这一周市场行情走得比较波折。前半周趋向积极走修复，下半周科技休整指数也有所回落。从一周表现看，多空双方算是有来有回，还是那个提到很多次的现象：趁科技调整的间隙，其他板块才能迎来久违的反弹，所以下半周虽然指数跟着科技走绿，但个股表现数据是优于指数的。

对于科技板块的预期，中长期看大趋势没坏，科技牛的路上难免坎坷，短期高位受外部波动刺激、叠加自家村里降温影响，高位盘整需求大增，因此从短线看上蹿下跳的波动也会增大。只要人工智能还在飞速发展，只要人工智能需求不能被证伪，这轮以人工智能为核心的科技牛就还会持续下去。

周末讨论最多的还是江波龙净利润增超620倍—744倍！周五复盘也提到了这个消息，有人说作为一家存储芯片行业的“二道贩”“组装厂”，业绩就已经如此炸裂，AI催生的巨量存储需求，其他上游龙头景气度盛况可想而知！

除了存储芯片行业风头正盛，半年来一直沉寂的传统老登板块代表——券商同样不容小觑：国泰海通7月3日晚间也发布2026年半年度业绩预告，预计实现归母净利润200.03到205.11亿元，同比增27%到30%；预计实现归母扣非净利润192.49到197.57亿元，同比增加164%到171%，创下公司半年度业绩历史新高，刷新了行业半年度业绩的历史纪录。

牛市交易情绪高涨，交投活跃，券商是最直接的受益板块。除了交易收佣，国泰海通自营业务也赚麻了，毕竟券商不仅是做中介，自营资金做投资的能力也不差，不管是股票、期货还是股权等，这波科技牛市，国泰海通持仓有不少科技股，在牛市上涨中同样大赚一笔。

可以说，券商当前位置是有些低估了的，但整个板块一直在被村里压着。毕竟随着科技一轮牛市大涨之后对指数的带动性已经很强了，作为指数的压舱石之一的券商如果再动，走成指数疯牛，就不符合慢牛基调，所以券商目前只能当这轮科技牛市的旁观者了……

除了业绩线，华为“韬定律”迎来更新，何庭波在ChinaXiv发布V2版论文，补充工程细节和实测数据。截至当前，点击量超过了27万，下载量也超过了5.5万。

V2版论文的内容主要是堆叠，披露芯片路标与实测数据，先进封装工艺精度化首次量化，完整阐述光互联构想，韬定律≠放弃先进制程。这次新提了一个华为的光互联方案，其实还是光通信。通信，这可是华为技术的根基，也是行业立足的根据地。

其他消息面：

1、沪深北交易所新版交易规则将于7月6日起施行

今年4月，沪深北三大交易所同步发布修订后的交易规则，A股交易新规将于7月6日起正式实施。第一，盘后固定价格交易机制进一步扩围；第二，主板风险警示股票交易机制调整，沪深交易所明确，主板ST、*ST股票涨跌幅限制比例由5%调整至10%，与主板其他股票保持一致。第三，基金收盘交易机制进一步优化。第四，创业板交易机制进一步完善。深交所在创业板引入做市商制度。

2、Intel确认CPU涨价

7月3日，据Toms’Hardware报道，英特尔已确认上调部分消费级和服务器级CPU的推荐零售价。此次涨价涉及Core Ultra 200S Plus消费级处理器，以及部分至强6和至强8000系列服务器处理器。其中，消费级产品涨幅约30至50美元（约合人民币203至339元），服务器产品涨幅达数百美元至上千美元。

3、华强北存储行情回升，多款固态硬盘、内存条价格上涨

据报道，华强北存储市场行情回升，内存条和固态硬盘价格有所上涨，三星、金士顿、闪迪相关产品价格上行。华强北商户称，一个三星990Pro1TB固态硬盘拿货价为1400元，其对外售价1420元至1450元。内存方面，一个金士顿16GB DDR4内存条现售价750元至800元。

4、三星第三季DRAM拟提价20%

7月3日，有消息称三星电子拟将今年第三季度DRAM（动态随机存取存储器）的平均售价，环比上一季度提高20%。一家消费电子终端厂商负责人表示，今年6月三星已与他们洽谈，现已收到三星关于DRAM提价的口头通知。

5、美光科技投资93亿美元扩建先进存储芯片项目

美光科技（MU.US）当地时间7月4日正式启动其位于日本西部广岛工厂的扩建工程。这项总投资达1.5万亿日元（约合93亿美元）的项目，旨在生产包括高带宽存储器（HBM）在内的先进存储芯片，以满足人工智能（AI）浪潮带来的旺盛需求。本周早些时候，SK海力士宣布，计划投资80万亿韩元（约合514.6亿美元），在韩国忠清北道首府清州市新建一座NAND存储芯片工厂。

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风险提示：本文仅为静态梳理，并无动态买卖指导，投资需谨慎！