券商接力,节前红包行情可期!

科技早盘冲高回落，原以为今天又要上演利好兑现的局面，不曾想券商午后发力！市场热度在线，但是结构性轮动加剧，节前红包能不能揣进兜里。

大家好，我是你们的老朋友叨哥！老规矩，先检查一下关注和星标是否都已成功点上！保持队形，我们开始接下来的复盘梳理。

周一整体看还是有延续上周的上涨势头，三大指数集体收红。量能虽有萎缩但也维持在2万亿上方，市场赚钱效应也还在，直白说今天依旧普涨，4533只股票上涨、涨停家数高达106家，跌停仅3家。这种超高热度的行情，过去一年只有15%的交易日能达到，整体市场情绪完全在线。

一句话总结就是科技虽然冲高回落，券商午后强势护盘！市场最典型的特征就是板块快速轮动、分化明显，尤其是科技股和金融券商的节奏反差特别大。

早盘科技板块本来率先冲高，国产半导体、科创赛道开局走势偏强，但后续没能稳住涨幅，部分获利盘兑现导致明显的回落走势，这并不是科技的基本面逻辑出了问题，核心原因就是资金博弈的原因。虽然连续上涨但是目前市场没有大幅新增入场资金，池子里的资金总量毕竟还是有限，前期科技板块累计涨幅不小，部分资金选择高位兑现利润，转头流向低位、有利好的板块，所以造成了科技早盘冲高乏力、震荡回落的局面。

不过科技内部也不是全线走弱，分化非常清晰。通信设备、算力、光通信这条主线资金认可度极高，今天主力资金持续净流入，且近5日、近20日资金持续扎堆，是当前科技赛道的核心主线。另外MLCC、存储、功率半导体等涨价赛道，凭借三季度业绩高预期，也持续有资金潜伏，只是短期被高位筹码压制，暂时震荡休整，行情应该也不会轻易结束。

就在科技股震荡走弱、行情上行乏力的时候，午后金融券商板块突然异动拉升，及时稳住了盘面，带动市场情绪没有出现回落，守住了全天的强势格局，也是今天大盘能稳步收涨的关键护盘力量。

而从资金层面来看，主力资金非常明确，大幅抱团低位利好板块，三大核心流入方向清晰：通信设备、化学制药、元器件。这也是最近一直在提示大家重点关注跟踪的几个方向！

其中化学制药是典型的新资金进场，今日大幅净流入，但近20日整体还是净流出状态，属于超跌低位叠加重磅ZC催化的全新启动行情。近期十部门发布医药工业“十五五”规划，明确了行业远期高增长目标，再加上板块年初至今持续下跌、位置极低，叠加美国放宽创新药授权、AI制药巨头加码等多重利好，创新药、医疗服务、化学制药全线爆发，且AI制药上游细分领涨全场，短线赚钱效应拉满，但是这种局面能维持多久还是得看资金后续承接情况，不过不管怎样，上周重点提示跟踪的现在也成功吃肉，后面就慢慢做兑现即可。

除此之外，低位补涨题材全面开花。房地产进入存量时代，二手房服务赛道迎来价值重估，房产中介、地产龙头集体大涨；消费板块里口腔医疗、宠物经济、化妆品、餐饮住宿全线走强，依托低位筹码优势和扩内需ZC利好，开启阶段性补涨行情。不过这些方向整体持续性还是不够理想，没有先手的建议还是注意别贸然跟踪。

值得注意的是，随后迎来中秋、国庆双节长假，市场当下的博弈心态非常明显。一方面，长假期间外围市场正常交易，存在不确定性，不少资金选择提前落袋为安；另一方面，季度末机构面临业绩考核，整体进攻意愿偏谨慎。两市融资余额微降，也印证了当下资金偏谨慎的态度，这也是看似反弹延续，但是市场缩量、题材轮动极快的核心原因。

接下来节前行情大概率还是延续上行、但题材轮动，很难出现大幅突破的行情。稳健选择短期不用追高爆炒的题材，尽量规避高位分化的科技品种。重点锁定有ZC支撑、有业绩预期、位置低位的优质标的。当下市场不缺机会，缺的是耐心，摒弃浮躁心态，以时间换空间，把握结构性轮动机会即可。

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