《财富》中国eVTOL产业发展研究报告

（来源：财富研究院财富FORTUNE）

低空经济正在成为新的风口和增长引擎，加快产业融合和协同发展。从概念和定义上，它是依托低空航空活动，带动相关产业创新、场景应用形成的综合性经济形态，拥有万亿级的规模潜力，包含低空制造业、低空运营业、低空基建与信息服务业、低空配套业等四个大类，核心产业覆盖了航空装备制造、起降场和低空智联系统等基础设施、空域资源和安全等平台，以及农林植保、物流运输、城市治理、空中交通等各个领域应用场景。

其中，以eVTOL、无人机为代表的新型飞行器等低空整机制造业，正在进入发展快车道，引领低空经济趋势。尤其eVTOL不仅仅是“会飞的汽车”，更是把城市从二维道路升级为三维空域的新一代民用航空革命；谁先把空域、适航、制造、运营连成系统，谁就先掌握城市群的时间主权。这既是全球化的格局竞争，也是百舸争流的商业前线，更是城市产业融合与升级的特色实践。在这份报告中，我们将从媒体观察的视角，来探讨和发现eVTOL产业发展中的中美领先公司、产业协同和区域实践。

概念及定义

未来城市出行新范式

eVTOL（电动垂直起降飞行器），也称为“空中出租车”或者“飞行汽车”。相比直升机，eVTOL拥有更为低噪、环保、安全和可及性等特征，随着城市立体交通发展，有望成为未来城市出行新范式。相比传统无人机等航空器更多应用于农林植保、工业巡检、物流等场景，eVTOL在电动化、智能化、无人化的发展趋势下，在实现了载物、载人突破的基础上，将拥有更为丰富的应用场景和市场发展潜力。

作为民用航空工业、新能源技术、直升机三大领域技术融合的创新产物，eVTOL是万亿低空经济赛道的重要载体，产业链条长、应用场景广、带动能力强，通过融入众多行业与场景应用，将成为新型陆空互联基础设施，带动产业转型升级。

近年来，在国家宏观战略引导、地方政策扶持和产业支撑、企业创新突破以及资本加速等协同努力下，eVTOL迎来蓬勃发展的势头，相关技术构型路径日趋清晰，场景应用初步验证，适航取证进入冲刺关键期，围绕eVTOL产业生态也在逐渐完善，相关区域初步拥有了产业集群效应，初步涌现了一批代表性的eVTOL创业公司和示范效应应用，为低空经济从技术概念验证向商业化运营、规模化发展、产业化突破奠定了基础。

2026年，eVTOL将迎来适航取证和商业化的关键突破，争取时间窗口优势，加快概念验证向商业化运营转化。此外，依据中国的产业链基础、技术工程创新能力和场景化优势，探索和积累全球化经验，将成为eVTOL发展新趋势。

宏观环境与政策红利

从战略性新兴产业到“十五五”新兴支柱产业

2023年，中央经济工作会议首次将低空经济列为战略性新兴产业；2024年以来，“低空经济”连续三年写入政府工作报告，2026年两会期间，更进一步升级为国家“新兴支柱产业”。国家“十五五”规划纲要明确提出，推进低空经济健康有序发展。

2024年3月，工信部、科技部、财政部、中国民航局四部门联合印发《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030年）》，提出支持智慧空中出行（SAM）装备发展，推进电动垂直起降航空器（eVTOL）等一批新型消费通用航空装备适航取证。鼓励飞行汽车技术研发、产品验证及商业化应用场景探索。

方案提出，深化重点领域示范应用。鼓励探索构建立体交通低空航线网络，着力培育商务出行、空中摆渡、私人包机等载人空中交通新业态。

低空经济作为新兴事物，对安全要求极高，健康有序成为发展基调，指引着低空技术验证、场景探索。2025年5月，国家发改委提出低空发展的“三先三后”原则：先载货后载人、先隔离后融合、先郊区后城区。相关负责人也强调，推动低空经济实现“管得好、飞得稳、用得活”，体现安全与发展统筹推进的思路。

在低空经济发展的国家战略和顶层设计之下，各地出台一系列支持低空经济发展规划，截至2026年3月，全国30个省（区、市）将低空经济写入政府工作报告，22个省（区、市）和69个地级市相继出台低空经济发展规划及相关政策文件。相关省市区域结合本地空域资源、区位特征、产业基础、创新能力和场景应用需求，构建低空经济发展产业生态链，驱动区域经济转型和产业升级，形成低空经济特色化、差异化、协同化的发展态势。

