案例背景：逆势押注，解锁行业潜在价值

2017 年宁德时代虽已登顶全球动力电池销量榜单，但行业发展前景饱受争议，彼时新能源行业高度依赖政策补贴，补贴退坡政策悬而未决，多数头部投行担忧企业失去政策扶持后难以持续经营，纷纷选择观望，而中信证券投行团队不盲从市场舆论，深耕行业基本面开展深度调研，耗时数月研读 130 页动力电池供应链深度研报，实地考察宁德时代生产体系与技术研发能力，细致核查其与宝马等国际知名车企的合作细节，经全方位研判后精准洞察到宁德时代的核心竞争力源自自主技术壁垒和优质客户体系，并非依赖政策补贴，是极具长期成长潜力的全球行业龙头，中信证券据此果断与其达成合作，为后续千亿 IPO 项目落地筑牢根基，2018 年 3 月 12 日宁德时代正式提交 IPO 申请，打响了震惊投行圈的闪电过会攻坚战。

操盘亮点：双轮驱动，突破行业操盘局限

宁德时代千亿 IPO 顺利落地并获得市场认可，核心在于中信证券两大创新操盘策略。此次 IPO 募资达 131.2 亿元，庞大募资规模引发市场对二级市场资金分流的担忧。中信证券创新推出战略配售模式，引入优质长线产业资本，稳定了市场情绪，也为宁德时代引进优质产业股东，实现多方共赢。同时中信依托投研实力，打破行业传统制造业估值框架，将宁德时代重新定位为新能源硬科技独角兽与未来能源基建核心企业，重塑估值逻辑，使其估值大幅提升，为项目落地和市值增长提供了有力支撑。

团队运作：极致攻坚，24天全程高效作战

宁德时代从递交 IPO 申请到过会仅 24 天，刷新当时 A 股大型企业 IPO 纪录，背后是中信投行团队高强度、系统化攻坚。项目推进分为三大关键环节：首先极速完成招股书，行业常规撰写需 1 至 2 个月，中信抽调骨干兵分两路，实地核查企业产能、资质等核心信息，同步对接专业机构合规撰稿，仅 7 天就完成高质量初稿。其次精准把握独角兽 IPO 政策绿色通道，提前与监管多轮沟通，梳理完善技术壁垒、财务合规等资料，大幅缩短审核周期。最后开展专项路演，依托深度研报拆解行业逻辑，回应机构对行业前景和盈利的质疑，凸显企业龙头价值，实现数十倍超额认购。团队全员昼夜奋战全力攻坚，此次项目不仅是一次常规承销业务，更充分展现了中信证券在新经济赛道的专业操盘能力，稳固了其行业龙头地位。

项目意义：里程碑突破，重塑行业发展格局

宁德时代千亿 IPO 有着里程碑式三重意义。企业层面，131.2 亿元募资投入产能扩建与技术研发，大幅拉开同业差距，稳固了其全球动力电池龙头地位。对中信证券来说，该闪电过会项目夯实了其在新能源、硬科技赛道的领先优势，2024 年其 A 股 IPO 承销规模突破 500 亿元，市场份额超 20%，持续领跑行业。资本市场层面，此次案例提升了 A 股对新经济、硬科技企业的上市审核效率，推动独角兽绿色通道全面落地，为中芯国际等优质科创企业上市铺路，助力资本市场产业结构升级。

在投行领域，顶级合作的核心从来不是简单助力企业上市，而是全程陪伴企业成长，助力企业跻身行业巨头之列。

————筑牢投行一哥的硬核壁垒

标杆项目的亮眼成绩、持续领跑的行业表现，背后是中信证券多年积淀的独家经营特色与核心竞争壁垒。依托央企资源、全牌照业务体系、领先的市场份额、顶级客户储备四大核心优势，中信证券构筑起同业难以复制的竞争力，长期稳居国内投行龙头席位。