盘前研报|做多意愿不足,缩量下跌,再现地量或有新机?

一、盘面态势

如盘前所预估，昨日再度呈大缩量震荡整理格局。圈内普遍共识有三：一是连涨4日，合理性套利消化；二是两节临近，大资金持币观望是惯例；三是川大相逢，都在等最新消息。

所以今日将依旧维持缩量震荡整理局面，低开之后能否反抽，要看今日川大会面是否能放出重磅消息。如互降关税、互降管制等等。

操作上也不必过于恐慌，两周以来已反复验证极度地量往往蕴含着新机遇，恐慌筹码已再次被洗出——所以维持周评观点，建议观望为主，管住手，逢高做T，留好银子，静待节后大机遇。

二、题材与个股研习

昨日盘前已提示适当降低科技仓位，合理布局老中登题材，今日维持这一观点。几个重点题材板块提示一下：

第一，科技

昨日美纳指大跌，科技普跌，源自于做空大哥迈克尔·伯里声称最新大规模增加对美光、云计算Nebius、iShares半导体ETF以及Palantir的空头头寸，面A今日难免吃瓜落，出货做T是正解。想开新仓的关注上游材料轮动，如金刚钻石头/铜箔/MLCC等。

第二，房地产

自8月中旬反复提示以来，三周连涨幅度已普遍超20~30%，月底贴息的小作文亦被澄清，今日难免迎来分化，套利为主，谨慎追高。

第三，算力基建

工信部在中国国际信息通信展览会上提出“十五五”时期，我国将把握新一代通信网络建设的战略机遇，适度超前、系统推进新一代通信网建设。强化算网协同和算力互联，更好支撑一体化算力网建设。利好通信网建设和算力基建龙头。

第四，大金融

央行9月28日至10月8日开展隔夜逆回购操作，每日操作量不超过10000亿元。同时今日将开展8000亿元MLF操作，期限为1年期。利好“金三胖”。

第五，旅游

今日10点国新办将公布十五五文旅高质量发展态势，对龙头和资金抱团热票将会有提振，其他票则会分化，跟住前者即可。

第六，其他个股机会

（1）斯迪克：16.52亿元投建年产10.3万吨高端功能性BOPET基膜扩产项目，规模化生产MLCC离型膜基膜等产品。

（2）达利凯普：射频微波MLCC产品，通过海内外知名客户验证、批量供货。

​（3）四方达：金刚石散热片已经通过客户测试，进入小批量供货。

（4）东南网架：拟约30亿元投建上海松江冰雪运动综合体项目。

（5）行云科技：签署8.72亿元智算资源租赁服务合同。

（6）一博科技：拟不超8亿元建设珠海PCB板厂二期项目。

（7）新化股份：拟发行可转债募资不超9亿元用于扩建5万吨异丙醇、3500吨异丙醚、200吨丙烷技改等项目

（8）上海莱士：拟收购勃林格殷格翰生物药业（中国）有限公司100%股权

（9）中际旭创：9月23日回购85.698万股股份，耗资7.95亿元。

——以上，仅供票友参考，不作为任何投资建议，尤其是不作为追热（票）追高（票）依据，盈亏自负；投资有风险，入市需谨慎。