2026 年反洗钱监管持续保持高压态势，近日，DW 证券因反洗钱违规收到 74.3 万元罚单，成为行业最新警示案例。中国人民银行江苏省分行于 6 月 1 日公示行政处罚信息显示，DW 证券股份有限公司因违反反洗钱管理相关规定，被依法处以警告 +74.3万元罚款（处罚决定日：5月22日，处罚文号：苏银罚决字〔2026〕18号）。这一案例并非个例，自2025年新修订《反洗钱法》正式实施以来，监管部门对证券行业反洗钱相关工作的监管力度持续加码，罚单密集落地，严监管已成为行业常态，行业合规底线持续收紧。

一、2026 年典型处罚案例：监管高压不减，罚单密集落地

2026 年以来，反洗钱监管持续保持高压态势，罚单密集落地，涵盖不同规模券商，违规行为集中于反洗钱核心环节，且 “机构 + 个人” 双罚制贯穿始终，成为行业合规警示的重点。

1.DW 证券：两项核心反洗钱违规，被罚 74.3 万元

处罚时间：2026 年 5 月 22 日（6 月 1 日江苏省分行官网公示处罚信息）

处罚主体：中国人民银行江苏省分行

处罚内容：DW证券股份有限公司给予警告、罚款 74.3 万元，处罚文号：苏银罚决字〔2026〕18 号，处罚公示期 3 年。

具体违规事实：①未按规定全流程落地客户尽职调查：开户准入、存量客户身份复核、受益所有人穿透核查、客户资金来源核验全链条履职缺位，KYC 管控流于形式；②可疑交易管控失效：交易监测系统机制不完善，对客户大额频繁划转、资金快进快出等异常交易未甄别，大量可疑线索漏报，未按期报送反洗钱监测分析中心。补充背景：东吴证券同期叠加北交所、证监局多项合规警示，出现业绩向好与反洗钱合规管理脱节问题。

2.WL 证券：违反反洗钱管理规定，被罚 61 万元

处罚时间：处罚决定 2026 年 5 月 12 日，5 月 20 日正式公示

处罚主体：中国人民银行广东省分行

处罚内容：WL证券警告 + 罚款 61 万元，公示期限 3 年，处罚文号：广东银罚决字〔2026〕8 号。

具体违规事实：监管公示概括为违反《反洗钱法》配套监管规定，未细化披露单项违规条款，属地监管现场检查查实内控执行全流程存在合规漏洞。

3.HA 证券：两项核心违规，被罚 44.1 万元

处罚时间：处罚决定 2026 年 4 月 7 日，4 月 14 日公示

处罚主体：中国人民银行安徽省分行

处罚内容：HA证券警告 + 罚款 44.1 万元，文号：皖银罚决字〔2026〕4 号。

具体违规事实：①客户尽调瑕疵：客户身份识别、受益所有人穿透核查、资金来源核实履职不到位，客户档案真实性、完整性校验缺失；②可疑交易管理短板：监测模型精准度不足，异常资金识别能力不足，可疑交易漏报、迟报，线索报送不及时。

4.XB 证券：违反反洗钱管理规定，被罚 46 万元

处罚时间：2026 年 3 月 30 日决定、4 月 1 日公示

处罚主体：中国人民银行陕西省分行

处罚内容：XB证券警告 + 罚款 46 万元，仅处罚机构、无个人追责。

具体违规事实：整体违反反洗钱监管法规，未列明细分违规项；监管定性为公司顶层合规体系系统性缺陷，反洗钱制度落地、风控执行全链条缺位。

5.JH 证券：两项违规 + 全口径双罚制，合计被罚 147.92 万元

处罚时间：2026 年 3 月 23 日处罚决定、4 月 1 日公示（3 份行政处罚文书）

处罚主体：中国人民银行黑龙江省分行

处罚内容：机构罚款 145.32 万元，2 名高管责任人合计罚款 2.6 万元，全主体公示期限三年，是 2026 年券商双罚制标杆案例。

具体违规事实：①开立业务、产品服务环节未尽调：未核验客户、受益所有人真实身份、交易目的与资金来源；②可疑交易监测体系空白，无法落地异常识别上报，违背 “早发现早报送” 法定要求。责任人处罚明细：郭某（分管合规）因尽调失职罚 1.5 万元；张某全（风控负责人）因可疑交易管理失职罚 1.1 万元，实现业务、风控双线追责。

6.JRJ 证券：三项核心违规，被罚 141.2 万元

处罚时间：处罚决定 2026 年 3 月 9 日，3 月 31 日内蒙古分行公示

处罚主体：中国人民银行内蒙古自治区分行

处罚内容：JRJ证券警告 + 罚款 141.2 万元，监管认定违规情形达到《反洗钱法》情节严重标准，公示三年。

具体违规事实：①反洗钱内控制度纸面化：未结合经纪、资管业务更新适配内控制度，制度无落地细则、无法指导实操；②高风险客户尽调失效：未对高净值、异地开户客户实施强化尽调，存在匿名、假名开户隐患；③可疑交易全流程失控：监测机制残缺，批量漏报可疑交易，无法阻断跨账户洗钱风险传导。补充背景：该券商 2026 年 1 月刚因营业部飞单收到证监局行政处罚，短期内连续双线合规被罚。