核心数据一栏

• 2025年中国低空经济市场规模：1.5万亿元

• 预计2030年市场规模：2万亿元；2035年有望突破3.5万亿元

• 截至2025年底，中国注册无人机共328.7万架，同比增长51%

• 无人机飞行小时达4530万，同比增长近70%

• eVTOL订单数已超过5000架，订单总额超过300亿元（含确认订单及意向订单）

全球视野

中美引领eVTOL潮流

放眼全球，以无人机、电动垂直起降飞行器eVTOL、城市空中交通UAM为代表先进空中交通AAM受到国际行业界和各国政府的广泛重视。

2025年12月，美国发布了《AAM国家发展战略（2026-2036）》，从空域保障、基础设施支持、安全运行、社区规划与公众参与、人力资源配备、自动化与自主飞行技术六个方面为AAM发展制定系统性战略。日本民航局和经济、贸易与工业部联合成立了AAM委员会，制订了到2030年eVTOL、飞行汽车将作为大众交通工具在城市区域普及的发展规划；此外，印度、中东等地，也在加快推动eVTOL相关战略。

eVTOL成为炙手可热的赛道，美国垂直飞行协会（VFS）在2025年3月发布的世界eVTOL飞行目录显示，全球eVTOL产品型号设计已经超过1100款，不过在商业化进度上，全球范围内，eVTOL仍处于适航认证阶段。

值得注意的是，尽管在传统固定翼飞机、直升机领域，欧美通用航空依然占据优势，但无人机、eVTOL等新型低空应用，特别是eVTOL的创新和适航认证突破，随着低空经济发展，正在由传统的中美欧eVTOL多头并进，逐步演变为中美引领发展的局面。

美国

依托成熟的航空监管体系、技术创新能力和风险资本环境，以Joby Aviation、Archer Aviation为代表的头部企业推进速度领先。Joby倾转旋翼eVTOL已进入FAA适航审定最后阶段，预计2026—2027年实现商业化；值得注意的是，2025年6月以来，特朗普政府也在加快推动eVTOL相关项目试点示范。2026年3月9日，美国联邦航空管理局（FAA）与美国交通部（DOT）正式公布电动垂直起降飞行器（eVTOL）整合试点计划（eIPP）最终入选名单，共选定8项提案，覆盖美国26个州，相关试点应用场景涉及客运、货运、应急医疗等，参与企业包括Joby、Archer、Beta Technologies、Wisk Aero等。项目将于夏季正式实施，试运行计划持续三年。Joby披露2026年将在迪拜和美国迎来首批乘客。

美国最值得借鉴的不是某一架飞机，而是把十年期powered-lift（动力升力机型，FAA对倾转旋翼eVTOL的官方分类）临时规则、试点城市、机场、航司、网约车和真实飞行数据放在同一张路线图上。

低空经济未来一定是全球的竞争，美国已经有了自己的统一战线联盟。美国联合英国、加拿大、澳大利亚、新西兰等多国航空监管机构，共同制定AAM（Advanced Air Mobility先进空中交通）型号认证协调路线，输出美国认证标准，主导全球载人eVTOL的规则制定方向。

同时，Joby、Archer均同步开发军用混动机型，依托美军的演习、军方订单完成技术验证，同时军用需求反哺民用机型的技术迭代，形成了“民用技术研发-军用订单支撑-民用商业化落地”的闭环模式，获得了稳定的资金与技术验证渠道。

中国

依托中国制造的全产业链和供应链优势、新能源技术突破、工程化创新能力、市场规模和场景优势，以及国家战略和法律法规、政策工具支持，以及低空经济基建效率和速度，中国低空经济和eVTOL在产业集成、场景落地方面处于领先，本土企业成本优势显著，例如Joby eVTOL售价高达五六百万美元，而国内创业公司仅需要200-300万美元左右。

中国企业的创新活力、先发优势、技术验证和效率，也在助推中国eVTOL抢先出海，亿航、沃飞长空、峰飞等分别在不同技术路线实现突破，整体产业竞争力处于全球第一梯队。

欧洲

依托传统航空工业基础，以空客、Lilium等为代表推进eVTOL研发，整体研发进度慢于中美，欧洲偏严苛的技术标准与运行标准，一定程度上阻碍了行业发展。德国明星eVTOL公司Lilium遭遇重挫，由于长期的研发资金投入，以及适航认证的迟滞，尽管2021年在美国上市，但最终因资金紧张以及相关重组失败，申请破产并终止运营，为eVTOL蒙上阴影。不过目前，欧盟以及主要经济体依然在推进城市空中交通战略（UAM）等落地，德国汉堡发布德国首部城市空中交通战略（UAM），为无人机及自动化航空系统在城市环境中的部署构建完整框架。依托工业界、研究机构及初创公司网络，到2030年，将汉堡大都市区打造为国际领先的UAM应用范例。应用场景涵盖基础设施检测、物流运输、医疗递送、灾害防控及警察消防等公共安全部门。

