11月2日，监管层给市场上了密度很高的一课：券商这边，海南证监局对华安证券股份有限公司海南分公司出具警示函，问题直指投顾直播；上市公司那边，万辰集团、科力远（含控股股东）、奥精医疗三家先后公告被证监会立案，华塑控股及董事长、董秘收到四川证监局警示函。机构和个人，直播展业和信息披露，同一天被点名。逐条拆开看。

一、主案：华安证券海南分公司警示函——投顾直播的"三宗罪"

海南证监局〔2026〕40号决定显示，华安证券海南分公司存在三项违规：一是个别投资顾问通过网络开展直播时，以昵称代指或者暗示方式对具体证券作出投资建议；二是个别投资顾问直播时以"传言"为依据提供投资建议；三是对证券投资顾问业务部分环节留痕管理不到位。监管认定，这些问题反映出该公司对投资顾问业务管控不到位，合规管理和内部控制存在缺陷，违反《证券投资顾问业务暂行规定》（证监会公告〔2020〕66号）第三条、第二十七条第一款，据此出具警示函并记入资本市场诚信档案数据库。

把这三条放在一起看，其实就是直播荐股最常见的三个"雷"：不敢直说就暗示（昵称代指）、没有依据也敢说（传言荐股）、说完不留痕。上一个交易日（11/1）我们刚梳理过四川证监局同日对成都汇阳、北京中富金石四川分公司两家投顾机构暂停新增客户3个月，今天券商分公司因为同类问题被警示——直播荐股整治的对象，正在从独立投顾机构向券商分支机构全面铺开。对券商来说，投顾业务不管是在营业部面对面做，还是在直播间对着上千人做，监管标准是一样的：建议要有合理依据、风险要说清楚、过程要留痕、身份要亮明。直播间不是法外之地，券商分公司同样不是。

二、11月2日信披违法违规"四连击"：立案与警示函同频落地

1. 万辰集团（300972）：关联交易信披违规被立案

量贩零食品牌"好想来"母公司万辰集团11月2日公告，当日收到证监会《立案告知书》（编号：证监立案字0262026013号），因涉嫌未及时履行关联交易临时信息披露义务等信息披露违法违规事项被立案。关联交易的临时披露义务是上市公司最容易"想当然"的环节——关联方认定、交易金额是否达到披露标准、是否及时公告，每一个小疏忽都可能变成立案的理由。

2. 科力远（600478）及控股股东：双双被立案

科力远11月2日晚公告，公司及控股股东湖南科力远高技术集团有限公司于当日分别收到证监会《立案告知书》，因涉嫌信息披露违法违规被立案。控股股东与上市公司同时收到立案告知书，说明监管对信披违规的追责不只看"上市公司这一层"，股东层面的信息披露动作同样在射程之内——控股股东作为信披义务人，其行为直接决定公司信披的真实、准确、完整。

3. 奥精医疗（688613）：财务数据虚假记载，或触及重大违法退市

奥精医疗公告，公司于11月1日收到证监会《立案告知书》，因涉嫌定期报告等财务数据虚假记载被立案。最需要关注的是公告里的风险提示：若后续经行政处罚认定触及重大违法强制退市情形，公司股票将被实施重大违法强制退市。财务造假类立案一旦坐实，退市风险是直接写在公告里的——这也是为什么"财务数据真实性"是上市公司永远不能松的底线。

4. 华塑控股及董事长、董秘：发布带"修订痕迹"公告被警示

华塑控股11月2日晚公告，公司收到四川证监局下发的《关于对华塑控股股份有限公司、杨建安、段静采取出具警示函措施的决定》。事由是公司披露的收购股权进展公告带着"修订痕迹"，监管部门查实其信息披露内部管理存在问题，违反相关信披规定，认定董事长杨建安、董秘段静负主要责任，要求公司在收到决定书之日起10日内提交书面报告。"公告发出前没审干净"看起来是小问题，但它反映的是信披内部管理和复核流程的失效——信披无小事，公告发布前的审核、复核、留痕，每一道工序都该有明确责任人。

• 海南证监局（关于对华安证券股份有限公司海南分公司采取出具警示函措施的决定〔2026〕40号，落款2026年10月28日、2026年11月2日披露）：http://www.csrc.gov.cn/hainan/c104738/c7668058/content.shtml
• 北京商报（华安证券海南分公司被监管警示，2026年11月2日）：https://cj.sina.com.cn/articles/view/5953466437/162dab0450670bgoji
• 万辰集团关于收到中国证监会立案告知书的公告（2026年11月2日）：http://static.cninfo.com.cn/finalpage/2026-11-02/1225653869.PDF
• 新浪财经（"好想来"母公司万辰集团被证监会立案，2026年11月3日）：http://finance.sina.cn/2026-11-03/detail-inixkzyk2428503.d.html
• 上海证券报（科力远及控股股东被证监会立案，2026年11月2日）：http://www.cnstock.com/commonDetail/822658
• 环球网/央视（奥精医疗涉嫌财务造假被证监会立案，2026年11月2日）：http://m.toutiao.com/group/7703546085167350272/
• 界面新闻（11月2日晚间公告集锦，含华塑控股收到四川证监局警示函决定书）：https://www.jiemian.com/article/15283857.html