锂电赛道主打一个浪子回头：去年躺平摆烂亏钱，今年暴力翻十倍，股市的爱恨情仇，比偶像剧还狗血。

1. 昨晚一百多家公司发了中报预告，券商这边赚麻了。中信上半年预计233.43亿，同比增长近70%，一天差不多赚1.29亿；国泰200亿到205亿，招商100亿到110亿。天风看着最吓人，最高增长接近7倍，实际利润只有1.64亿到2.46亿，去年基数太低，没必要拿这个百分比咋呼。国泰二季度单季预计赚136亿到141亿，已经超过中信。这个数跟上半年行情对得上，A股每天成交大约2.88万亿，两融往上走，股民买卖一次券商收一次钱，融资要利息，自营也吃到了科技行情，IPO恢复以后投行又有活干。股民在几条热门线里来回挨打，券商坐旁边收钱，确实是门好生意。万科预计亏120亿到150亿，去年同期亏119.47亿，今年没有好转，差一点的话还要多亏30亿。房子结算少、毛利低、资产继续减值，其他经营和投资也在亏。以前地产能靠卖得快把很多问题盖住，现在新房卖不动，旧项目低价结算，手里的存货还得往下估，几年前留下来的窟窿开始排队进报表。这一批中报看下来，广汽、地产还在亏，部分白酒利润往下掉，存储、锂矿、有色却动不动翻几倍。经济到底好不好已经没法一句话讲，券商嫌大家交易得还不够多，地产嫌客户不来，锂电材料厂又开始嫌货不够卖，各过各的日子。

2. YB纸业就比较邪门了。7月前五个交易日，股价从12.03元冲到19.37元，五连板，涨了61%，多出12亿市值。它原来就是一家老纸厂，后来花2.06亿收了一家做醋酸纤维素的公司，因为这种材料能用在TAC膜上，市场顺手把它送进了国产替代。公司提醒了好几次，正式合同没有，目前只收到38.2万元预付款，后面有没有订单也不知道。股价照涨，五连板最后一天晚上才等来中报：上半年预计亏4100万到6150万。一季度营收还掉了25.55%，造纸主业碰上产能过剩和纸价下跌，刚收进来的醋纤业务也碰上竞争对手扩产。持股5%以上的蜀道集团从4月减到7月，卖了222.88万股，大约拿走3518万。预亏和减持公告出来以后，股价差点跌停，7月9日主力资金流出4547万，散户资金流入4303万。38.2万预付款撑起12亿想象，3518万减持倒是已经装进口袋了。

3. 六氟磷酸锂是真缓过来了。天赐上半年预计赚27亿到30亿，同比增长9倍到10倍。去年这东西卖一吨亏一吨，工厂不愿开，规划产能也往后拖，储能和动力电池需求一上来，价格年初最高冲到16.5万元一吨。后面产能恢复，价格掉到9.9万元，最近又从9.4万元涨回12万元，单吨利润大约1.5万元。上半年行业平均毛利率23.29%，去年同期还在亏损区，利润一下子翻很多倍并不奇怪。需求确实在涨，储能装机也确实猛，但电解液厂还是随用随买，不肯多囤。这个行业上一轮扩产把自己打得太疼，暂时没人敢乱开机器；价格只要站得久一点，那些停着的产能很快又会亮灯。到时候还缺不缺货，得看老板们能忍住几个月。