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【东北计算机】20261021【英伟达升级Isaac机器人平台，推出人形机器人参考框架与仿真工具】1、第六届RISC-V中国峰会召开，阿里达摩院发布首个车规增强E908A芯片及自动驾驶处理器路线图，中兴微砺睿微、进迭时空分别发布面向智算中心的高性能CPU芯片与服务器级计算芯片，RISC-V正加速向高性能计算、汽车电子等高价值领域蔓延
2、美光将于10月21日举办技术网络研讨会探讨DRAM、HBM及NAND技术创新；TrendForce预测四季度企业级SSD、整体NAND合约价预计分别环比上涨23%-28%、15%-20%
3、据Anthropic招股书草案披露，公司上半年营收约163亿美元，净亏损807亿美元，其中720亿美元来自可转换票据等会计费用；未来7至10年现有算力采购协议涉及合同金额约4500亿美元，叠加其他协议后基础设施成本总额已超6000亿美元，仍在磋商可能再增最多1500亿美元
4、英伟达宣布升级Isaac通用机器人开发平台，推出新的人形机器人参考框架、仿真工作流及数据工具，覆盖机器人训练、仿真验证和部署流程，帮助开发者利用合成数据与仿真环境加速通用机器人开发
5、三星电机MLCC订单交付周期已延长至52周，客户现在下单需等待一年才能提货，全球主要客户正争相签订明年供货合同；不仅高容量MLCC交付延迟，低容量和汽车用MLCC也面临同样问题
6、特表示，新建大型数据中心必须自行发电，并将多余电力提供或出售给当地社区或电网；同时敦促建设数据中心的企业向当地社区支付“红利”以获得支持，称达成财务协议后原本不受欢迎的数据中心会变得极受欢迎
7、OpenAI规划多款硬件，首发AI徽章与音箱，规划量分别达4000万至5000万台和500万台；立讯、富士康、ATL、珠海冠宇、敏芯股份、光峰科技等中国厂商已全面打入其供应链
8、亚马逊AWS部分数据中心面临供电能力瓶颈，导致订购的机架级AI算力系统无法按时启用，部分设备只能暂存于临时仓库；AWS今年8月预计每月将接收价值约30亿美元的机架，并已调整惯例在供应链早期取得机架所有权
9、SK海力士宣布完成规模达40万亿韩元的股票回购，历时两个月，涉及2407万股并将在回购后全部注销，约占已发行股份总数的3.3%，为韩上市公司规模最大的股票注销操作#文字观点🔥🔥【液冷行业点评：黄仁勋柏林GTC重磅发声，Vera Rubin全面量产，100%液冷开启产业新周期！】事件： 10月21日，英伟达CEO黄仁勋在2026年柏林GTC主题演讲中再次确认，Vera Rubin已全面量产，并发布模块化AI工厂DSX POD，现场部署周期有望从6个月缩短至14天。核心观点：这不是简单的散热升级，而是AI算力基础设施的一次重大变革！此前黄仁勋展示Vera Rubin计算节点：#采用100%液冷、无传统线缆及风扇设计，相较Grace Blackwell约80%的液冷比例，新架构将节点组装时间从2小时缩短至约5分钟，制造效率、系统可靠性全面提升。我们认为，Rubin全面量产叠加AI工厂模块化交付，有望推动液冷从技术渗透期迈向规模兑现期！随着GPU功耗和机柜密度持续攀升，液冷正从可选配置走向高端AI服务器标准配置，冷板、快接头、Manifold、CDU及冷源系统迎来增量空间。① 英维克：全链条液冷龙头。 UQD、MQD进入英伟达MGX生态合作伙伴体系，覆盖冷板、快接头、CDU等核心环节。② 高澜股份：高弹性液冷标的。 上半年高功率密度热管理业务收入2.10亿元，同比增长53.41%，关注AI算力订单释放。③ 申菱环境：液冷订单兑现标的。 上半年液冷新增有效订单约18亿元，重点关注收入结转和海外业务拓展。投资判断：过去炒的是液冷渗透率，未来看的是订单、交付与利润！Rubin量产或成为液冷产业链业绩释放的重要催化剂。【西部计算机】Scaling law带来具身泛化能力[太阳] GPT-6 Astra具身能力跃升，证明通用模型的scaling law在机器人领域成立。 GPT-6 Astra无需机器人数据微调即可直接控制机械臂。根据RoboCurve实测，Astra控制双臂机械臂完成“积木入碗”粗抓放成功率95%，远超Claude Fable 5.1的40%。Astra具身能力提升的核心在于参数量大幅提升，带来开放理解与任务拆解能力的跃迁[太阳] 大模型有望带来具身任务的泛化与通用，“大模型—VLA—运控”分层渐成共识。在复杂任务中，“大模型+VLA”的混合控制策略效果更佳。未来架构有望分层：“大脑”通用大模型承担任务规划、语义理解等角色，VLA退居策略“小脑”、聚焦高频控制与接触协调，运动控制保持独立小模型、强调上下肢与全身协调，世界模型则转向预测动作施加后物体的具体变化与任务完成可能性。[玫瑰] 标的：索辰科技、峰迢科技、上伟新材、奥比中光、嵘泰股份、东睦股份、宇树科技。#文字观点【国联民生电子】端侧：模型催化+利空触底+筹码结构三重共振，持续看好AI2C1️⃣催化端，模型带动硬件：
