在人口老龄化加速演进、长护险制度全国建制、险资长期资本涌入三重力量共同驱动之下，中国银发市场已经从零散的养老服务业态，跃升为由支付端、服务端、投资端协同运转的完整产业生态。老年群体从基本生活照护向健康管理、康复护理、文化娱乐、适老化改造等多场景延伸，需求端呈现千万级刚性缺口，供给端却仍停留在百万级零散人力，供需错配与支付能力不足构成行业最核心的结构性矛盾。2026 年 3 月，中办国办印发《关于加快建立长期护理保险制度的意见》，明确用 3 年左右时间基本建立长护险制度，标志着这一社保第六险从十年试点走向全面铺开。本报告基于中国人口结构变迁、银发经济规模、长护险制度扩围、三端闭环生态、数智化运营底座、国际经验镜鉴与未来趋势建议展开分析，梳理中国银发市场产业服务与金融支付融合发展的全貌，研判 2026 至 2030 年行业演进路径。

一、中国人口老龄化进入加速演进新阶段

中国是全球老年人口规模最大的国家，老龄化进程正以前所未有的速度展开。2024 年末，全国 60 岁及以上人口达到 31031 万人，占总人口比重 22.0%，其中 65 岁及以上人口 22023 万人，占 15.6%。进入 2025 年，60 岁及以上人口进一步增至 3.23 亿人，占比升至 23%。按照主流人口预测，十五五期间即 2026 至 2030 年，是我国人口老龄化水平提升速度最快的五年，老龄化率将从 23% 抬升至 27.8%，届时将高于中高收入国家平均水平，逼近发达国家平均水平。到 2030 年，60 岁及以上老年人口预计增至 3.9 亿人；到 2034 年前后将达到 4.10 亿人左右，占比突破 31%。这一阶段我国老年人口规模年均增长率约 3.6%，显著高于总人口增速。

▌这一趋势背后是双重叠加。一方面，建国后第一次生育高峰出生人口在 2025 年前后集中步入 60 岁，形成老年人口增量的陡峭上行段；另一方面，出生率持续走低、预期寿命延长，老年人口在总人口中的分母占比被动抬升。人口结构的不可逆变化，决定了银发经济不是短期主题机会，而是未来二十年最确定的长坡赛道。

▌老年人口规模扩张的同时，失能、半失能老年群体快速扩大。2025 年中国失能老年人约 3500 万人，占 60 岁及以上老年人口的 11.6%。预计到 2035 年，失能老年人口将达到 4600 万人的峰值，十年间净增约 1100 万人，增幅约 31.4%。失能老人是养老服务的刚需群体，其所需的医疗、护理、人力投入远高于健康老人，长期照护资源将承受巨大压力。

▌与失能规模同步抬升的是社会抚养负担。预计 2030 年老年抚养比将达到 46.2%，意味着每 100 名劳动年龄人口需要抚养约 46 名老年人。考虑到失能老人实际照护强度是健康老人的 3 至 5 倍，真正落到家庭和照护机构身上的隐性负担比账面抚养比更为沉重。四二一家庭结构下，独生子女一代很难独立承担长期照护，这正是社会化照护服务与长护险制度快速扩容的根本动力。

二、居家社区机构相协调的养老格局加速重构

国际通行的养老格局被概括为 9073 模式，即约 90% 的老年人居家养老、7% 的老年人依托社区养老、3% 的老年人入住机构养老。中国当前的实际格局距离这一目标仍有明显差距：居家养老占比约 96%，社区养老占 3%，机构养老仅占 1%。这一结构说明，绝大多数老年人的照护需求发生在家庭和社区场景，但社会化服务供给严重不足，市场还远未满足真实养老需求。

老龄化趋势的直接结果是养老服务需求快速增加。据统计，老年人口比例持续上升，养老服务需求从过去单一的生活照料，向健康管理、康复护理、精神慰藉等多方向延伸。政策层面明确要求加快建设城乡覆盖的养老服务体系，推动机构养老与社区养老协同发展，并大力发展智慧养老，鼓励用信息化、数字化技术构建智能化养老服务平台。

