【导读】理财巨亏，金融街证券被判赔偿10%

中国基金报记者 莫琳

近日，改名后的金融街证券再次站上风口浪尖。

4月22日，上海金融法院就投资者陈某诉金融街证券托管纠纷案作出终审判决，明确这家券商需对陈某的投资损失承担10%的赔偿责任，赔付金额约71.21万元。

而就在前一天（4月21日），中国裁判文书网披露的另一则关联判例显示，因相同的托管履职疏漏，金融街证券需对另外两名投资者合计1600多万元的本金损失，承担10%的赔偿责任。

上海金融法院认为，在两起诉讼中，托管人（金融街证券）负有安全保管基金财产、设置账户、清算交割、投资监督、估值复核等职责。案涉《基金合同》还约定，管理人、托管人在履行职责过程中，违反法律规定、基金合同约定，给基金份额持有人造成损失，应当承担赔偿责任。就托管人的具体责任，案涉《基金合同》约定因托管人原因未正确执行符合合同约定、合法合规的指令，未尽审核义务执行划款指令而造成损失，托管人应当承担相应责任。

理财亏700多万元

金融街证券被判赔偿10%

判决文书显示，投资者陈某与上海华领资产管理有限公司（以下简称华领资产）、金融街证券共同签署《16号基金合同》《17号基金合同》，参与相关私募基金投资。

据了解，陈某于2018年9月出资100万元认购16号基金，同年11月追加616万元认购17号基金，累计投资总额达716万元。但后续投资全程无任何兑付，资金全额无法收回。最终，陈某仅通过刑事退赔渠道追回3.938万元。因此，扣除陈某已取得的刑事退赔款项后，最终核定其实际损失为712.06万元。

上海金融法院认为，金融街证券在基金管理人（华领资产）要求划款时，仅对划款指令、票据收益权转让协议、网银票据查询截图等文件进行形式审查，而未对底层资产（银行承兑汇票）的真实权属进行合理审慎的核查。

综合考量金融街证券的过错程度、责任边界及因果关系，法院酌定其按照实际损失的10%承担赔偿责任，对应赔偿金额约71.21万元。

在二审过程中，金融街证券曾上诉辩称，陈某并非合格投资者，还与基金实控人存在不当往来及串通行为，主张减免赔偿责任。

对此，上海金融法院驳回该诉求，明确基金管理人借新发基金兑付旧产品的行为持续扩大损失，核心风险源于券商托管履职疏漏，不属于合格投资者自主识别范畴，投资亏损与投资者资质无直接因果，券商不能以此减轻责任。

值得注意的是，裁判文书中隐去了金融街证券的具体名称，但是在文书中关于成立时间和更名时间的表述，可以判定托管人为金融街证券（前身为恒泰证券），基金管理人为当年爆雷的上海华领资产管理公司。

合计亏损1600多万元

金融街证券被判赔偿10%

在另一份判决文书中，阮某、某甲公司分别与上海华领资产管理有限公司、金融街证券签订了基金合同。

其中，阮某于2019年认购16号基金100万元。在刑事程序中经司法审计，阮某累计投入金额达100万元，兑付金额为0元，未兑付金额为100万元；另经一审法院核实，获得刑事退赔金额为5500元。

某甲公司于2018年认购16号基金1600万元。在刑事程序中经司法审计，某甲公司累计投入金额达2200万元，兑付金额为612万多元，未兑付金额为1587.9万元；另外，经一审法院核实，获得刑事退赔金额为8.73万元。对于投资本金与审计金额存在差异的情况，某甲公司解释，除购买16号基金外，还曾投资购买其他基金产品。

最终法院判定，阮某损失金额达99.45万元、某甲公司损失金额达1579.17万元。故金融街证券对阮某、某甲公司赔偿金额分别约9.945万元、157.917万元。

庭审期间，金融街证券曾辩称，阮某、某甲公司并非私募基金合格投资者。投资者拒不提供证明自身满足合格投资者的证明材料，明显存在故意遮掩事实的行为。刑事案件被告人上海某资产管理有限公司（以下简称某乙公司）未按照私募基金的正常募集程序，审慎审查投资者的投资身份，对此投资者应属明知，但选择向第三方监管机构及托管人隐瞒真实情况。对于私募基金投资，管理人的实控人孙某个人向投资者打款这一明显不合法之举动，投资者竟未向任何监管机构及托管人予以披露。投资者的上述行为存在过错，应对自身损害承担一定责任，托管人亦应减责。

对此，法院认为，金融街证券作为金融机构，特别是案涉基金募集过程中的外包服务机构，其主张可能阮某、某甲公司存在“拼盘”“代持”投资或其他不合法行为，但未提供相关证据加以证明。其认为某甲公司属于机构投资者应负更大注意义务，亦无相应法律依据。考虑到本案中阮某、某甲公司的损失并非由正常商业风险产生，某证券相关主张均没有事实和法律依据，一审法院不予采纳。

华领资产76亿元“爆雷”余波

两起案件均缘起早年轰动金融圈的华领资产76亿元票据私募非法集资案。

2013年8月，孙祺成立上海华领资产管理公司。2015年1月，华领资产在中国证券基金行业协会登记为私募投资基金管理人。2016年2月至2018年1月，华领公司先后成立华领泽银稳健系列和华领定制系列共计35只票据私募投资基金产品，托管人均是彼时的恒泰证券（现称金融街证券）。

华领公司宣称基金投资银行承兑汇票或票据收益权项目，资金全程在银行间封闭循环运作，且基金产品分级设计，优先级投资的资金安全有保障等，骗取投资人信任。实际经营中，孙祺指使他人以虚假的票据收益权项目作为基金产品的底层资产，开出划款指令，套取资金转入孙祺控制的相关账户，并将部分套取的资金转入劣后级投资人账户内，充作劣后级出资。

2019年12月，上海警方通报，上海市公安局浦东分局对华领资产以涉嫌集资诈骗罪立案侦查，并对法定代表人孙某等4名犯罪嫌疑人依法采取刑事强制措施。

后经审计，华领资产先后成立30余只私募基金，共募资超76亿元，投向的底层资产银行票据均是虚假票据，涉及相关票据5000余张，重复利用600余张，共造成700余名投资人损失超20亿元。

值得注意的是，康力电梯等企业也因投资华领资产相关私募基金遭遇兑付危机，涉案金额达3880.76万元，目前相关诉讼仍在审理中。

编辑：赵新亮

校对：王玥

制作：舰长

审核：陈墨