OAI-dot和硬件的组合拳，dot智能硬件产品有望在q4拉货27q1发货
字节q4发布pico新vr和世界模型；
每年Q1 CES大会（27.1.6-9）往往会带动端侧关注度。2️⃣成本端，存储逐渐松绑：TrendForce 预测，26Q4 dram合约价格将环比+10%-15%，预期涨幅小于Q3；nand价格环比上涨15-20%，且明年nand市场供应压力会缓解。市场对于Q3业绩的交易和对于端侧个股的悲观预期已经比较充分，且个股位置都在底部，此前我们也在muse等催化事件中提示过底部关注端侧的β行情，AI2C有望成为新的AI下游应用场景。＃建议关注
①品牌与整机：传音控股、立讯精密、歌尔股份、蓝思科技、领益智造、华勤技术、龙旗科技
②芯片：艾为电子、瑞芯微、乐鑫科技、恒玄科技
③视觉感知：豪威集团、思特威、水晶光电、舜宇光学科技
④电池：豪鹏科技、珠海冠宇风险提示：终端销量不及预期，原材料压力持续上行等
#文字观点【国联民生计算机】‼️DeepSeek开源推理框架DeepInfer：模算协同再迎重要进展DeepSeek在知乎专栏发布《DeepSeek V4.1 Flash大规模推理部署实践》，正式开源大规模云服务推理框架DeepInfer。[太阳]据报告，DeepInfer支持分布式推理、推测解码、结构化输出，可在英伟达与昇腾平台上运行，同日还开源了生产级Token编解码组件deepseek-recipe。[太阳]报告将“兼容多种厂商的计算芯片、充分发挥各平台性能”列为三大设计目标之一部署上用8卡机器做Prefill、64～128卡超节点做Decode：Prefill取尽可能小的EP/DP，为EP2～8；Decode取尽可能大的EP/DP，为EP64～128。[太阳]对Token工厂等推理服务的意义：基于该框架，DeepSeek已实现V4.1 Flash高吞吐、低延迟推理服务，单一集群吞吐达155万亿Tokens/天，收入每卡每小时38美金，按谷价计。[太阳]建议关注：1）国产AI芯片：寒武纪、海光信息、云天励飞等。2）超节点：浪潮信息、软通动力、紫光股份、中国长城、联想集团、神州数码、慧博云通、拓维信息等。3）算力租赁/Token工厂：宏景科技、集智股份（ARM Token工厂）、协创数据、利通电子、行云科技等。风险提示：算力需求释放节奏具有不确定性；行业竞争加剧。【华西电子*中小盘团队联合】国数据集团成立，国内数据行业有望加速起航国数据集团有限公司在河北雄安新区成立。国数据集团将在有关部门指导下，加强央地联动，深化产业协同，推动能力共用、经验共享、业务共拓，#共同做大数据价值、做强数据产业、做优数据生态。🚀顶层设计加速推进。
➠数据局将在32个城市布局新一批数据标注先行先试，深入工业制造、医疗健康、交通运输等领域，破解数据标注产业发展瓶颈。
➠根据信息中心，2026年世界人工智能大会上，信息中心联合GOMAX LAB启动《面向人工智能的数据语料构建生态路线图》研究工作。🌟专家标注有望成为重要方向。
根据创业邦，#训练数据可能已经成为继AI算力和大模型之后，AI产业第三大的细分赛道，且仍在高速增长。
➠Scale AI在25年交易估值超290亿美元
➠Surge在25年获约240亿美元媒体估值。
➠Mercor在26年8月洽谈约200亿美元估值融资。📋受益标的：
GOMAX（根据Wind企业库，友邦吊顶 100%持股）
景联文（一级）、觅蜂科技（一级）等；风险提示：行业发展不及预期、技术发展存在不确定性等。新叙事持续显现（RSI、企业级Agent、AI4S、AI2C等方向都是已经在加速落地的宏大叙事场景），#A股科技经历非理性调整后反而是布局良机！ 方向上看，我们依然坚定认为海外算力产业链（光、PCB、ODM 等）、国产AI 芯片/核心设备、后周期位置模拟等赛道会在下半年有明显超额！同时，#新技术作为结构性增量，对于 AI Capex 增速的敏感度不高，有望持续引领阶段性行情！另外，#端侧看新需求催化+存储拐点共振，高赔率已现！1）PCB：看产能弹性和高端份额预期带来的业绩弹性 #胜宏科技/景旺电子/南亚新材；
2）光：看光模块->NPO->CPO持续通胀逻辑的细分环节 #富乐德/光智科技/联讯仪器；
3）半导体：看核心卡位和业绩持续高增标的 #寒武纪/中微公司/纳芯微；