未来五年，居家与社区养老作为养老服务体系的两大主要形态，正处于快速发展阶段。社区养老以居家养老与邻里互助为基础，通过智能设备实现互联互通，是连接家庭与专业机构的关键节点。随着智慧养老理念推广，对远程医疗、智能监控、健康管理等方面的技术要求逐步提高。机构与社区并重、居家与专业协同的格局，将在长护险支付打通后加速成型。

三、银发经济万亿市场的规模跃迁与结构性挑战

银发经济是围绕老年人群多层次需求形成的综合性产业集合，涵盖医疗健康与养老服务、适老化改造与居住服务、文化娱乐与教育、金融与抗衰老等板块。2023 年中国银发经济规模约 7.1 万亿元，约占当年 GDP 的 6%；2024 年市场规模约 8 万亿元；2025 年预计达到 9 万亿元。

更值得关注的是中长期增长预期。综合国务院发展研究中心、主流智库和行业报告测算，到 2035 年中国银发经济规模的中性预测约 30 万亿元，占 GDP 比重升至 10% 左右；而在高增长情景下，伴随老年居民消费率持续提升，市场规模有望达到 51 万亿元，占 GDP 比重可达 25.5%；中等增长情景下约 45.35 万亿元，占 GDP 比重 22.67%；低增长情景下约 40.34 万亿元，占 GDP 比重 20.17%。无论哪种情景，银发经济都将成长为数十万亿元乃至百万亿元级别的国民经济支柱产业。

从细分结构看，生活服务产业占比最高，约 51%；医疗和制药产业占比约 34%；养老护理和陪伴产业占比约 15%。以 2024 年 8 万亿元规模测算，养老护理与陪伴板块约 1.2 万亿元，主要覆盖居家、社区、机构三类场景下的护理和陪伴支出。这一结构决定了行业增长不会平均分配，医疗健康和专业护理板块的增速会显著高于生活服务板块。

▌居家养老是绝对主体，但痛点集中在技术、成本、政策、数据四个维度。技术层面，智能照护设备存在操作复杂性与学习门槛、设备兼容性与标准化缺失、数据安全与隐私泄露风险、设备可靠性与误报问题；成本层面，适老化改造补贴目录覆盖不足、改造成本高昂且补贴落地不均；政策层面，城乡资源分配不均、全国统一的适老化改造标准缺失；服务层面，远程医疗、智能监控、健康管理等技术需求快速提升，但供给侧标准滞后。破解路径在于推动设备标准化与数据互通协议、加强隐私加密技术研发、扩大补贴目录覆盖范围、探索政府加保险加企业的多元资金模式，并制定全国统一的适老化改造标准。

▌机构养老的痛点则集中在成本、人力和支付。一般养老机构的租金与人力成本占运营成本的 80%，行业平均利润率仅约 15%；运营较好的头部机构利润率可达 15% 以上，但多数机构持续亏损。护理人员月薪普遍在 3000 至 5000 元，缺口达千万级，离职率超过 40%。国家虽已发布《养老机构服务安全基本规范》，但地方执行参差，缺乏更细致的操作指引。公办与民办并存、资金投入大、中高端机构稀缺，构成养老机构供给端的基本特征，机构核心挑战集中在成本较高、人力短缺、支付困难三个方面。

四、万亿赛道与百万缺口的冰火两重天

需求端是千万级慢病患者与失能群体，供给端却是百万级存量人力，这是银发市场最尖锐的矛盾。到 2030 年，中国高血压患者预计达到 4.3 亿人、糖尿病患者约 2.8 亿人、缺血性心脏病患者约 1.48 亿人，慢病管理需求呈指数级攀升。2025 年失能老年人已突破 3500 万，长期照护、康复护理等刚性服务缺口进一步撕裂。

