券商为什么今天没有走出持续性？

昨天重点谈到券商，指出券商连涨两天，有没有持续性今天很关键。

如果今天券商继续涨，那就是走出了持续性，可以跟随。

同时，昨天也预判券商很难走出持续性，逻辑是如果券商疯长，大盘会被带飞，那就不是慢牛了。所以，昨天对券商的定位是暂时按照护盘对待。

今天券商调整，没有走出持续性，坐实了券商护盘角色的定位。

券商没有持续性的第二个依据是没有打造出龙头。券商领涨股已经换了好几波了，基本上二连板就是上限，走出二连板就会换新的领涨股。原因也是控制券商板块的情绪，当然，也和量化的操作节奏有关，后边会谈到。

券商后续还有没有机会？

考虑到算力主线后期走势可能还有反复，一旦算力调整，券商还有机会。

为什么算力今天不跌反涨？

昨天美股算力跌了，下跌理由充分且吓人，专家直接质疑算力投资的可持续性，这是准备刨根了。

所以，今天韩股反弹，确实出人意料，到底是超跌反弹，还是另有逻辑不得而知。但是A股算力无脑跟随韩股，确实让人不解，到底是集体无意识，还是暗藏深意。

如果要说今天算力反弹，完全跟随韩股，可能也有失偏颇，毕竟算力主线，昨晚就找到了一个反弹逻辑，并且有小作文出来布道。

按照昨晚我看到的小作文，A股算力反弹逻辑居然和日本反制有关——日本对半导体设备和光刻胶等材料反制中国，这样半导体设备和光刻胶就有了国产替代逻辑。

这个逻辑虽然不新鲜，但大义凛然，我不敢质疑。

如果不理小作文，怎么看待目前的算力主线呢？

基本面：无论算力建设轰轰烈烈，还是国产替代扎实推进，需求都是实实在在的。

估值面；股价在前边飞，业绩在后边追得气喘吁吁，也是事实。

算力需求美国才是大头，数倍于国内，这算是算力主线盯着美韩的合理理由。

美国方面：对算力投入的质疑一直就没有停止过，算力一边涨，一边被质疑，也不是一天两天了。

我们是散户，不用搞得那么复杂，我只看资金在哪里，有没有新主线出来。

结论是

——资金还在算力里，看每天股市成交额排序就可以看得很清楚。

——新主线根本看不到。虽然券商、化工、医药这两天看着热热闹闹，但资金量都不够看，而且轮动没有持续性。

关于大盘

昨天我说大盘没有太大问题，逻辑是即使算力调整，金融和上证50因为估值低，随时可以出来护盘。

今天大盘反弹，验证了这一说法。

关于主线

昨天我说主线还是算力，今天算力全面反弹再次验证了这一点。

包括算力主线到底是涨是跌，此前我多次提到一个预判方法：开盘看美股，盘中看韩股，今天再次验证。

昨晚美股跌了，今天开盘算力一度低迷。

今天上午韩股先涨后跌，下午又V型反弹，结果算力主线完全跟着走。

看看韩股分时如下

今天算力主线是不是也是这样，上午先上后下，下午反弹。

关于热点

昨天提到两个潜在热点：一个电力，一个液冷。

——电力

昨天提到电力的逻辑是电力是算力主线的伴生题材，算力主线各个分支已经全部轮涨一遍，电力却一直跌，可能会轮到电力反弹。

同时提醒，不要急着潜伏电力，这个题材要的是观察和跟随。

只有电力走出来了，再去跟随。

结果今天电力板块一直跌，显然没有走出来。没走出来，那就不要跟。

——液冷

昨天专门发文介绍，因为有突发利好。今天我竞价就买了液冷龙头，最终上午顺利涨停。

液冷今天虽然涨了，但除了龙头，其他昨天涨停的股票都没有连板，热度有限。

这样一来，明天龙头也预期不高，明天适合兑现。道理是题材退潮从小弟开始，龙头最抗跌，但小弟跟不上，就要小心龙头走不远。

反过来，任何题材，龙头始终是优先选项。

非算力板块热点

昨天指出，非算力板块不是主线，原则上不看好持续性，昨天热闹的医药，今天热度不能持续，再次验证了这一点。

算力主线今天表现

今天算力主线全面反弹：半导体、存储芯片、CPO、PCB悉数登场，连涨两天的光纤换休了。

此前活跃的涨价材料，今天就剩下氧化锆，还在连板。氧化锆是上周末重点介绍的热点，但很可惜，这个热点是量化主导，龙头根本买不到，能买到基本快吃套了。今天是唯一能买到龙头的一天，我就不去凑这个热闹了，虽然最终还是封板，完全不羡慕。

热点两天制

最近热门板块大多热闹也就两天，第一天如果有机会就追龙头，第二天龙头有溢价就差不多准备退出。

为什么会这样？因为这是量化的操作节奏，是量化和游资博弈，量化之间博弈的最终结果。

一句话：没有强催化逻辑，轮动性热点行情一般是今天启动，明天兑现。

强催化逻辑，有明确利好或者有确定消息刺激，热点能持续三到四天。

比如：此前我提前预判的物理AI，培育钻石、氧化锆，这几个热点我都是提前预判并分享给大家了。这类热点，一旦启动，第二天优先买龙头。一旦小弟退潮，就要小心龙头随后兑现。

明天有什么热点？

复盘后再说，如果有，我会及时分享。