今天大盘低开震荡，盘中最低到了3910附近，跟我们早盘说的那个位置差不多。虽然市场情绪偏谨慎，但方向上没看错。缩量下跌说明资金没有大面积跑路，更多是正常回踩。

板块方面，科技股今天高开低走，AI应用方向早盘冲了一波之后明显回落。原因不复杂——DeepSeek V4发布、腾讯加码算力投资，这些利好市场早就知道，等真正落地的时候，反而成了资金离场的时机。A股炒的是预期，不是消息本身，预期兑现就是短期压力，这个规律一直都在。所以科技硬件这块，尤其是有色里的小金属和稀土，今天早盘虽然冲了一下，但追涨的风险依然不小。

券商这边的话，可以多看一眼。量能最近在慢慢放大，5日线和10日线已经形成了金叉，短期有启动的迹象。大盘要想冲4000点，券商大概率是那个带人气的角色。反过来，如果市场有回调压力，券商作为护盘工具也会站出来。这个位置可以多留意，等更明确的信号出现。

有色板块今天冲高回落，走势有点纠结。CPI和PPI的数据指向年内大概率不加息，对有色是中期利好，但短期资金还在犹豫。回调时可以看看，冲高的时候就别追了。铜铝盘子大，受经济周期影响明显，散户不太好操作。黄金白银和小金属弹性更好，短线跟踪起来会更顺手一些。

军工今天走强，一个是商业航天发射失利后的修复预期，失败反而可能刺激后续加大投入；另一个是8月15号这个日子带来的情绪影响。今天涨了就别追了，等回调再看更稳妥。

房地产这边还在等“金九银十”，成交量的信号还没出来，政策的放松效果需要时间验证。启动时间还没到，不用着急。

总的来看，大盘短期低点大概率已经出现，今天收红盘的可能性比较大。方向上，蓝筹可以重点关注券商和有色的轮动机会；题材方面，商业航天和机器人是比较明确的跟踪方向。市场震荡向上的格局没变，关键是回调的时候保持耐心，别来回折腾。祝大家投资顺利。