按照国际标准，失能老人与护理员配置比例约 3 比 1，照护 3500 万失能老人理论上需要约 1166 万护理员。而 2025 年全国养老机构从业人员仅约 72.2 万人，行业人才供给缺口约 550 万人，机构缺乏从业人员占比高达 85.6%，新增从业人员年度流失率在 40% 至 50% 区间。若不在职业化体系建设、薪酬激励、数智化减员等方面破局，老龄化高峰期的服务可及性将面临系统性风险。这意味着未来五年，谁能解决护理员的职业化和规模化问题，谁就能掌握银发服务行业的核心供给能力。

来源：亿欧智库，中国银发市场产业发展研究报告（2026）

五、长护险试点加速扩围 2028 年基本全覆盖

长期护理保险被称作继养老、医疗、工伤、失业、生育之后的社保第六险，其制度建设经历了长达十年的试点探索。2016 年，长护险在 15 个城市启动首批试点，参保人数约 0.48 亿人；2020 年试点扩围至 49 个城市，参保人数约 1.08 亿人。截至 2025 年底，试点地区从 15 个拓展到 92 个，参保覆盖人数达到 3.08 亿人，基金累计支出超过 1000 亿元，累计惠及超过 330 万失能人员。

2026 年 3 月，中办国办正式印发《关于加快建立长期护理保险制度的意见》，提出用 3 年左右时间即到 2028 年基本建立长护险制度。这意味着长护险从地方试点上升为国家正式制度，覆盖人群将从 3.08 亿人扩展至全民。长护险有望成为继养老保险、医疗保险之后的第三大社保支柱，其未来发展需重点关注筹资可持续性、服务供给能力和异地结算等配套机制的同步完善。

长护险覆盖居家、社区、机构三大场景的核心服务，将家庭月均照护支出从约 4500 元压缩至约 1500 元，基金支付比例达 70% 至 80%，年人均减负约 1.2 万元。这一减负效应直接释放了被照护费用压抑多年的真实需求，是支付端撬动服务端的核心杠杆。

居家护理重点覆盖个人清洁与卫生、日常活动与移动、环境与健康管理，包括头面部清洁梳理、洗浴、口腔清洁、手足清洁、指趾甲护理、会阴清洁、温水擦浴，以及协助更衣、如厕、排泄清洁、床上移动、床单位整理和居家护理指导。社区护理聚焦健康管理、专业照护、心理支持、功能维护和对症护理，包括生命体征监测、用药管理、健康监测、心理慰藉、身心技能锻炼、翻身扣背排痰等。机构护理则承担专业医疗护理、康复训练和基础护理，覆盖吸痰、氧气吸入、灌肠、导尿、气管切开护理，以及认知功能训练、运动功能训练、口腔护理、皮肤清洁等专业项目。

但减负实效依赖服务供给能力。专业护理员缺口与各地支付标准、失能评估标准差异，仍是制度全面铺开后的核心挑战。支付标准不统一，会导致服务机构跨区域扩张受限，也会造成异地结算困难。

六、金融支付驱动三端闭环重构养老生态

银发市场能否真正运转起来，关键在于支付端是否形成稳定购买力。支付端作为驱动起点，保险产品社保加商保持续为服务端注入资金来源，解决养老服务谁来买单的根本问题，这是整个闭环运转的燃料层。服务端是转化中枢，居家护理、机构照护与适老化改造将金融支付转化为实体服务，完成从钱到服务的价值落地，也是用户体验的直接触点。投资端承担放大器职能，险资长周期布局养老生态，推动服务端规模化、标准化，本质上是用资本杠杆加速供给端能力提升，形成需求牵引供给、供给创造需求的正向循环。

▌支付端由长护险基金和商业保险产品共同构成。长护险承担社保底层保障功能，为失能人员支付 70% 至 80% 的照护费用；商业护理险、养老保险、健康险承担补充层功能，覆盖社保目录外的个性化服务，如高级护理、认知症专护、高端机构入住等。支付端的核心变化是从家庭自费转向保险支付。当支付方从家庭变为专业保险机构，服务定价、质量监管、费用控制就有了专业主体，服务机构不能再靠信息不对称收取高价，而必须在标准化服务、可量化质量、可追溯记录上竞争。这是银发产业从零散走向规范的制度前提。

