证券合规|跨境券商合规解析:富途、老虎、长桥同步调整境内服务近日，富途证券、老虎国际、长桥证券三家头部跨境互联网券商同步发布公告，正式调整针对境内投资者的服务。这一动作并非突发的“黑天鹅”。而是中国证监会主导的“非法跨境证券业务专项整治”的落地见效。这不仅仅宣告了跨境互联网券商依靠“擦边球”收割境内流量的时代彻底终结，也为涉外金融业务划定了合规红线。证监会此次专项整治活动展现了清晰且强硬的穿透式监管逻辑：其一是捍卫“持牌经营”的绝对红线。根据《证券法》规定，未经中国证监会核准，任何单位和个人不得在境内开展证券业务。富途、老虎、长桥虽然持有香港、新加坡或美国的金融牌照，但境外牌照不能在境内“飞地”展开业务。依托互联网向境内居民提供美股、港股开户及交易服务，实质上构成了非法跨境展业。其二是遏制增量、化解存量的落地执行，要求这些券商首先必须彻底切断境内的获客渠道（如下架境内应用商店App、停止境内IP的新用户开户等）以“遏制增量”；同时，对境内已开户的存量客户，严格规范其增量资金的跨境流转，防止利用非正规渠道进行外汇逃避。对于富途、老虎、长桥而言，境内市场的巨大流量曾是其估值疯涨的引擎，如今引擎熄火，三家机构面临着合规整顿后的“阵痛”。那么在大合规时代，出海金融应该怎么做呢？跨境券商的集体整改，为整个涉外金融与互联网行业敲响了警钟，实务中必须认清：1、互联网无国界不能凌驾于金融主权之上。不要迷信所谓的“服务器在海外”或者“主体在离岸”的隔离架构。监管目前的穿透能力，能够精准穿透复杂的VIE架构和网络协议，直击最终受益人和业务实质。2、数据出境合规是可能隐患之一。跨境券商在清理境内服务的过程中，必然涉及海量境内用户个人信息和交易数据的回迁、封存或者销毁。如何在满足证监会要求的同时，不触碰《数据安全法》和《个人信息保护法》的红线，是实务中容易被忽视的风险。3、外汇管制合规风险。任何诱导、协助境内居民通过拆分汇款、虚构贸易背景等方式实现资金出境用于证券投资的业务流，都将面临民事、刑事打击。综上，富途、老虎、长桥同步调整境内服务，严厉打击了跨境监管套利行为。对于金融出海企业而言，未来的竞争力不再是谁能更加巧妙地钻监管之空，而是谁能够在目标国和母国的双重监管下，依然能够把产品体验做到极致。广东财经大学企业合规研究院
一、广东财经大学企业合规研究院的专业特色
广东财经大学合规研究院主要依托广东财经大学法学、经济学、管理学等优势学科专门建立。合规研究院的成立旨在为华南地区各类企业提供优质的企业合规服务及企业合规专业人才培养服务，并为校企合作、产教融合提供平台。合规研究院结合广东财经大学自有的学科特色及合作律师团队的专业特色，有针对性地以行业和企业作为类型划分研究板块。目前，合规研究院已下设数字合规、金融合规、审计合规、税务合规、人力资源与劳动安全合规、建设工程企业合规、涉外企业合规、知识产权合规等研究中心。合规研究院师资队伍除依托广东财经大学优势学科师资力量，同时聘任了金融、税务、司法机关等实务部门合规专家，形成了学术专家和实务专家相结合的强大研究力量与专业团队。
二、广东财经大学企业合规研究院的主要职能
1.学术研究。组织开展与企业合规相关的研究和学术交流活动；研究、编写和出版学术性书刊，发布相关信息；建立和管理企业合规相关数据库和案例库等。
2.人才培养。开展企业合规相关人才培养，为企业等实务部门培养相关合规人才提供支持；研究并向相关单位输出与企业合规有关的精品课程和师资。
3.决策咨询。承接与企业合规相关的课题；促进研究成果转化为决策咨询报告，为司法行政机关提供科学分析和意见建议。
4.社会服务。承办或协助相关职能部门举办企业合规相关会议、论坛等大型活动；承接企业合规专业培训项目；承接企业咨询服务项目，组织和实施企业合规学术成果的产学研转化项目。
5.企业合规产品研究。响应国家全面推行的企业合规政策，针对企业合规整改现状与需求，结合专业律师企业合规实务经验，打造企业合规产品，提升企业合规建设能力。
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