头部券商函证平台上线经验:投行、质控与 IT 的协同之道

在注册制深化推进、监管对投行“看门人”责任要求愈发严格的背景下，函证作为投行尽调的核心环节，其效率与风险管控能力直接影响项目进度、合规安全乃至机构声誉。2025年1月，中证协与中银协函证平台正式对接，四方可信网络全面建成，越来越多券商加速推进函证平台数字化转型，但多数机构在上线过程中陷入“技术与业务脱节”“部门协同内耗”的困境——投行抱怨系统不贴合实操、拖慢项目节奏，质控吐槽流程管控不到位、合规风险难把控，IT部门则困惑于需求零散、落地难度大。

事实上，函证平台的成功上线绝非某一个部门的独角戏，而是投行、质控、IT三大核心部门深度协同的结果。本文结合兴业证券、中信证券等头部券商的实操经验，拆解三大部门的协同痛点、责任边界与落地技巧，全是可直接借鉴的干货，建议收藏转发给身边同行，避开上线误区、少走冤枉路。

先破局：三大部门协同的核心痛点（头部券商实测总结）

头部券商内部调研数据显示，函证平台上线失败或效果不达预期的案例中，80%源于跨部门协同不畅，而非技术本身。结合多家机构实操痛点，核心可归纳为3类，看看你所在机构是否也存在类似问题：

1.需求脱节：投行“实操需求”与IT“技术实现”错位

投行作为函证业务的直接使用者，更关注系统是否贴合项目实操——比如能否支持批量制函、跨境账户函证、异常回函快速处理，能否与现有项目管理系统联动；但IT部门在前期需求调研时，若未深入投行项目一线，易陷入“重技术、轻实用”的误区，过度追求功能全面，却忽略了投行最核心的效率需求。

典型痛点：某中型券商上线函证平台时，IT部门重点打造了复杂的数据统计功能，却未支持投行高频使用的“函证模板快速调用”“多项目并行管理”，导致系统上线后，投行员工仍依赖线下表格操作，系统使用率不足30%，最终被迫返工优化。

2.权责模糊：质控“合规管控”与投行“效率需求”对立

质控部门的核心诉求是“全流程合规留痕、风险可控”，需对函证的制函合规性、授权真实性、复核完整性进行严格把控；而投行的核心诉求是“提升效率、缩短项目周期”，希望简化流程、减少不必要的复核环节。两者需求的天然差异，若缺乏明确的权责划分，极易出现推诿扯皮。

典型痛点：某券商在平台试点阶段，因未明确“异常回函核查责任”，投行认为质控应负责全流程核查，质控则主张投行先完成初步核查再提交复核，导致多笔异常回函处理滞后，甚至延误了项目申报进度；更有机构因质控未提前介入规则制定，平台上线后才发现不符合监管要求，被迫全面整改。

3.节奏失衡：上线推进“各自为战”，缺乏统一统筹

函证平台上线需经历“需求梳理、方案设计、系统开发、测试试点、全面推广”5个阶段，三大部门若节奏不同步，极易出现“投行需求提交不及时、IT开发进度滞后、质控复核缺位”的问题。部分机构甚至出现“IT系统已开发完成，投行才提出新增需求，质控才明确合规规则”，导致上线周期大幅延长，投入成本翻倍。

划边界：三大部门协同分工（头部券商标准化模板）

头部券商的成功经验表明，高效协同的前提是“权责清晰、目标一致”——以“合规优先、效率赋能”为核心目标，明确投行、质控、IT三大部门的核心职责，避免交叉推诿，实现“业务提需求、质控定规则、IT做落地”的闭环。以下是可直接照搬的分工模板：

1.投行：需求发起者+实操测试者，确保系统“好用、实用”

投行作为业务核心，需全程主导需求梳理与实操验证，核心职责包括3点：

（1）需求梳理：结合IPO、再融资、公司债等不同项目类型，梳理核心需求——比如批量制函、境外账户函证支持、函证进度实时追踪、与投行项目管理系统对接等，避免“无效需求”“模糊需求”，形成《函证平台需求清单》，明确优先级；

