当保险产品悄然出现在券商App的基金、理财行列中，一场由券商主导的财富管理跨界布局已然拉开帷幕。从百万医疗到分红险，从车险到宠物险，产品上新的背后，是券商应对传统佣金下滑、从「交易通道」转向「综合财富管家」的关键突围，保险也成为券商补全财富管理版图的重要拼图。

一、保险专区横空出世，分红险成主流

多家头部券商App已上线保险专区，与公募、理财等板块并列，成为标准化业务入口：

• 中信证券：在售20款保险产品，14款为分红型；

• 广发证券：上线8款产品，均为分红险；

• 银河证券：已上线1款保险产品。

产品以寿险、年金险、健康险为主，分红险成为绝对主流。业内专家指出，分红险兼具保障与浮动收益，与券商客户追求财富增值的风险偏好高度匹配，也能发挥券商投顾资产配置的专业优势。

目前该业务仍处小众试运营阶段，仅少数大型券商上线，线下营业部也仅个别网点具备展业资格，未来线下网点有望逐步扩容。

业内资深人士表示，券商代销保险核心是打造客户金融服务门户，依托资产管理能力整合全谱系产品，提供从保障到投资的一站式服务，既补全业务链条、优化营收结构，又能显著增强客户黏性。

二、从资质破局到信任构建，政策+战略双驱动

券商布局保险代销，首先突破资质门槛：

目前已有11家券商获得保险中介许可证，多家头部券商先后获批，其中一家头部券商于2022年成为业内首家「法人持证、网点登记」创新试点。

2025年7月，中证协发文推动合规券商获取保险销售牌照，为券商规模化展业提供政策支撑。从线下零散试水到线上专区系统化建设，券商正推动保险代销走向规范化、规模化。

券商发力保险代销的深层战略考量：

1. 响应政策要求，强化居民资产配置服务，推进财富管理转型；

2. 挖掘财富管理市场潜力，把握新增长机遇；

3. 平滑营收波动，保险代销收入与资本市场关联性弱，助力收入结构多元化。

券商也在强化服务配套，如部分券商开设保险直播间、提供选保指南，详细展示产品条款、保障、投保案例等信息。而投资者是否买单，核心取决于券商服务质量与客户信任度，即投顾能否讲清产品、做好资产配置、提供长期陪伴服务。

三、重构财富管理生态，挑战与机遇并存

券商跨界卖保险，不是简单业务叠加，而是经纪业务向综合财富管理转型的缩影：

当前A股佣金率持续走低，2025年上海地区已降至万分之二以下，券商亟需从「单次交易中介」升级为「终身财富伙伴」。

业内专家认为，保险可丰富券商以权益类为主的产品结构，构建「高风险+稳健+保障」的全谱系资产配置方案；同时推动投顾升级为综合财富规划师，强化风险管理、税务筹划等能力，实现「投资+保障」一体化服务。

但作为保险代销的后起之秀，券商仍面临多重挑战：

• 产品、人员储备不足，考核与渠道铺设待完善；

• 与保险公司直销、银行代销渠道相比，获客与市场竞争力较弱；

• 保险产品属性特殊，合规销售与专业讲解要求更高。

法律界专业人士强调，合规是业务核心，券商需持证经营、人员执业登记，精准区分保险与资管产品差异，规范销售流程。

四、未来展望：成为券商新增长极

保险代销业务增长潜力可观，有望成为券商重要收入增长点。对券商而言，突围关键不在于「卖产品」，而在于提供比银行更专业的资产配置服务。

当保险这块「新拼图」真正融入财富管理版图，券商将彻底完成从「单纯交易通道」到「综合财富管家」的跨越，在财富管理行业竞争中占据更有利的位置。