7. SHZ证券：三项核心违规，265.06 万元

处罚时间：2026 年 3 月 23 日处罚落地，3 月末上海人行集中公示

处罚主体：中国人民银行上海市分行

处罚内容：SH证券警告 + 罚款 265.06 万元，为 2026 年截至 6 月券商反洗钱单笔最高处罚金额。

具体违规事实：①未按照自身业务洗钱风险等级搭建配套反洗钱内控制度；②全品类客户尽职调查普遍流于形式，存量客户身份信息长期未更新；③大额、可疑交易监测规则不完善，大量可疑资金划转线索漏报迟报，监管判定系统性合规失效。

8.DT 证券：违反反洗钱相关管理规定，被罚 21.6 万元

处罚时间：2026 年 2 月末处罚决定，3 月山西省人行公示

处罚主体：中国人民银行山西省分行

处罚内容：DT证券警告 + 罚款 21.6 万元，仅机构处罚、未追责个人，为 2026 年开年首批券商反洗钱罚单之一。

具体违规事实：未严格落实客户受益所有人穿透核查规则，存量休眠账户、长期不动户尽调未按期回溯整改，违反反洗钱客户身份存续期管理要求。

二、处罚案例共性特征：违规集中，震慑升级，覆盖全面

梳理近年来券商反洗钱处罚案例，可提炼出三大共性特征，清晰折射出当前券商反洗钱合规的薄弱环节与监管重点，为行业合规管理提供明确指引。

1. 违规领域高度集中，三大环节成重灾区所有罚单均围绕反洗钱工作三大核心环节展开，也是监管检查的重点领域：一是反洗钱内控制度缺失或不完善，如 SH 证券，制度与业务发展、风险防控需求不匹配，未能发挥实操作用；二是客户尽职调查不到位，DW、JH、HA 等多家被罚券商均存在该项问题，未充分核实客户身份、资金来源等核心信息，存在合规漏洞；三是可疑交易报告不规范，DW、JH、HA 等多数被罚券商存在监测识别不足、漏报迟报等问题，无法有效阻断洗钱风险传导。这三大环节既是《反洗钱法》明确的法定义务，也是防范洗钱风险的关键节点，任一环节失守均可能引发处罚风险。

2. 处罚力度持续升级，双罚制成监管主流从处罚金额来看，单家机构罚款从 2024 年的百万元级，逐步向 300 万 - 400 万元级攀升，HT 证券 395 万元、SH 证券 141.2 万元、DW 证券 74.3 万元的罚款，充分体现监管从严态度；从处罚对象来看，“机构 + 个人” 双罚制已全面落地，JH 证券等案例中，均对机构与相关责任人同步追责，罚款金额从数万元到十余万元不等，形成 “罚机构、罚个人” 的双重震慑，倒逼机构压实主体责任、个人履行岗位职责。

3. 处罚覆盖全面广泛，无例外机构可言处罚对象涵盖头部券商、中型券商、区域性中小券商，DW 证券、SH 证券、HT 证券等老牌机构与 JH 证券、YH 证券等不同规模券商均在列；业务范围覆盖经纪、资管等全业务条线；机构层级涵盖总部与分支机构，充分体现监管 “全领域、全链条、全覆盖” 的思路，也明确反洗钱合规是所有券商、所有业务、所有从业人员的共同责任，不存在 “例外空间”。

三、行业启示与合规建议

综上，券商反洗钱处罚案例充分表明，监管部门对证券行业反洗钱合规的要求越来越严、标准越来越高，零容忍、无差别、全链条监管已成为行业常态。随着新修订《反洗钱法》的深入实施，以及监管技术的不断升级，券商反洗钱合规已从 “被动达标” 向 “主动防控” 转型，DW 证券等中型上市券商因常规两项反洗钱职责缺位被罚，印证任何侥幸心理、合规短板都将面临严厉惩戒。

对于各类券商而言，唯有正视合规风险，补齐管理短板，将反洗钱要求融入业务发展每一个环节，才能有效规避监管处罚，实现稳健发展。具体可从三方面发力：一是完善反洗钱内控制度，结合自身业务布局与风险特征，制定动态适配的管理制度，避免制度 “流于形式”，确保覆盖全业务、全流程；二是强化核心环节管控，严格落实客户尽职调查义务，优化可疑交易监测模型，提升监测识别与上报的精准度，筑牢风险防线；三是压实全员合规责任，加强反洗钱培训，明确各岗位合规职责，将合规绩效与考核挂钩，同时主动配合监管检查，及时整改违规问题，形成 “全员重视、全程管控” 的合规氛围。