每周一篇脱水研报分享——博通集成

上周谜股博通集成，兼具 MCU 芯片、无人驾驶、AI 眼镜、国防军工，端侧AI等多重题材。公司主要从事无线通信集成电路芯片研发与销售业务，覆盖 Wi-Fi6 MCU、车规无线 SoC、北斗高精度定位、低功耗射频芯片等赛道，核心看点如下：1、MCU 芯片：国内 Wi-Fi 无线 MCU 芯片优质厂商，深耕 “连接 + 端侧智能” 一体化 SoC 方案，端侧 AI 硬件需求放量带动公司无线 MCU 业务持续高增，是 AI 终端硬件上游核心芯片供应商；2、无人驾驶 ：依托射频与定位芯片技术底座切入车联网、自动驾驶感知互联赛道，享受汽车智能化迭代红利；3、AI 眼镜：低功耗射频 + 音视频无线传输芯片适配 AR/AI 眼镜无线互联需求，依托长期积累的无线音频、视频数传芯片技术，可为 AI 眼镜提供短距高速无线连接、本地端侧算力支撑，适配轻量化 AR 终端，卡位消费级 AI 硬件爆发方向；4、国防军工：拥有北斗高精度导航芯片、工业级高可靠射频芯片技术储备，北斗定位芯片具备高稳定、抗干扰特性，可适配军工、特种装备导航应用，射频 SoC 产品具备硬件安全隔离设计，依托自主射频芯片设计能力，受益国产自主可控与军工信息化浪潮；5、业绩与估值：公司 2026 上半年营利双增，营收同比增长70.21%，归母净利同比增长 162.6%，当前 43.5元的股价是历史高点145.16元零头，中小市值弹性充足，端侧 AI 芯片放量带来戴维斯双击估值重塑预期。技术分析：该股作为无线端侧 AI 芯片核心标的，股价处于本轮上行趋势中段，成长潜力充足，近期主力资金持续进场，量能稳步放大，中长期均线多头排列，年线附近三根涨停板K构筑了三足鼎立的坚实底部，三外有三的形态打开主升结构。短线支撑位在 41元附近，中期支撑在39位置；短线压力位 50元附近，中期压力60元附近。#牛股 #涨停板