【前言】

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（2）黄金白银观点：

【盲盒回顾】

2025年11月25日红茶在趋势盲盒中放了一只电气设备行业的标的：301511 德福科技。科技王者归来，A股全线喷薄！但一致看多暗藏玄机

打开盲盒以后，可以发现，当时德社科技已经回踩到了1号支撑和2号支撑附近，并且红茶也明确讲到了下一个目标在63.50元。

此后， 该标的一度延续震荡，但始终没有跌破26.30元的分水岭，说明上涨趋势保持完好。方向没有受到任何影响。到2026年6月份，德福科技已经涨到了178元附近，涨幅逼近5.0。

当然，红茶手中的趋势标的不可能每只都能走得好，有的也会出现趋势破位。所以，在风险管理上不可大意。

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【观盘有感】

七月开门见红阳，保险券商领群芳。

高低切换新章启，养殖医药氟化忙。

科技高位寒风起，多氟多药势如钢。

【情绪点评】

1、蓝筹、题材看点

今天是2026年7月1日（下半年首个交易日），A股呈现典型的沪强深弱、高低切换格局。全市场超4300只个股上涨，个股普涨但指数分化明显。

（1）蓝筹表现：

大金融（保险/券商）领涨：保险板块指数涨超7%，新华保险、中国人寿大涨；券商中天风证券、国盛证券、华安证券涨停，资金明显向低估值金融蓝筹回流。

上证50微涨，中字头、低估值蓝筹获机构阶段性布局，对沪指形成托举。

白马消费/白酒整体平淡，未明显启动；大周期蓝筹（煤炭、地产）小幅反弹但非主线。

（2）题材方向：

养殖（猪肉/鸡肉）：猪肉概念涨近7%，新希望、傲农生物等多股涨停，资金博弈猪周期预期修复。

医药（创新药/减肥药/CRO）：创新药、猴痘概念活跃，美诺华、昂利康涨停。

氟化工/PVDF/工业气体：受中报预期驱动，多氟多、三美股份涨停。

人形机器人/低空经济：局部活跃（拓斯达20CM涨停），但属结构性机会。

金融科技/AI应用（低位）：部分资金挖掘低位AI应用，但高位算力硬件被抛弃。

CPO/光模块、PCB、存储芯片、光纤——上半年涨幅大的科技硬件集体休整。

光伏/储能/逆变器——阳光电源大跌超13%，高位赛道获利盘集中兑现。

2、短线个股情绪

今日空间高标，海南海药，7天5板，创新药/医保目录抱团。

3连板，多氟多，氟化工+电子级氢氟酸涨价。

3连板，浙江东日，零售消费/冷链。

2连板，埃斯顿(002747)、胜通能源(001208)，机器人/工业互联网。

首板，天风证券、华安证券、拓斯达(20CM)、金宏气体(20CM)、益生股份，券商/机器人/特气/养殖。

3、内部分歧较大的板块

（1）科技/半导体板块：内部分歧极大——上游设备/材料（光刻机、电子特气）相对抗跌甚至逆势，但中游算力硬件（光模块、PCB、存储）大幅调整，同一板块里高低位标的背离明显。

（2）AI方向：高位算力硬件遭抛售，低位AI软件/工业互联网/应用端有资金尝试布局，板块内部呈"高低切"分化。

（3）券商板块：整体强势但内部也有分化——中小券商（天风、国盛）弹性更大率先涨停，大券商跟涨幅度相对温和。

【基金：指数、热门板块趋势详解】

『保险』今天保险板块暴力拉升，主要是基本面改善预期+估值低位错配+资金高低切换等因素共振所致：

（1）负债端量质齐升：低利率环境下居民储蓄向储蓄险迁移，2026年Q1五大上市险企新单保费同比+15%，新业务价值（NBV）高增；前期预定利率下调缓解了利差损压力，负债成本优化。

（2）资产端盈利修复：二季度A股回暖+长端利率企稳预期增强，险企权益投资收益改善，中报业绩弹性被机构看好，成为估值再定价的催化剂。

上一次我们讲到保险的时候，就说到了周线级别的支撑带在2207-1885点的区域。目前来看，保险板块并没有破坏周线级别的支撑带，因此方向上还是以看涨和做涨为主。周线级别支撑带附近，仍然是保险板块的加仓时机，只有跌破1885点的支撑，才能破坏周线级别的上涨趋势。

『证券』今天券商板块大涨，是政策催化+中报业绩高增预期+估值底部+资金高低切换四重因素共振，具体如下：

（1）《国务院关于对外投资的规定》今天起施行：拓宽券商跨境资产配置与国际化业务空间，利好头部券商跨境及财富管理业务。

（2）中证协修订《证券公司做好金融"五篇大文章"专项评价办法》：引导资源向科创、先进制造等领域倾斜，强化头部券商"科创属性"重估预期。

（3）中国结算债券做市结算费优惠延续/下调（7月1日生效）：降低券商债券做市成本，间接增厚收益。

（4）2026年上半年A股交投极度活跃，前五月日均股基成交额约3.18万亿元（同比+93%），证券交易印花税同比+88.8%，直接利好经纪业务。

（4）IPO节奏回暖+自营、两融业务同步向好，多家机构预计上市券商二季度及中报净利润将明显高增，为板块提供基本面硬支撑

早在2025年夏季的时候，红茶就曾说过证券板块日线级别的支撑带在1525-1384点区域，只有跌破这个区域，才能破坏日线级别的上涨趋势。而目前的证券板块并没有破坏本级别的趋势，反倒是在这个位置迎来了连续反弹的动作。由于1384点没有跌破，因此方向上仍然是看涨和做涨为主。

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【免责声明】

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