10月13日，国泰海通发布公告，聂小刚因工作安排辞去公司首席风险官职务，辞任后仍担任公司执行董事、副总裁；公司同日召开第七届董事会第二十次会议（临时会议），聘任副总裁、首席财务官张信军兼任首席风险官，任期与第七届董事会任期一致。

据公开信息不完全统计，这是2026年以来至少第5家调整首席风险官或合规总监等风控合规条线负责人的券商。

此前中国银河、财信证券、高盛中国已先后更换首席风险官，中金公司亦于3月更换合规总监。

年内最早的一例来自外资券商。

1月，王硕出任高盛中国首席风险官、管理委员会成员。王硕本科毕业于北京大学物理学专业，研究生阶段就读于美国华盛顿大学应用数学量化金融与风险管理方向，曾任中信证券风险管理量化模型分析师，2022年加入高盛中国。

3月30日，中国银河公告称，梁世鹏不再担任公司执行委员会委员、合规总监、首席风险官，同日郭辰获聘副总裁、执行委员会委员、首席风险官。梁世鹏的下一站是中金公司：其自2025年12月起任中金公司党委委员，3月30日获聘中金公司管理委员会成员，并接棒周佳兴出任合规总监，周佳兴因工作变动离任、另有任用。

梁世鹏曾长期任职于监管系统，历任西藏证监局副局长、青海证监局局长，2019年7月加入中国银河，2021年10月起同时担任合规总监与首席风险官。此次调整属于中投公司体系内的人事调配。

7月1日，处于IPO排队状态的财信证券更换首席风险官，由陈守莲接替谭宏欣。该变动未见公司公告，仅协会高管信息显示。中国证券业协会证券公司高管信息列表显示陈守莲的任职起始日为2026年7月1日。谭宏欣2018年5月起担任财信证券首席风险官，任职约八年。陈守莲2020年6月加入财信证券，2022年10月起任财信风险管理有限公司董事，2023年2月起任财信期货有限公司董事。财信证券IPO申请于2023年3月获受理，拟融资20亿元，2026年4月审核状态恢复为“已问询”。

10月13日国泰海通的调整为年内最新一例。离任者聂小刚的任期原定至2028年4月3日，公告显示其确认与董事会并无任何意见分歧。聂小刚2021年6月起任公司副总裁，2024年7月至2026年4月兼任董事会秘书，此次辞任首席风险官后仍担任执行董事、副总裁。

风控合规条线的人事调整在2025年已较为密集。

财联社此前统计，2025年内至少4家券商调整首席风险官：1月，浙商证券公告由董事会秘书邓宏光接替张晖代行首席风险官；4月，李枫接任诚通证券合规总监兼首席风险官，其曾任职于证监会北京监管局，并在信达证券、大和证券（中国）等机构担任法律合规部门负责人；7月，张文景出任爱建证券首席风险官，其曾任职于招商证券、中金公司，2022年6月起任中金财富风险管理部负责人；9月，德邦证券拟聘任高立担任首席风险官，其曾任职于长江证券、民生证券，担任过民生证券财务总经理。此外，国投证券原副总经理赵敏不再同时担任首席风险官、合规总监等职务，相关职责由新任总经理廖笑非代为履行，代行期限按规定不超过6个月。

图1：2026年券商首席风险官/合规总监变动时间轴

从接任者的履历看，年内新任风控合规负责人大致可分为四类背景。

一是监管背景。梁世鹏在监管机构任职逾二十年，由中国银河合规总监、首席风险官调任中金合规总监，是这一类别的代表。2025年接任诚通证券的李枫同样出自监管系统。

二是股东方风控条线。中国银河新任首席风险官郭辰为1975年生，经济学硕士，曾任中国投资有限责任公司风险管理部副总监，2025年12月加入中国银河。4月，中国银河业务总监、执行委员会委员张瑞兵又兼任合规总监，风控与合规两职分设。

其三是财务背景。国泰海通的安排是副总裁、首席财务官张信军兼任首席风险官。张信军长期任职于海通体系财务条线，曾任海通国际控股有限公司财务负责人、财务总监，海通国际证券集团有限公司首席财务官，2025年4月起任国泰海通副总裁兼首席财务官。财务负责人兼任首席风险官并非首次出现：2021年3月，财通证券曾公告由财务总监王跃军兼任首席风险官；2025年德邦证券拟任的高立同样出身财务条线。

最后是内部培养。财信证券的陈守莲从总部风控到风险管理子公司、期货子公司董事，再回到总部高管，任职轨迹均在体系内部。

岗位设置上，张信军同时担任副总裁、首席财务官、首席风险官三职；郭辰以副总裁、执行委员会委员身份兼任首席风险官；张瑞兵以业务总监身份兼任合规总监。

部分券商通过职责协同强化风险管控与业务发展的联动，实现对合规风险、业务风险的统筹管理。

图2：年内新任风控合规负责人背景分类

监管制度对风控合规岗位的任职与免职设有专门程序。

2025年12月，中国证券业协会发布《证券公司合规管理实施指引》，其中规定证券公司免除合规总监职务的，应当由董事会作出决定，并通知合规总监本人；合规总监认为免除其职务理由不充分的，有权向董事会提出申诉。

任职方面，国泰海通在公告中列明，张信军不存在《公司法》、公司《章程》及其他监管规定中规定的不得担任证券公司高级管理人员的情形，未受过中国证监会及其他有关部门的处罚和证券交易所的惩戒。

薪酬方面，上市券商年报显示，招商证券副总裁、合规总监、首席风险官张兴2025年从公司获得的薪酬为140.68万元；中国银河业务总监、执行委员会委员张瑞兵2025年薪酬为125.96万元。风控合规条线负责人的薪酬水平整体处于券商高管序列的中游。

对于这一岗位职能的变化，申万宏源执委、首席风险官李雪峰此前表示，券商首席风险官变动较为频繁的趋势，标志着行业正经历从“满足合规风控底线”的内部控制，向“引领高质量发展”的风险管理价值创造的历史性转变。

图3：券商风控条线变动家数与薪酬参照

2025年以来，证券行业并购重组与高管调整同步推进。

进入2026年，从中投体系内中金公司与中国银河的双向流动，到处于IPO关键期的财信证券换将，再到合并整合中的国泰海通由财务负责人接管风控条线，相关调整均与各公司的整合进度和治理结构变化直接相关。

国泰海通半年报显示，其上半年归母净利润202.6亿元，位列行业第二，总资产2.5万亿元，位列行业第一。风控条线的人事安排如何与头部券商的整合进程匹配，仍有待观察。