研报速递通算时代的机柜约 12kW。到 GB200／GB300 是 145kW，Vera Rubin NVL72 达到 330kW，Gen3 全液冷规划 570kW，Gen4 原生 800VDC 直接奔兆瓦级。
功率上行带来三项同步恶化的指标：单芯片功耗、机柜功率密度、负载波动幅度。GPU 负载波动峰值从 Volta 的 155% 升到 Blackwell 的 200% 以上，稳态精度要求收紧到 ±5%。
传统 8—10kW 机柜，供电配套单柜约 1.5—2 万元；30kW 级 AIDC 机柜仅配电侧就到 5—7 万元；50kW 以上液冷机柜（含供电、液冷配电、储能）超过 10 万元。
再看整机：VR200 NVL72 机柜中，PSU 价值约 8 万美元／柜（折合 1.2 元／W），800V DCDC Shelf 约 5—6 万美元／柜，两者已占单柜价值量最大成分。
2026 年中国数据中心整体市场预计 3621 亿元、同比增 13.9%，机架数接近 100 万个。其中 AIDC 市场 1763 亿元、同比增 30.0%，占整体比重升至 48.7%。
全球口径下，AIDC 拉动配电投资 2025 年约 729 亿元（中国约 160 亿元），2030 年约 2368 亿元。配电系统占 AIDC 总投资成本的 46—53%，其中关键配电设备与开关柜占 14—16%。
这句话的分量在于它划出了时间窗：固态断路器从技术成熟、成本下降再到标准确立，至少还要三到五年。这期间 800VDC 要落地，只能靠成熟的塑壳断路器顶着。
国金证券测算，2.5MW 数据中心配电系统对应固态断路器价值量约 100—200 万元，折合 4—8 亿元／GW。这不是等量替换，是把单位 GW 的断路器价值量抬一个台阶。
在 AIDC 配电设备领域，外资供应商供货占比仍在 90% 以上，这是金额口径的数字。而在中国低压电器整体市场，国产厂商在传统场景的合计份额持续提升。两组数据并不矛盾：前者反映新增场景的认证门槛与客户壁垒，后者反映传统场景的替代进度。
但价格差摆在那里。同为 630A、3P、70kA 分断：
价格不是唯一门槛。UL／cUL 认证是进入北美算力供应链的必要条件，考一张是一张，没有捷径。良信截至 9 月末已取得 UL 证书超过 100 张，另有 20 余款在取证。
光伏那轮，低压电器的增量主要来自装机规模，产品形态变化有限，最后打成价格竞争，毛利一直往下走。行业内“好东西最后都卖成了白菜价”的说法，说的正是那段历史。
AIDC 这一轮同时改了量、价和产品定义：功率密度逼着重建规格，直流化逼着重做灭弧，固态化逼着产业链往电力电子延伸。这是一次技术重新定价的机会。
但它不是普惠型的。UL 认证、固态样机、与云服务商的联合开发，都需要三年以上的前置投入。尚未启动布局的厂商，2028 年之后面对的市场，标准、认证壁垒和客户绑定关系都已经成型。