▌服务端的核心载体包括养老社区、护理机构、居家护理团队、适老化改造企业、康复辅具厂商、健康管理公司等。服务端的关键能力在于把支付标准转化为可交付的服务包。不同失能等级对应不同服务频次、不同服务项目、不同时长，服务机构必须建立标准化 SOP、人员培训体系和质量追溯机制。未来五年，居家护理市场将率先跑出百亿级连锁品牌，其核心竞争力不再是单点服务能力，而是区域覆盖密度、供应链效率、用户运营数据三者叠加的网络效应。

▌投资端的保险资金久期长、规模大，与养老社区重资产、回收周期长的特征天然匹配。当前保险机构在养老社区、护理机构、康复医院、适老化改造等环节的布局已经拉开，头部险企的养老社区项目开始实现盈亏平衡。资本赋能与场景运营之间的双向循环值得深挖。服务端沉淀的运营数据和用户黏性，反过来为投资端提供资产定价和配置依据，这是闭环能否真正转起来的关键隐性链路。支付端提供购买力、服务端转化为照护服务、投资端扩大服务容量，三端循环驱动体系升级。

七、国际经验镜鉴长护险支付驱动产业升级

从国际经验看，长护险制度铺开与支付标准化是产业升级的两大引擎。日本 2000 年实施介护保险制度，目前覆盖超过 5590 万人，需要护理支援认定者约 691 万人，失能等级划分为 7 级，包括要支援 1 至 2 级和要介护 1 至 5 级，居家服务使用人数约 402.6 万人，养老机构使用人数约 95.6 万人。德国 1995 年实施护理保险制度，覆盖超过 90% 的老年人口，长护险年度总支出约 600 亿欧元，居家服务占比约 86%，养老机构占比约 14%，护理服务机构数量约 2.5 万家。

日德两国共同塑造了服务机构规模化、连锁化的土壤，头部效应愈发明显。对中国市场而言，有三点启示。一是长护险全面铺开后，居家服务占比超过 70%，将催生万亿级居家护理市场；二是支付制度标准化会驱动服务机构规模化、连锁化，头部企业市值有望突破百亿；三是层级化失能评定与稳定筹资是产业升级的前提。中国需重点关注支付标准落地节奏、居家护理服务包定价逻辑，以及数字化工具在分级评估与服务调度中的应用空间，这三点将决定万亿级居家护理市场能否真正走向成熟。

八、长护险数智化运营全流程提效强监管

长护险大规模铺开后，传统人工评估、纸质记录、手工结算的运营模式难以为继。AI 辅助失能等级判定、智能床垫与毫米波雷达实时监测、区块链防篡改结算，正在重塑长护险全流程运营。整个链条划分为评估、服务、结算、监管四个环节。评估环节通过智能评估系统标准化评分，减少人为偏差；服务环节通过毫米波雷达、智能床垫等设备实时监测老人呼吸、心率、离床状态；结算环节由系统自动核验，几天内完成经办结算；监管环节实现三端数据同步、可追溯审计。

长护险数智化运营的关键科技能力覆盖四个方向。毫米波雷达技术用于监测呼吸、心率、离床状态，提升远程监测准确率；云计算平台实现三端数据同步，打通家属、服务机构、监管部门的数据链路；区块链技术用于服务记录上链，防篡改、可审计；AI 评估技术辅助失能等级判定，减少人为偏差和道德风险。配套硬件包括毫米波人体探测感知终端、智能跌倒报警器、智能睡眠监测器，以及慢病管理云后台、全科随诊一体机、智能健康随访包、全科医生端和患者端应用。

目前这些技术仍处于试点或辅助阶段。但到 2030 年，随着失能老人突破 4000 万人、服务频次指数级增长，人工驱动的传统管理模式将彻底失效，数智化将从加分项变为生存项。未来三年，长护险数字化运营平台将成为连接支付、服务、监管三端的神经系统。

