10月6日研报精选，今日收录8篇，精选7篇，涵盖宏观、行业和个股方向。以下是主要看点。

核心看点

精选个股

入局EDA赛道打造第二增长曲线

🏷️ 个股：中胤时尚（300901）

机构 国泰海通 | 评级：增持

核心观点：公司集成电路系统验证服务业务规模高速扩张，我们预计2026 至2028年公司营业收入分别为4.23/4.88/5.65亿元，归母净利润分别为0.21/0.27/0.34亿元。我们采用PS 估值方法，给予公司2026年14倍PS，对应目标市值59.25亿元。投资建议：首次覆盖，给予“增持”评级。

控股子公司英诺云最近十二个月向Cadence 公司购买资产累计金额已达到2.81 亿元。

其他个股

利润增速亮眼 加盟加速渗透

🏷️ 个股：潮宏基（002345）

机构 西部 | 评级：买入

核心观点：2026Q1/Q2 归母净利润分别为2.64/1.58亿元，同比+39.5%/+11.4%，在金价高位波动的背景下连续实现双位数利润增长主要得益于毛利率大幅改善。投资建议：公司秉承“以时尚设计诠释东方美学”， 加快产品设计创新和优质渠道拓展，我们预计2026-2028年公司营收分别为106/118/129亿元，EPS 分别为0.86/1.04/1.15元，维持“买入”评级。公司发布2026年半年度报告，2026H1 实现营业收入43.74亿元，同比+6.7%；实现归母净利润4.22亿元，同比+27.4%。其中2026Q2 单季实现营业收入18.76亿元，同比+1.4%；归母净利润1.58亿元，同比+11.3%。公司拟每10 股派发现金红利2.00元（含税），分红率约为42%。

收入增长较好 利润受汇兑影响

🏷️ 个股：安徽合力（600761）

机构 国海 | 评级：买入

核心观点：收入保持较高增速，利润同比下降主要系汇损影响：1）2026H1：公司实现营收111.7亿元，同比+12.1%；实现归母净利润6.7亿元，同比-17.8%。围绕产业焕新，持续筑牢经营底盘：1）2026H1，公司实现整机销量25.8万台，同比增长约22%；其中电动产品销量同比增长约33%，电动化转型步伐持续加快。深耕国内外市场，加速全球化战略布局：1）2026H1，公司国内市场实现整机销量16.45万台，同比增长约22%；公司实现整机出口9.35万台，同比增长约24%。2026H1，公司零部件业务营业收入同比增长约28%。2）2026H1：公司利润增速下降主要系汇损影响，2026H1 公司财务费用1.28亿元，2025H1 为-0.86亿元。

2026H1，公司后市场业务营业收入同比增长约23%。

行业

食品饮料行业中秋国庆跟踪暨26Q4策略：动销年内企稳筑底 关注餐供与乳制品

中国银河

年初以来餐饮需求呈现Q1 同比增速较快，Q2 增速逐渐放缓的趋势，结合7-8 月社零餐饮数据以及中秋情况，我们判断Q3 餐饮需求增速或已年内筑底。

个股层面，我们建议关注优然牧业、现代牧业、蒙牛乳业、伊利股份、三元股份、新乳业。

房地产行业月度二手房价格跟踪：9月50城二手房价环比跌幅较8月收窄

招商证券

摘要：（1）50 城：9 月50 城二手房价指数（同质可比二手房成交价格）环比-0.2%（较8 月+0.4 PCT）。

纺织服装业行业研究：9月抖音服装销售增长降速 Nike预计收入压力延续至FY27-28

国泰海通 | 评级 推荐

投资建议：1）制造：聚焦订单能见度较优、产能稳步扩张及爬坡的优质龙头，我们判断其业绩有望持续稳步增长，推荐伟星股份、新澳股份；2）品牌。

根据灰豚抖音数据库，9 月抖音服装大盘销售同比增长12%，环比8 月降速。

信用策略备忘录：久期独立行情

国金证券

截至9 月25 日，近四周城投哑铃型策略超额收益优势进一步拉大，累计读数高达29.5bp，二级债久期、永续债久期策略累计超额收益则分别达到9.2bp、8.9bp。

本报告根据公开研报信息整理，仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。