走势特征，这种择时就很不划算了。

目前买入并持有的方式，应该是最好的一个手段了。