周读研报｜券商宏观组最近在关注什么❓

Week1:June.9-15\n \n最近两月以CPA学习为主，研报看得就少了。结果发现市场敏感度大降，学习效率也并没有得到提升所以又开始继续看研报啦\n \n🌟📄当前市场赔率是否极具吸引力？\n报告从1⃣️估值（P/E、P/B）；2⃣️风险溢价（Fed模型）；3⃣️交易拥挤度（行业成交额/A股总成交）；三个指标切入，判断当前大A的情况。\n \n通过对比2022年4月和2022年10月的前期底部，得出目前处于低位，下探空间有限，但📈动能不足。\n \n🌟📄美联储跳过6月加息？\n这篇有点玩文字游戏的感觉，写了一堆又啥也没说方向性观点和付鹏总的一致，不可能直接进入降息周期，大概率高位横着。\n \n🌟📄降息是股债双牛的起点\n浙商这篇的预判我国降息的论证感觉没毛病，确实是不得不走的一步棋。但是不管是对汇率改善还是美国降息都太乐观了吧特别是最后推导出“流动性驱动股债双牛”，真的不是梦里有吗？当然，真能双牛💰💰，打脸也很值得呀！\n \n🌟📄美联储暂停加息，关注中美利率空间\n华泰期货这篇点评短小精干，搭配中信证券的会议点评“加息暂停，立场弱鹰”更佳～综合来看就是美国经济软着落的预期较为乐观，未来尚有50个基点的加息空间，具体边走边看。中信预测降息最早在明年年初才会出现。\n \n🌟📄关于金融周期：一些思考和猜想\n国元这篇报告是我目前最爱的一篇，不是论证性的文章，更像是逻辑主线的分享与交流。非常具有探讨性但需要有比较深入对宏观的理解和认识，才能提出质疑或问出好问题立马决定把他们今年的报告都翻出来看看，先跟上节奏，再建立自己的想法观点\n#学习日常 #努力成为更好的自己 #券商研报 #宏观经济