高盛近日发布研报，将2026年至2028年全球光模块整体出货量较此前预测均上调20%以上，代表下一代AI算力互联核心方向的1.6T及以上超高速光模块出货量预测上调幅度更高。

东吴证券也撰文称，AI算力需求驱动光模块迭代升级，生产及测试设备量价齐升。2026年AI算力基础设施持续高景气，光模块加速由800G向1.6T、3.2T升级，并向CPO等新形态演进，推动扩产需求与产线设备价值量同步提升。

东吴证券还提到，技术端高速率光模块产品对贴片、耦合、封装及测试的精度、带宽和自动化要求显著提高，高精度耦合与测试为核心高价值环节；供给端高端生产及测试设备仍较多依赖海外，供需缺口加速国产替代。

在此背景下，重点推荐了从贴片、耦合等生产设备到示波器、ATE等测试设备的各环节国产龙头，把握光模块设备量价齐升与国产替代双重逻辑。

此外，从机构盈利预测来看，机构一致预测2026年、2027年净利润增幅有望持续超过50%的公司有13家，按照一致预测2026年净利润增幅排序，居前的有剑桥科技、东山精密、协创数据、中际旭创等。

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