7 月下旬至今券商共计上调 9 只 A 股投资评级，行业高度集中在电子、通信两大 AI 基础赛道，汽车、美容护理零星有所覆盖。

1.电子板块（AI 算力 PCB、端侧 AI 终端）

鹏鼎控股、方正科技凭借 PCB 算力产品布局获券商看好，AI 服务器 PCB、高速光模块业务打开增长天花板；传音控股受益端侧 AI 普及，全球化手机终端价值被财通证券上调至买入评级。

2.通信板块（光芯片、高速测试设备）

仕佳光子、剑桥科技深耕光芯片与光器件，受益海外算力基建需求；联讯仪器高速光通信测试设备放量，二季度业绩环比大幅增长，算力硬件业绩兑现确定性较强。

3.汽车及消费板块

江淮汽车因华为合作车型集中上市被上调至强烈推荐；神通科技发力激光雷达光学零部件；青松股份凭借美妆原料亮眼半年报业绩，成为非科技板块少数评级上调标的。

市场并非单边乐观，两家企业被券商下调评级。百润股份因烈酒业务长期兑现存在不确定性评级微调；神火股份虽然上半年煤电铝一体化业绩创下新高，但机构预判后续利润增速有所回落，因此下调评级，不过其绿电低成本产能依旧是长期护城河。

金国资本提示，评级下调不等于基本面走坏，更多是机构对增速中枢的理性修正，需要区分短期波动与长期核心竞争力。

多位头部券商策略首席达成共识：8 月半年报披露期是市场关键变盘点，科技板块压制因素逐步消解，但行情不会迎来全面普涨，需要结构性精选。

1. AI 产业链聚焦三大细分：大模型迭代催生 Beta 行情、产业链利润重新分配环节、硬件降本后应用与云服务落地标的；

2. 超跌周期与能源资产布局机会：有色、化工、电网设备、煤炭石化等 HALO 资产具备估值修复空间；

3.基本面边际改善的医药龙头，负面利空充分释放后具备配置性价比。

整体来看，半年报业绩将成为科技成长股行情分水岭，AI 算力硬件依旧是机构共识最强主线。

金国资本建议投资者摒弃追高思路，依托券商研报基本面佐证，逢低布局产业景气上行、业绩可落地的细分龙头，同时兼顾部分低估值周期与消费修复板块，均衡抵御市场震荡。