（2）实操测试：系统开发阶段，安排资深项目人员、合规专员参与测试，重点验证系统操作流程是否贴合实操、功能是否满足业务需求，及时反馈bug与优化建议，尤其关注“高频操作环节”的便捷性（如函证模板调用、数据录入校验）；

（3）推广落地：系统上线后，负责内部推广培训，指导项目组规范使用系统，收集一线实操反馈，同步给IT与质控部门，持续优化系统功能，提升系统使用率。

关键提醒：投行需指定专人作为“需求对接人”，全程对接IT与质控部门，避免“多人提需求、口径不一致”的问题，这是头部券商提升协同效率的核心技巧。

2.质控：规则制定者+合规把关者，确保系统“合规、可控”

质控部门需提前介入、全程把关，将合规要求嵌入系统设计的每一个环节，核心职责包括3点：

（1）规则制定：结合监管要求（如中证协函证相关规范）与机构内部内控标准，制定函证平台操作规则——比如制函合规校验标准、授权核验流程、质控复核节点、异常回函处理流程、工作底稿留存要求等，确保系统功能符合合规要求；

（2）合规把关：系统开发过程中，审核系统方案的合规性，重点关注“风险防控环节”——比如授权文件真实性核验、函证内容合规校验、全流程轨迹留痕等，避免系统存在合规漏洞；

（3）复核优化：系统试点与上线后，负责监控系统合规执行情况，核查函证流程的规范性，针对出现的合规问题，联合投行、IT部门优化系统规则与操作流程，同时负责员工合规培训，明确违规操作后果。

典型实践：兴业证券在函证平台上线时，质控部门提前制定了《函证平台合规操作手册》，明确了18项核心合规校验规则，嵌入系统后，实现“不合规操作无法提交”，有效降低了合规风险，同时将质控复核效率提升3倍以上。

3.IT：技术实现者+运维支撑者，确保系统“稳定、高效”

IT部门作为技术支撑，需精准对接需求、高效落地，同时做好后期运维，核心职责包括3点：

（1）方案落地：深入解读投行提交的需求清单，结合中证协平台对接技术规范，制定系统开发方案，明确开发节奏、技术架构、对接接口等，确保技术实现与需求一致，避免“需求理解偏差”；

（2）系统开发与测试：高效推进系统开发，联合投行、质控部门开展多轮测试（功能测试、合规测试、压力测试），及时修复bug，确保系统稳定运行，尤其关注“高并发场景”（如批量制函、集中回函）的系统响应速度；

（3）运维支撑：系统上线后，负责日常运维、故障排查，及时响应投行、质控部门的运维需求；同时根据业务反馈，持续优化系统功能，对接中证协、中银协平台及机构内部其他系统（如质控内核系统、财务系统），确保数据互通。

关键提醒：IT部门需建立“需求响应机制”，明确需求反馈、bug修复的时限，避免因响应不及时导致上线进度滞后。

给方法：三大部门高校协同的3个落地技巧（必看）

明确分工后，如何确保协同落地、避免内耗？结合头部券商实操经验，分享3个可直接落地的技巧，尤其适合中小券商参考：

1.成立专项工作组，实现“统一统筹、高效决策”

避免“各自为战”的核心的是建立统一的统筹机制——由投行分管副总牵头，成立“函证平台上线专项工作组”，成员包括投行、质控、IT部门的核心负责人及骨干员工，明确工作组职责：统筹上线进度、协调跨部门分歧、决策核心问题。

实操建议：每周召开1次专项会议，各部门同步工作进度、反馈问题，当场协商解决；对于重大分歧（如合规与效率的平衡），由工作组集体决策，避免单一部门主导导致的片面性。兴业证券通过这种方式，将函证平台上线周期从6个月缩短至3.5个月，大幅提升了落地效率。