技术路径逐渐清晰

构型的“现实”与“前瞻”平衡

低空经济发展，技术创新是重要驱动力。

当前载人eVTOL领域，基于推进动力方式，主要有三种主流技术构型：多旋翼、复合翼、倾转旋翼。不同的构型，其技术门槛、产品与市场成熟度、适用场景和功能不同，适航取证难度、周期也有所不同。主机厂通过寻求技术创新突破与经济效益“平衡”，未来潜力最大化，使得全球eVTOL构型路径逐渐清晰化。

1、多旋翼构型

多旋翼设计最为简单和直观，采用多个垂直旋翼来实现起飞、悬停、巡航和着陆。旋翼旋转产生的推力使飞机保持在空中，而无需机翼的空气动力升力。飞行员借助旋翼转速差，来达到所需飞行位置、高度，操控系统相对简单。

多旋翼构型缺点在于能量效率低下，由于缺乏气动升力，需要持续的动力才能保持飞行。航程、续航时间、有效载荷受限，通常仅限于短途、轻型和简单任务。

2、复合翼构型

复合翼（升力+巡航复合型），采用专用的旋翼进行垂直起飞、悬停和着陆，同时配备独立的推进系统用于巡航飞行，通常会安装一个辅助螺旋桨来辅助前飞。此类设计采用固定翼，能够产生气动升力。与多旋翼设计相比，升力+巡航架构显著提高了能源效率，进而带来更长的续航时间和更远的航程。

复合翼构型的主要缺点在于其结构重量和复杂系统的引入，平飞时仍需背负沉重升力结构，也就是“死重”问题，限制了有效载荷的提升空间。在飞行过程中，管理不同的动力系统需要精确的过渡性、可重复性和可靠性。

3、倾转旋翼构型

在倾转旋翼eVTOL中，相同的旋翼用于垂直升力和前向巡航飞行。通过将旋翼从垂直位置倾斜到水平位置来实现。与升力+巡航配置相比，垂直飞行和前向飞行之间的过渡相对平滑。由于仅仅使用一种推进系统，运行效率大大提高。

相比于其他构型，倾转旋翼巡航性能、速度、航程和载重比等方面，表现更佳，具有较好的有效载荷、最大起飞重量和运营经济性，是支线航空服务的理想选择，尤其适用于客运、重要货物的运输。在研发难度上，矢量推进的倾转机械结构对技术可靠性和飞行姿态控制带来了额外的挑战。同时，在适航认证难度也会有所增加。

近些年来，随着eVTOL技术研发突破和低空经济发展，倾转旋翼成为中美创业者的“现实主义”选择：

2023年美国《航空周刊》发布的全球从事eVTOL研发的公司排名中，全球排名前10的企业中，有7家选择了倾转旋翼构型，包含已上市头部载客eVTOL企业Joby、Archer，Joby还成为全球首个掌握倾转过渡关键技术的主机厂。而在中国市场，沃飞长空、时的科技等eVTOL创业公司，也选择从倾转旋翼切入低空市场。2024年6月，沃飞长空AE200验证机顺利完成全倾转过渡飞行试验所有科目，达成“中国首个，全球第二”的里程碑成就，代表中国eVTOL企业在国际竞争中保持最前列。

2025年4月，国家知识产权局公布《2025年第一批专利转化运用优秀案例》，沃飞长空的“大型载人倾转旋翼eVTOL专利技术产业化落地，推动低空产业快速发展”案例，成为全国20个专利转化运用优秀案例之一。

倾转旋翼技术的转化，不仅在技术方案的验证，更重要的是，可能带来eVTOL产品形态、场景应用和交通方式的跃升甚至革命性变化：如果说早期、传统的多旋翼方案，还是更接近于“大号无人机”或者“直升机”，更多适用于传统的巡检、观光飞行、载物等简单业务任务场景，倾转旋翼eVTOL则预示了真正空中交通时代的到来。

倾转旋翼结合多旋翼构型和升力，以及巡航构型的功能后，旋翼既提供升力也提供巡航推力，在同等技术条件下更容易实现更高的有效载荷、更快的飞行速度与更大的运营航程，获得最优的综合产品性能、乘坐舒适性与全流程运行安全性，且适航条款比较清晰。在未来商业场景中更有优势，适用场景包括未来城市交通圈、应急救援、城际物流等。

从技术验证到商业化

百舸争流的eVTOL整机企业

eVTOL创业市场多元化，来源于不同的产业、技术、人才和资本背景，不同的创业企业在市场定位、技术路径选择、产品研发和商业化策略上，也各有不同。

从主机企业而言，主要分为创业企业，如Joby、Archer、亿航、峰飞、沃兰特，以及汽车工业生态企业，沃飞长空、小鹏汇天、大众V.MO；航空业跨界玩家，例如波音收购Wisk Aero进军eVTOL，空客CityAirbus NextGen等等。