九、养老产业未来发展趋势及建议

第一，长护险制度将从扩面覆盖转向提质增效，支付标准与服务质量挂钩机制亟待建立。2028 年长护险基本全覆盖后，制度红利将从参保人数增长切换为人均保障深度提升。当前各地在失能评估、服务项目、支付标准上差异较大，且专业护理员缺口达千万级，单纯扩大覆盖难以解决服务能不能买到、好不好的核心矛盾。建议推动全国统一的失能等级评估标准与服务包定价体系，借鉴日本要支援要介护 7 级分级，实现评估结果跨区域互认为异地结算和商保接入奠定基础；建立支付与质量联动机制，将长护险基金支付比例与服务机构质量评级、用户满意度、数字化监管数据挂钩，倒逼服务端优胜劣汰；鼓励商保开发补充型长护产品，覆盖社保之外的个性化服务如高级护理、认知症专护，形成社保保基本、商保全改善的多层次支付体系。

第二，服务端将从小而散走向连锁化平台化，资本与运营数据构成核心竞争壁垒。国际经验表明，支付标准化会加速服务机构规模化、连锁化。当前中国养老服务机构以中小型为主，头部效应尚未形成，但险资长周期布局已经拉开整合序幕。未来五年，居家护理市场将率先跑出百亿级连锁品牌，其核心竞争力不再是单纯的服务能力，而是区域覆盖密度、供应链效率、用户运营数据三者叠加的网络效应。建议将服务端的运营数据如服务频次、用户画像、健康变化趋势资产化，为险资定价、产品设计、风险控制提供依据，形成服务产生数据、数据优化支付、支付反哺服务的闭环；针对人力缺口，推行护理员合伙人制与数智化减员双管齐下，提升职业吸引力与单人服务效率，破解百万级人力缺口这一最大供给瓶颈。

第三，数智化将从工具辅助升级为运营底座，AI 与物联重塑评估、调度与监管全链路。AI 评估、毫米波雷达、区块链防篡改等技术，目前仍处于试点或辅助阶段。但到 2030 年，随着失能老人突破 4000 万人、服务频次指数级增长，人工驱动的传统管理模式将彻底失效，数智化从加分项变为生存项。未来三年，长护险的数字化运营平台将成为连接支付、服务、监管三端的神经系统。建议率先在长护险试点城市强制推行 AI 辅助评估加智能设备监测作为结算前置条件，利用毫米波雷达、可穿戴设备实现远程动态评估，减少人为偏差和道德风险，同时将评估周期从数月压缩至数天；推动服务调度大脑落地，基于实时供需数据智能派单、动态定价、预警干预，提升居家护理的响应效率和资源利用率，为万亿级市场的规模化运营提供技术底座。

十、总结与展望

中国银发市场正处在从规模扩张向体系成型切换的关键节点。人口结构上，2025 年 60 岁及以上人口已达 3.23 亿人，占比 23%，失能老人约 3500 万人，到 2035 年失能规模将达 4600 万人峰值；经济规模上，2025 年银发经济约 9 万亿元，2035 年中性预测约 30 万亿元，高增情景可达 51 万亿元；制度建设上，长护险十年试点后于 2026 年正式启动全国建制，2028 年基本实现全覆盖，3.08 亿参保人、超千亿元基金支出、330 万失能人员受益构成制度起步的坚实底座。

但行业深层次矛盾远未解决。千万级失能需求对应百万级服务人力，550 万护理员缺口、40% 至 50% 的年流失率、85.6% 的机构缺人率，决定了服务可及性是比支付能力更硬的约束；96% 居家养老的现实格局与 9073 目标之间的差距，意味着居家护理是最大的增量市场，也是最难标准化的市场；支付端的全国统一标准尚未落地，服务端的连锁化头部尚未形成，投资端的险资布局仍在早期。

未来五年，银发市场的竞争不再是单点服务或单一产品的竞争，而是支付端、服务端、投资端三端闭环的体系化竞争，是数智化运营底座对传统人工模式的效率替代，是连锁化品牌对小而散机构的整合升级。长护险全国建制是这一轮产业周期的起爆点，谁能在支付标准落地、服务标准化、数智化运营三个关键变量上提前卡位，谁就能在下一个十年的万亿银发市场中占据头部位置。