头部券商策略师近期市场观点

今天去参加了头部券商的一位策略师的讲座，核心观点如下：

1.当前任然处于牛市阶段，牛尾。三季度有反弹机会，主线仍然是AI科技

2.两融余额是重点观察指标，两融是代表风险偏好最好的资金，2015年大跌三个阶段两融少了1.3万亿。今年七月两融少了3000亿，风险已经充分释放。

3.参考15年和21年历史经验，反弹也是市场主线机会更多。本轮后续还是看好科技反弹。

4.28年市场存储，光等产能落地，市场一定大跌，硬科技等一定会带动市场大跌，一定注意风险。但是风险之中孕育着机会，ai应用一定会崛起。

5.今年后续重点关注三类事件催化：英伟达rubin出货情况，特斯拉量产（已经从炒作概念到业绩兑现，需要重点关注业绩），中美访问，九月苹果折叠屏手机发布，关注美国两大ai公司上市情况，美1103中期选举。

6.行业推荐：短期还是ai硬科技反弹，如国产算力，pcb，光模块等等。中长期ai应用，人形机器人，玻璃基板，商业航天。

以下是ppt相关内容：

核心观点

15年去杠杆情况

924以来成交量，918只有五千亿，25年4月份的市场底成交量只有1万亿，今年俄乌冲突的四月底成交量跌破两万亿，本周五又跌破两万亿，是不错的加仓机会。

成交量大的时候代表市场有较大的分歧。当前市场缩量。多空都不愿意交易，在等待市场新的方向。

12-15主线是互联网➕，15年深度调整后，主线反弹也是互联网➕

19-21年市场中，新能源是核心主线，新能源在21年底见顶后，22年也有一波反弹