最近港股打新越来越火热，五一期间，不少小伙伴赴港开港卡，就是为了赶上 剂泰科技 这只大牛股。

再加上四月大热的 曦智科技，这两只新股认购倍数全部超过5000倍，同时把港股打新的总人数推上了40万级别的新高度。

而在去年同一时期，打新总人数约在25万左右，一年增加约60%。

五一假期期间，天星医疗中了一手，暗盘因为有事没来得及操作，出的价格不是很好，只赚了1万。

随着打新人越来越多，港股打新稳定盈利的门槛事实上已水涨船高至50万港元以上，即十倍融资后稳定上乙组第一档(乙头)。

除了资金要求外，一个好用的券商账户也至关重要。对于港股打新而言，一个好用的券商应该具备什么素质？

个人觉得应该从①融资手续费+利息、②融资额度是否充足、③申购截止时间、④能否提前释放资金、⑤暗盘系统、⑥持仓抵押打新、⑦现金闲时吃息等多个维度综合比较，选择靠谱的港股券商进行打新。

这一篇先简单盘点一下以上7个要求，下一篇再详细对比市面上主流的10家香港券商具体的优势和差异。

港股打新 - 好用的券商应该具备什么素质？

在回答这个问题之前，先盘点一下港股打新的实际需求。

假设有一家完美的用于港股打新的香港券商，它应该在以下七个方面有一些优势:

①融资手续费和融资利息

基本上几乎所有的香港券商使用现金申购打新都不收手续费，这个就不用多说了。

在打新人数越来越卷的今天，现金申购打新的话中签概率只能说比买彩票好一点。

绝大多数情况，尤其是热门股上市。为了提高中签率，融资打新几乎是唯一的选择。

2025年8月港交所新规，所有持牌券商给客户提供的最大融资倍数为10倍。

目前大部分香港券商提供银行融资手续费99港元/笔 + 融资利息免费的方案。

比如: 打新资金有50万本金，10倍融资后申购资金达到500万，只需要融资手续费99港元，使用银行融资免融资利息。

如果是用券商融资，一般有年化5.X%-6.X%的融资利息。

部分券商: 提供融资手续费免费兑换或者返还活动，一些还会有融资套餐: 固定费用包含若干次融资手续费。

②融资额度是否充足

香港券商给客户融资打新的资金都是从合作的香港银行那边抽借过来的。

过去不限融资倍数的时候，遇到热门牛股，券商经常把银行资金抽干导致香港银行出现流动性危机。

新规后封顶10倍融资，抵制恶意融资内卷。

不过仍有些券商经常会出现融资额度不足或者分时段开放融资额度的情况，融资额度需要抢。

这时候，一家随时有足额融资额度的券商就非常重要了。

③申购截止时间

香港新股上市时一般招股时间是T+4个工作日，大部分券商申购截止时间是第4天上午8:00或者9:00。

每家券商申购截止时间略有差异，理论上申购截止时间越晚越有利。

因为很多打新的最终决定都是根据申购人数和申购倍数在最后时刻做出的。截止时间越晚，容错和周旋的空间就越大。

有些券商截止时间为10:00，别小看这个一两个小时的时间差，很多新股最后一两个小时申购额翻倍是常有的事。

④能否提前释放资金

香港新股上市时一般招股时间是T+4个工作日，中签结果出炉是在第5天的下午17:00~18:00左右，同时释放未中签部分的资金，可用于申购其他新股。

• • 前后两天紧邻的两只新股会出现资金冲突: 第一只新股在第5天下午释放资金的时候，第二只新股是申购开始第4天，上午8、9点时申购时间已经截止。
• • 间隔1天及以上的两只新股资金可以衔接上: 例如，间隔1天的两只新股，第一只新股在第5天下午17:00~18:00释放资金的时候，第二只新股是申购第3天，所以可以衔接上。

所以如果几只热门股接连上市，紧邻着的新股打新资金衔接不上。

部分券商在两只超级热门股接连上市导致资金冲突的时候，支持提前释放部分被锁定的资金，资金释放后可以支持后续新股申购，从而提高资金利用效率。

⑤暗盘系统: 富途 VS 辉立

暗盘系统是港股特色，港股新股上市前一天下午16:15-18:30 为暗盘交易时间。

若遇官方假期半日市，则暗盘时间提前为14:15-16:30。

暗盘交易是场外交易，给中签用户一个提前抢跑的机会、同时也给未中签用户一个提前入手的机会。

暗盘通过券商内部系统撮合，不经过港交所。

目前主要有辉立、富途、耀才三大暗盘系统:

