生益科技：1846亿，25年净利润33亿，26年预计50亿，增长50%，动态PE 37；

建滔积层板：967亿港币约842亿人民币，25年净利润24亿，26年预计49亿，增长100%，动态PE 17；

南亚新材：375亿，25年净利润2.4亿，26年预计净利润5.2亿，增长100%，动态PE 72；

金安国纪：335亿，25年净利润2.8~3.6亿，26年预计10-15亿，增长200%，动态PE 33；

华正新材：116亿，25年净利润扣非6500万，26年一季度扣非2918万，增长100%，26年预计4亿，增长400%，动态 29；

【长江电子】华正新材坚定推荐 9.0：顺价时间差需要多一点耐心

1、公司 Q1 归母 3000W 低于此前我们预期，主要系 2 月春节放假以及 3 月电子布快速上涨向下游传导不及时；

2、展望二季度，上游成本压力趋缓，顺价开始落地，4月盈利有望创新高，二季度环比增长动力强劲。海外 ccl 订单外溢效应显现，带来额外收入弹性；

3、国产算力 ccl 订单开始起量，近期 DS 新模型有望点燃板块行情；

4、继续维持中期目标市值160-200亿！

华正目前看第一季度低于预期，看看行业其他家情况。

综合来看，龙头生益科技增长确定，但是变化不够大，股价已经提前透支部分，PE合理，港股建滔相对低估，确定性强，股价还在主升浪，港股给的估值都不高，金安国纪按照利润来说估值应该至少对标南亚新材，华正新材最后排小弟，业绩低于预期。

结论：先看金安国纪和南亚新材的一季度报，符合预期的话应该至少对标南亚新材市值，第二步利润超预期的话超过南亚市值。