4）端侧：聚焦物理AI赛道结构性增量#恒玄科技/瑞芯微/水晶光电。[烟花] FAU侧：为匹配NPO/CPO持续上量需求，康宁/Coherent等高芯数FAU订单指引正逐步落地，头部厂商已率先受益价值通胀红利。蘅东光、光库科技（加华微捷+安捷讯[已发布上会稿]）、仕佳光子、杰普特等具备高芯数FAU制备能力的厂商，在NPO/CPO配套FAU环节的卡位优势正逐步兑现为订单弹性。[烟花] MPO侧：SpaceX FY26Q3业绩会，马斯克表示2027年底总算力目标13GW+（2027年新增约10GW）；北美数据中心的建设规模持续扩张，带动布线需求呈非线性增长，海外布线厂商MPO订单均大幅激增。国内厂商凭借规模化制造优势，将在本轮布线升级中承接海量订单，后续业绩兑现将进入集中释放阶段。[太阳] 无源投资具备节奏差：无源仍处于“基数低、订单刚起量、价值量跃升”的叠加窗口，26Q3至27全年，订单充足、产能充沛的无源厂商，业绩有望逐季度飙升。 核心关注：#蘅东光（绑定AFL、Coherent）、天孚通信（英伟达等）、光库科技（Coherent+旭创）、仕佳光子（MPO多客户+康宁FAU）、致尚科技（SenkoMPC+Viaphoton订单）、杰普特（Viaphoton订单+Coherent合作）、太辰光（康宁、康普）、汇聚科技（谷歌MPO+shuffle进展）等📈近期PCB产业链Q3业绩的市场反馈十分正面！昨晚骏亚科技三季报公布，Q3 净利润获得显著的同环比增长，市场给予了积极回应！#一线PCB/CCL厂商业绩定方向：生益科技、沪电股份等行业龙头厂商Q3业绩指引均大超市场预期，这足以显示PCB产业链的高景气度，且结合行业和公司的近况来看，一线公司在产品结构仍在持续升级优化、明后年亦有新增高端产能驱动新的成长逻辑，盈利水平仍保持在向上的通道，市场对于明年业绩预期均有不同程度的上修，一线公司对于明年业绩的PE估值已进入“击球点”，具备一定的安全垫。#二三线PCB厂商业绩强兑现、有锐度：崇达技术、四会富仕等业绩均超市场预期，且净利率有非常超预期的提升，如四会富仕单季度净利率已提升至20%以上。尽管上周后半周有一定的回调（强势板块的良性补跌），但我们从行业的基本面出发，依然坚持认为#Q3仅是此轮PCB通胀开启后的第一个涨价出业绩的季度，目前的行业定价模式已经发生根本性变化，“保供”对下游客户是重中之重，结合当下和后续的产业逻辑和基本面情况，#可支持后续至少3-4个季度的利润率上行和业绩释放（同比增长逐季加速）！
两头受压的环节就像弹簧一样，一旦开了口子，会暴力释放积攒已久的能量[加油]我们还是坚定看好此轮PCB产业链业绩释放的确定性和持续性！
#待情绪面和流动性改善、该方向有望成为锐度反弹板块之一。🆕产业链重要新闻：
1、松下机电子材料事业部，宣布2027年1月1日出货开始实施#涨价200%；对象工厂：郡山据点、广州工厂、苏州工厂、台湾工厂、大城府(Ayutthaya)工厂。
2、建滔积层板10🈷️涨价：由于薄布市场需求旺盛，上游玻璃布、玻璃纱供应紧张，且价格大幅上涨。因此，自即日接单起，我司将对使用2116(含)以下薄布为生产原材料的板料和PP之销售价格上调15%。
松下CCL 200%的涨幅大超市场的预期，建滔的月度涨价频率和幅度也有提升，CCL供应现按照配额制进行（这是历史没有的情形），紧缺状态和价格上行持续到明年6🈷️、或至年底。这对于CCL以及二三线PCB板块都是重要的利好信号！建议关注：
1、中小PCB厂商：#【奥士康、崇达技术、万源通、超声电子、满坤科技、澳弘电子、世运电路】、YD电子、中京电子、博敏电子、四会富仕、金禄电子、骏亚科技、天津普林等。
2、中大票看好#【景旺】【生益科技/电子】【沪电】【鹏鼎】等；
3、载板方向#【兴森】【深南】【生益科技】【华正】【崇达（普诺威电子47%股权）】【新恒汇（淄博新材10+%股权）】【宏和科技】【莲花控股（收购纽菲斯）】等。中信icon
中证500加空1426，净空10648
沪深300加空103净空25109
上证50加空213，净空9460
中证1000减空477，净空33392
中信今日累计加空1265，净空单总数78609主要玩家数据
中证500减空205，净空22543
沪深300减空536，净空25141
上证50减空77，净空16523
中证1000减空602，净空50400
主要玩家今日累计减空1420，净空单总数114607三市成交14422亿，较上个交易日减少294亿，主力净流出87.84亿，两融余额24803.47亿，较上个交易日减少21.95亿#文字观点感谢小伙伴的转发和点赞！！
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