1. 基础数据与参数选取

（1）财务价格：确定合理的产品或服务价格，依据市场调研、预测数据以及类似项目价格情况，考虑价格波动因素。对于原材料、能源等投入品价格，也要进行准确估算，确保与市场趋势相符。

（2）计算期：包括建设期和运营期。建设期根据项目建设进度计划确定；运营期则根据项目的性质、技术寿命、产品市场寿命等因素综合确定，一般取10 - 20年。

（3）运营负荷：明确项目在不同运营阶段的生产负荷，通常根据市场需求预测、项目投产初期的实际情况以及逐步达到设计生产能力的过程来设定，如投产第一年可能按60% - 80%的负荷计算，随后逐年递增至满负荷。

（4）财务基准收益率：根据行业平均收益率、项目风险水平以及投资者期望等因素确定，它是衡量项目财务内部收益率的基准值，一般参考行业发布的基准收益率或投资者设定的最低可接受收益率。

2. 成本费用估算

（1）总成本费用：包括外购原材料、燃料及动力费、工资及福利费、修理费、折旧费、摊销费、利息支出以及其他费用等。各项费用应根据项目的具体情况和相关标准、定额进行估算。例如，原材料费用根据产品产量和单位原材料消耗定额计算；工资及福利费根据员工人数和人均工资福利水平确定。

（2）经营成本：是总成本费用中扣除折旧费、摊销费和利息支出后的部分，它反映了项目在运营期间实际的经常性支出，用于分析项目的盈利能力和现金流量状况。

（3）固定成本与可变成本：对总成本费用进行分解，区分固定成本和可变成本。固定成本不随产量变化而变化，如固定资产折旧、管理人员工资等；可变成本与产量成正比，如原材料、直接生产工人工资等。这种分类有助于进行盈亏平衡分析和敏感性分析。

3. 收入与税金估算

（1）营业收入：根据项目的产品或服务销售（营业）量与销售（营业）价格计算。销售（营业）量应结合市场预测和项目生产能力确定；销售（营业）价格要考虑市场竞争、产品质量、品牌等因素，同时注意价格的时效性和波动性。

（2）税金及附加：根据国家税收政策和项目涉及的税种进行计算，主要包括增值税、消费税、城市维护建设税、教育费附加及地方教育附加等。准确确定计税依据、税率，并按照规定的纳税期限和计算方法进行估算。

4. 利润及分配估算

（1）利润总额：按照“利润总额 = 营业收入 - 总成本费用 - 税金及附加”的公式计算，它反映了项目在一定时期内的经营成果。

（2）净利润：在利润总额的基础上，扣除所得税后得到净利润，即“净利润 = 利润总额 - 所得税”。所得税一般按照应纳税所得额和适用税率计算，应纳税所得额为利润总额根据税法规定进行调整后的金额。

（3）利润分配：根据国家有关规定和项目投资者的要求，对净利润进行分配。一般先提取法定盈余公积金，然后根据股东决议进行股利分配或用于企业发展的留存收益。利润分配方案应合理、合规，并符合项目的财务状况和发展战略。

5. 财务盈利能力分析

（1）投资利润率：计算公式为“投资利润率 = 年利润总额或年平均利润总额 / 项目总投资×100%”，该指标反映了项目单位投资的盈利能力，一般应高于行业平均投资利润率。

（2）投资利税率：“投资利税率 = 年利税总额或年平均利税总额 / 项目总投资×100%”，其中利税总额 = 利润总额 + 销售税金及附加。投资利税率可衡量项目对国家财政的贡献程度。

（3）财务内部收益率（FIRR）：通过计算使项目在计算期内各年净现金流量现值累计等于零时的折现率，来反映项目的盈利能力。当FIRR大于或等于财务基准收益率时，项目在财务上是可行的。

（4）财务净现值（FNPV）：按设定的折现率（一般取财务基准收益率）计算项目计算期内各年净现金流量的现值之和。若FNPV大于等于0，表明项目在财务上可行，且FNPV越大，项目的经济效益越好。

（5）静态投资回收期（Pt）：是在不考虑资金时间价值的条件下，以项目的净收益回收其全部投资所需要的时间。一般从项目建设开始年算起，当Pt小于或等于行业基准投资回收期时，项目在财务上是可行的。

（6）动态投资回收期（P't）：考虑资金时间价值，计算项目各年净现金流量的现值累计等于零时所需的时间。P't同样应与行业基准动态投资回收期进行比较，若小于等于基准值，则项目财务可行。

6. 偿债能力分析

（1）借款还本付息计算：根据项目的借款计划、还款方式（如等额本息还款、等额本金还款等）以及贷款利率等，计算项目在借款期内各年的还本付息额。同时，要明确偿债资金的来源，一般包括项目的净利润、折旧、摊销费等。

（2）偿债备付率：“偿债备付率 = 可用于还本付息的资金 / 当期应还本付息金额”，该指标反映了项目在借款偿还期内各年可用于还本付息的资金与当期应还本付息金额的比值，一般应大于1，通常要求在1.3 - 1.5以上，以确保项目有足够的资金偿还债务。

（3）利息备付率：“利息备付率 = 息税前利润 / 当期应付利息费用”，它表示项目在借款偿还期内各年可用于支付利息的息税前利润与当期应付利息费用的比值，一般应大于1，以保证项目能够按时支付利息，通常要求在2以上。

7. 不确定性分析

（1）盈亏平衡分析：通过计算项目的盈亏平衡点（BEP），分析项目成本与收益的平衡关系。盈亏平衡点通常用生产能力利用率或产量表示，如“BEP（生产能力利用率）= 年固定成本 /（年营业收入 - 年可变成本 - 年税金及附加）×100%”。BEP越低，表明项目适应市场变化的能力越强，抗风险能力越高。

（2）敏感性分析：确定影响项目经济效益的主要敏感因素，如产品价格、产量、原材料价格、建设投资等，并分析这些因素变动对项目财务内部收益率、财务净现值、投资回收期等指标的影响程度。通过敏感性分析，找出项目的敏感因素，为项目决策提供依据，以便采取相应的风险防范措施。

8. 财务分析结论与建议

（1）结论：综合财务盈利能力分析、偿债能力分析和不确定性分析的结果，对项目的财务可行性做出明确结论，判断项目是否值得投资建设。

（2）建议：根据财务分析结果，针对项目存在的问题和风险，提出合理的建议和措施，如优化项目建设方案、调整产品价格策略、加强成本控制、拓宽融资渠道等，以提高项目的经济效益和抗风险能力。