1、合并背景

• 国资整合：国信证券实控人为深圳市投资控股（深投控，深圳国资），万和证券原股东也以多地国资为主，本次属于深圳国资体系内券商资产整合，做强深圳本土大型券商。

• 区位价值：万和证券注册地在海南，拥有海南自贸港跨境资管试点资质，这是核心稀缺价值，帮助国信布局海南跨境资管业务。

• 业务定位：收购后万和不会做全业务，聚焦特定区域经纪 + 协同业务；投行、自营等大部分业务逐步归集到国信主体，规避同业竞争，国信整体扩充网点、资本实力，提升总资产与行业排名。

• 交易方案：发行股份收购，不付现金，作价 51.92 亿元，收购万和证券 96.08% 股权，收购完成后国信成为控股股东，深投控为共同实控人

2、合并时间

• 2024-08-21，国信证券公告筹划发行股份购买万和证券控股权，次日停牌；
• 2025-06-19，深交所并购重组委审核通过；
• 2025-08-21，证监会正式批复，核准国信成为万和主要股东；
• 2025-09-10，本次收购新增股份正式上市，股权登记完成，国信完成并表；监管要求获批后 1 年内提交完整整合方案，暂不注销万和法人主体；
• 2026-09-10，当初发行给万和原股东的限售股份解禁

3、目前运营情况

• 双牌照、两套独立运营体系，国信证券、万和证券独立法人，客户系统、账户、营业部隔离，
• 客户账户不互通，万和证券继续独立展业，保留海南区位优势与跨境资管试点资格。

• 人事调整：国信派驻高管进入万和证券，推进后台风控、产品、资金协同；业务进行差异化分工，万和收缩部分业务，重点保留区域经纪、海南跨境资管特色业务。
• 中长期规划：整合方案仍在推进，未来评估是否进一步吸收合并（法人注销），短期保持双品牌独立运营。
• 规模影响：收购后增厚国信净资产，补充海南区域网点，拿到稀缺跨境资管牌照。

4、上市否：

• 国信证券：已上市，深交所主板，代码 002736
• 万和证券：非上市券商，无股票代码，为国信证券控股子公司。

交易标的是上市公司国信证券（002736），收购万和股权属于上市公司重大资产重组。

5、当前最新新客户的福利

国信证券渠道开户（金太阳 APP）：6.08%35天5w，90天有效期。

✅ 万和证券暂无新客理财。

⚠️风险提示：证券投资有风险，新客营销活动存在资金、持仓时间限制，开户前请仔细阅读活动规则。