2026年中国证券业调查报告

行业研究报告延伸阅读：毕马威 2026年中国证券业调查报告

核心观点

当前这个中国证券行业, 已经在全面地改变方向, 不再是以单纯的规模大小作为主要追求目标, 而是正在步入一个全新的阶段, 在这个阶段里, 发展的主要特点是被定义为高质量类型, 其核心驱动力来自于业务质量以及服务能力的体现, 并且服务能力将直接决定价值的大小。

报告里有这样的话, 那就是二零二五年这个行业的整体表现和运营质量都得到了提升, 整个家底也就是总资产规模达到了十四点八三万亿元, 而净利润的部分跟前一年相比有了增长, 增涨幅度是百分之三十六, 另外自营业务这块收入连续三年都占据了第一大来源的位置, 整个的收入结构以前是很依赖经纪业务的单一模式, 现在转变成了多种业务比较均衡的状况。

核心趋势一共体现在五个方面, 第一个方面是服务新质生产力成为战略主线。这里硬科技IPO以及科创债, 还有并购重组, 共同构筑了新增长极。第二个方面是国际化进入业绩兑现期。头部券商境外收入占比大约是百分之十五, 港股投行主导地位已经确立, 东南亚与中东成为新的关注焦点。

第三个方面是绿色金融从合规披露走向价值创造。绿色债券承销规模接近翻倍, ESG评级被转化为融资成本优势。第四个方面是资产负债表扩表提质。权益配置有所提升, 跨境配置拓展了收益来源。第五个方面是AI从工具升级为战略基座。Agentic AI推动业务模式、组织形态与竞争壁垒全面革新。

这句话的意思非常明确, 那就是在未来这个行业里, 不同部分之间的差距会变得越来越大, 所以啊, 谁要是能做好主动性的投资管理, 还能够把资产进行专业的配置, 再加上对风险价格有准确的判断和定价能力, 那这些方面就会成为这个领域里最核心的竞争力所在。