• • 耀才暗盘只有耀才自己一家使用，大陆用户用的更多的是辉立和富途;
• • 大部分香港券商没有自己的暗盘系统，接入的是辉立暗盘，除了辉立自己使用外，还有老虎、长桥、华盛、复星、卓锐、华泰、尊嘉、熊猫等。
• • 富途有自己的暗盘系统，除了富途自己，还有盈立、致富、盈宝等。

两大暗盘系统内部相互撮合交易，有时候会存在价差。如果在价格高的暗盘有中签，存在无风险套利的机会。

操作方法是在价格高的暗盘比如：富途 卖出，在价格低的暗盘券商比如：辉立 买入。

结果是仍然持有中签数量的新股，但是多赚了一个差价(需扣除手续费)。

注意:

暗盘套利的前提是暗盘不出手中签的新股，且认为首日的涨幅要比暗盘要好。

⑥持仓抵押打新

港股打新一般是用港元现金或者融资进行申购。

如果你在某家券商本身持有港股或者美股仓位，你在想能否不用准备额外的港元资金。

直接用持仓的港股或美股抵押，在不出售现有港美股仓位的情况下，无利息借出资金或者使用等价购买力进行港股打新，岂不妙哉。

这样既能享受持仓仓位上涨的盈利，还不需要额外准备港元现金，一份资金做两件事！

有此项功能账户的券商，一般先从港美股市值中扣除持仓保证金，剩余部分再产生港币购买力。

⑦现金闲时吃息

这个和持仓港美股抵押的购买力打新不一样，你准备了50万港元专款打新。

但是新股不是天天有，没有新股的时候资金被闲置了，没有高效利用。

平时能不能放在券商账户余额里面当成货币基金有个年化3%~5%的收益。

有新股的时候可以随时取随时打，没有新股的时候就自动转化为货币基金吃收益，Perfect!

一般而言，美元货币基金的收益要比港元货币基金要高。

• • 如果使用港元货币基金申购港股新股，申购时自动从港元货币基金当中扣除对应的金额，那么这部分资金在资金占用期将没有货基收益。
• • 如果使用美元货币基金申购港股新股，申购时自动从美元货币基金当中扣除对应的港元等值金额，那么这部分资金在资金占用期将没有货币收益。同时，中签后的新股份额以港元计价需要用券商融资计借款利息。

所以使用美元货币基金港股打新，总收益要扣除所有中签后的融资借款利息，再与港元货币基金进行比较。

以某途为例 - 说明以上7个指标

上面列举的基本上是港股打新人常见的一些对券商比较关注的点，符合上面所有要求的完美券商现实中当然不存在。

不过每家券商都有自己的特色，我们可以根据自己的实际情况选择合适的券商账户进行操作。

下面以某途为例，依次说明以上的7个指标。

• • ①融资手续费和融资利息: 现金申购免费；银行融资手续费99港元+免融资利息；券商融资手续费年化6.8%；
• • ②融资额度是否充足: 融资额度几乎不会出现没有额度的情况；
• • ③申购截止时间: 申购截止时间为申购开始 T+4 10:00，如图所示翼菲科技的申购截止时间为5月13日 10:00，比其他券商要晚一些；
• • ④能否提前释放资金: 一般都不能提前释放资金，除非是两只超级热门股在两天内接连上市，券商可能有所动作；
• • ⑤暗盘系统: 唯二有自己暗盘系统的券商，这个就不用多说了，今年富途暗盘价格普遍不错。

• • ⑥持仓抵押打新: 支持持仓打新，扣除持仓保证金后，剩余资金产生打新购买力。这个因账户而异，跟持仓股票的质量和会员等级有关，系统自动计算保证金比例。
• • ⑦现金闲时吃息: 同样支持闲时现金吃息，是购买美元货币基金还是港元货币基金吃息更划算，这个需要进行计算。

注意:

尽管美元货币基金可以用来抵押申购新股。不过因为港股新股申购，中签后的新股价值是以港元计算，所以中签的新股份额需要用到券商融资。

小结

这一篇简单盘点一下港股打新对券商的7个指标的要求，下一篇再对比市面上主流的10家香港券商具体的优势和差异。

在香港的主流券商中，某途可以说是最均衡的选择。除了贵以外几乎没有别的毛病，遗憾的是某途已经不能新增用户了。

目前还有两家比较靠谱的券商可以选择，一家富途系暗盘、一家辉立系暗盘。

建议富途和辉立系暗盘券商各一家，一个为打新主账号，一个为打新辅账户。

若如果遇到两个暗盘价格差别明显，还可以用于暗盘套利。

免费声明:

以上内容仅为个人经验分享，可能存在认知局限和理解错误。请以各家券商实际最新官方政策为准，本文内容也不作为投资建议。

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