富途老虎用户?监管出手,境外券商账户“只出不进”,你的钱怎么办

图源：中国证券监督管理委员会

2026年5月22日，中国八个部委联合发布一份重磅文件：

《综合整治非法跨境证券期货基金经营活动实施方案》。

证监会、工信部、公安部、央行、市场监管总局、金融监管总局、网信办、外汇局，八部门共同署名。

与此同时，三大互联网券商富途、老虎、长桥证券集体被处罚：

富途面临约18.5亿元罚款，老虎罚没约4.1亿元。两家创始人各自收到125万元个人罚单。盘前股价双双跌超20%。

图源：财联社

这还不是全部。

就在几天前——5月20日，美国总统特朗普签署行政令，要求财政部对“非美公民”在美银行业务施加更严格审查，重点盘查逃税、隐瞒身份的海外账户。

图源：财联社

一个堵源头，一个查终点。

48小时内，两个全球最大经济体，按下了同一颗按钮：

穿透监管。

一、你的账户，接下来两年会发生什么

如果你在富途、老虎或任何境外券商持有账户，请记住以下几点：

1. 账户进入“只出不进”的过渡期

从《整治方案》实施起，你的存量账户只能卖出证券、转出资金，不得再买入证券、转入资金。这个过渡期为两年。

两年后，境外机构必须全面关停面向境内居民的服务。

2. 不会强制平仓，也不会强制注销账户

官方明确表示“稳妥处置存量”，不会强制平仓或销户。你的持仓仍然由自己支配。

但需要注意：随着机构逐步退出，行情、客服、交易通道等服务可能降级甚至中断。

3. 出金短期内不受阻，入金越来越难

把钱从境外转回来（出金）短期内问题不大。但从境内向境外券商转账（入金）将越来越难。外汇局已将跨境证券资金流动列为监控重点。

建议尽早了解各平台的出金流程，避免拖到最后陷入困境。

二、我开户持仓，违法吗？

这是所有人特别担心的。直接说结论：

个人持有境外证券账户并进行投资，本身不构成刑事违法。

《证券法》处罚的是“经营证券业务”的机构，而非个人投资者。《刑法》第225条非法经营罪针对的是经营者，普通投资者不符合犯罪主体要件。

但是，这不代表没有风险。风险主要来自外汇管理。

根据《个人外汇管理办法实施细则》，每人每年5万美元的便利化额度仅限经常项目（如旅游、留学），不得用于境外证券投资。如果你通过拆分换汇、借用他人额度等方式把资金转出去，可能面临行政处罚（警告、罚款）。

简单说：开户不违法，但违规换汇出去投资，有风险。

三、更隐蔽的炸弹：税务合规

很多投资者忽略了税务问题。实际上，税务机关可能比你想的更了解你的境外账户。

1. CRS：你的账户信息早已被共享

中国自2018年起参与CRS（共同申报准则）。你在香港、新加坡、瑞士等参与CRS的国家和地区持有的金融账户，账户余额、股息、利息、资本利得等信息，每年都会自动传输至中国税务机关。

请做好一个心理准备：税务局已经知道你的境外账户。

2. 中国税务居民：全球所得需申报20%个税

根据《个人所得税法》，只要你是中国税务居民（在中国有住所，或一年内居住满183天），你的全球所得都要在中国申报纳税。

境外股票的股息收入和买卖差价（资本利得），均属于应税所得，适用20%的税率。

目前税务机关尚未对个人境外投资所得进行大规模追缴，但CRS数据已经为未来的稽查提供了完整的技术基础。

3. 美股投资者的特别提醒：预提税

如果你持有美股，需要关注美国预提税。根据中美税收协定，中国居民从美股获得的股息，预提税税率为10%（前提是你向券商提交了W-8BEN表格，否则默认30%）。

这10%已在美国缴纳的税款，可以在中国申报时申请外国税收抵免，避免双重征税。建议核实你的券商是否已帮你申请了优惠税率。

四、合规的出路在哪

监管不是要堵死你投资海外的路，而是要把你从灰色地带请到阳光下。

目前有以下合规渠道：

港股通

通过沪深交易所账户直接投资港股。资金闭环，无外汇额度限制。资本利得税暂免至2027年底。

QDII基金

通过境内基金公司投资海外市场。1元起投，覆盖美股、港股、全球债券。缺点是额度有限，有时会暂停申购。

跨境理财通

大湾区户籍或常住居民专属。个人额度300万元，可购买香港合资格理财产品。

香港保险

受香港保监局监管。适合中长期美元/港币复利增长需求，兼顾财富保全与传承。

这些渠道的共同特征是：合规、留痕、受双边法律保护。

五、“全球资产配置”≠“炒美股”

过去几年，很多人把“开个户炒美股港股”当成了全球资产配置。这是很大的误解。

真正的全球资产配置，是把你的资产分散到不同的司法管辖区和货币体系中：香港保险、新加坡账户、欧洲房产、离岸信托……它们受不同法律保护，经济周期不同步。

而手机上追涨杀跌单只股票，那是投机赌博。

孩子的留学金、二十年后自己的养老金，需要的是穿越牛熊的确定性，而不是半夜盯盘的多巴胺。

六、谁在这场洗牌中真正受益？

短期看，数百万富途、老虎用户是受损者。

但长期看，真正受益的是两类人：

一是早就走了合规渠道的人。他们的跨境通道毫发无损，灰色渠道被清退后，合规通道反而更稀缺。

二是持有境外身份的人。对于已取得香港或其他地区居留权并实际在境外生活的人士，在当地开立证券账户不在本次整治范围之内。关键判断标准是“实际居住地”，而非国籍或证件类型。

这就是为什么说，身份是全球资产配置中不可忽视的一环。

写在最后

这篇文章并不是要制造恐慌，而是帮你看清事实：全球财富的“灰度空间”正在被快速清场。CRS、FATCA、穿透监管——三张网已经收拢。

合规，是未来全球资产配置的唯一入场券。

如果你希望从根本上解决跨境投资的身份障碍，如果你正在考虑通过移民来获得更灵活的法律环境和税务身份，欢迎随时联系我们。

我们会根据你的家庭资产规模、子女教育规划和未来移居计划，帮你梳理一条切实可行的路径——身份与资产，两个维度同步解决。

欢迎扫描下方二维码咨询！

风险提示：文章中的信息均来源于公开资料，文章中的内容和意见基于对历史数据的分析结果，不保证所包含的内容和意见在未来不发生变化。本文仅供参考，在任何情况下，本文中的信息或所表述的意见均不构成对任何人投资建议。本公司对这些信息的完整性和准确性不作任何保证，不构成对投资行为的约束。投资者投资前应详阅产品法律文件，关注适当性新规，结合自己的风险承受能力理性投资。

*以上信息仅供参考，请以最新规定和要求及实际情况为准，不作为要约或承诺。