2.建立“需求-规则-落地”闭环，避免“需求脱节、规则缺位”

协同低效的核心症结是“需求没有闭环”，头部券商的标准化流程的是：

第一步：投行提交《需求清单》，明确需求内容、优先级、使用场景；

第二步：质控部门结合合规要求，审核需求的合规性，补充“合规规则要求”，形成《需求+规则说明书》；

第三步：IT部门根据《需求+规则说明书》，制定开发方案，明确开发时限，同步给投行、质控部门确认；

第四步：开发、测试过程中，三方同步沟通，及时调整优化；

第五步：系统上线后，三方联合复盘，根据实操反馈，持续优化需求、规则与系统功能。

通过这种闭环机制，可有效避免“投行提需求、IT做开发、质控后补规则”的脱节问题，减少返工成本。

3.试点先行、循序渐进，平衡“上线速度与落地效果”

切忌“急于求成、全面推广”——头部券商均采用“试点先行、逐步推广”的策略，降低上线风险：

选择1-2个典型项目（如常规IPO项目、债券项目）作为试点，由投行、质控、IT部门全程跟进，验证系统功能、操作流程、合规管控的合理性，解决试点过程中出现的问题（如企业授权效率低、系统响应慢）；试点成功后，总结经验、优化流程，再分批次推广至全机构所有项目组，同时开展全员培训，确保每一位相关员工都能熟练掌握系统操作与合规要求。

补充提醒：试点阶段可适当放宽“效率要求”，重点验证“合规性”与“实操性”，待流程成熟后，再由IT部门优化系统性能、提升效率，实现“合规与效率”的双重平衡。

避坑指南：头部券商踩过的3个协同误区

结合多家头部券商实操经验，总结3个高频协同误区，避开这些坑，可让函证平台上线少走80%的冤枉路：

（1）误区1：将函证平台上线等同于“IT部门的工作”，投行、质控参与度低。后果是系统功能与业务需求脱节、合规漏洞突出，上线后无法正常使用，最终返工整改；

（2）误区2：过度追求“功能全面”，忽略“核心需求”。比如盲目开发复杂的数据统计、报表生成功能，却未完善批量制函、进度追踪等高频核心功能，导致系统使用率低；

（3）误区3：上线后“一劳永逸”，未建立持续优化机制。函证监管要求、投行业务场景不断变化，若未及时收集实操反馈、优化系统功能与合规规则，系统终将被淘汰。

结语

函证平台的数字化转型，本质上是投行函证业务流程的重构，而非简单的“线下流程线上化”。对于券商投行业务人员而言，推动函证平台上线，不仅要关注技术本身，更要做好跨部门协同的统筹——投行要放下“效率优先”的单一诉求，兼顾合规要求；质控要跳出“严格管控”的固有思维，兼顾业务效率；IT要打破“技术导向”的惯性，贴合业务实操。

三大部门目标一致、权责清晰、高效协同，才能打造出“合规、高效、实用”的函证平台，既能满足监管要求、降低合规风险，又能提升函证效率、减轻员工负担，真正实现“赋能投行业务高质量发展”。

历史文章

区块链函证的技术逻辑：跨链对接与数据防篡改的实现路径

监管处罚案例复盘：投行函证程序中的 3 类高频 “雷区” 与规避策略

跨境投行项目的函证困境：电子函证如何将周期从 21 天缩至 2.75 天

投行函证数字化选型指南：业务人员必看的5大评估维度

AI赋能函证全生命周期：从制函到回函的效率革命（含真实案例数据）

传统函证的十大痛点：数字化平台如何实现效率与风险的双重突破

功能更新

12月功能更新 | 数据导入新增手动录入流水、资金穿透模块、银行流水统计页面、白名单功能、银企对账功能等

12月功能更新 | 语言转换选项展示方式修改、财报模块增加权限控制和编辑功能等

11月功能更新 | 信贷流水审核金额校验优化、结息校验优化、支持对支付宝与微信的数据识别分析等