2026.4.1券商:国信证券

因为不仅仅是美国特朗普说，即使伊朗继续封锁霍尔木兹海峡，美军也要撤军，伊朗总统也第一次改口说要停战谈判，所以昨晚美股大涨，尤其是科技股，涨幅不是一般的大，最重要的是人民币大涨，所以今天大盘直接高开快50个点，高开高走，成交量也很不错。

今天盘面上涨幅最大是创新药。其实不仅是今天，创新药已经涨了三四天了，而且成交量不断放大，就是增量的原因，今年还不到三个月，创新药BD出海已经跟去年一半差不多了，本来25年创新药BD出海就相对24年大增，今年一季度相对去年，增长幅度更大，所以资金跑去创新药了。这不是游资干的事，而是机构干的，会有长时间的持续性。创新药这个增量，我去年的时候就说过，我的老账户为什么满仓了晶泰控股，就是因为创新药BD出海，晶泰控股跟鸽子树签订了总共60亿美元的订单，而且不仅仅是晶泰控股，其他创新药企业都在陆续签订大单，是整个行业大幅增长。欧美这两年，大规模医药专利到期，自己研发成本太高，干脆给我们下订单，我们这边成本低，而且工程师水平高。去年的时候，人工智能还是主线，所以我就选了人工智能叠加创新药的晶泰控股，AI制药，全球能排到第三的水平（那时候第二的英矽智能还没上市），最多的时候，亏了十几个点，可惜没子弹再加仓了。

写创新药，是因为创新药可能是主线，持续性很强，以后一定还有机会。但A股中的创新药企业，要么盘子太大（恒瑞医药、药明康德），创新药占比不高，25年公司增长只有15%左右，根本不能带动这么大的盘子涨特别高，要么就是荣昌生物、诺诚健华这样的，成长性一流，25年营收都是成倍增长，但就是不调整，大盘3月份调整，这两却天天涨，根本不给机会。

今天主要写券商，这也是4月份的重点，券商板块成长性很不错，个别股票也接近倍增，毕竟牛市，券商的收益一定很好，再叠加25年没怎么涨过，26年来一波补涨是比较正常的事。

券商板块中，25年成长性最高的，是国泰海通和国联民生，国泰海通接近一倍，国联民生接近两倍，但只是因为他们是券商大合并，国泰君安和海通证券合并，国联证券和民生证券合并，属于一次性收益，没有再来一次的预期，26年增长速度肯定暴跌，所以排除掉。国信证券，本身就是头部券商之一，25年前三季度增长70%，虽然年报还没出，但应该增长在50%以上，这种百尺竿头更进一步，难度是很大的，本身就是1100亿的盘子，目前市盈率个位数不到十倍，被低估的很严重。国信证券虽然也合并了一个券商，但占比很小，25年的增长主要来自投资收益，26年是有持续性的，所以就确定为国信证券。

目前的股票：鸿博股份、纳芯微、沐曦股份、摩尔线程，国信证券。当然如果这些股票中，硬要选一个，那就是鸿博股份，H200的增量实在是太大，25年鸿博股份成长速度也是翻倍增长，但股价却没怎么涨过。而且近一个月，鸿博股份的成交量，明显高了很多，低位放量的时间越长，机构拿的筹码也就越多，涨起来的时间和幅度，也就越大，还出现了加仓点。

今天大盘估计就这样了，那原定的加仓时间点是周五下午，怎么办，那就今天加一半仓位，最多后面两天震荡，再加另一半仓位了。

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