用益-券商资管要闻:券业薪酬“大洗牌”!

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券业薪酬“大洗牌”！

多家头部券商包括中信证券、国泰海通、中信建投和招商证券近期披露拟修订或新制定薪酬管理制度，以落实证监会新修订的《上市公司治理准则》及中证协《证券公司建立稳健薪酬制度指引》等监管要求。新规强调薪酬与风险、合规深度挂钩，核心举措包括：建立覆盖离职及退休人员的薪酬追索扣回机制，明确财务造假等情形下须追回超额发放的绩效薪酬；实施递延支付，关键岗位人员绩效薪酬递延比例不低于40%、年限不少于3年（T+2至T+4年）；推行3年及以上长周期考核，避免短期激励；严禁薪酬与项目收入直接挂钩、业务包干、过度分成等行为。

券商反洗钱监管刚性落地百万罚单频现

2026年开年至今，上海证券、江海证券、西部证券、东吴证券、华安证券、万联证券、金融街证券、大同证券等8家券商因反洗钱违规被央行处罚，其中3家罚金超百万元。主要违规事实包括未按规定开展客户尽职调查、未按规定报告可疑交易，部分机构如上海证券还存在未建立洗钱风险管理制度等内控缺陷。处罚严格依据《反洗钱法》核心义务，聚焦身份核实、资金来源识别及可疑交易报送。华安证券已启动反洗钱系统信创改造招标。

券商并购重组能力评价启动

中证协启动2026年证券公司支持上市公司并购重组能力专项评价工作，旨在落实证监会‘1+N’政策、推动上市公司提质增效，评价结果用于分类监管。评价指标聚焦典型案例（50%，侧重科创与新质生产力）、经营业绩（30%，含收入、金额、家数）和专业力量（20%，含并购部门设置与资深主办人），延续2025年稳定框架，强化政策可预期性。在监管持续加码背景下，A股并购重组市场全面扩容：2026年上半年披露事件2795单（达2025年全年54.63%），重大资产重组143单已超去年总量，交易金额达25.32万亿元，大额交易频现；同时券商间并购整合加速，如中金合并东兴、信达证券，行业呈现‘强者恒强’格局，头部券商凭借战略、资本与专业优势加速提升集中度与ROE，中小券商面临转型压力与弯道超车机遇。

西部证券两保代因历史违规被罚

西部证券近期频遭监管处罚，5月因两名保荐代表人在信安世纪IPO项目中违规通过代持持有发行人股份，被江西证监局分别罚款90万元和100万元；2026年以来已累计收到三张罚单，涉及投行内控、期货系统安全及反洗钱违规。财务层面，公司2025年营收同比下降10.84%，为纯A股券商中唯一负增长者，虽净利润同比增长24.97%，但主要依赖成本压缩与非经常性损益，经营现金流同比骤降81.64%；债务规模快速攀升，核心风险指标（如风险覆盖率、净资本/负债比率）持续下行。

诚通证券一营业部遭监管警示

6月5日，四川证监局对诚通证券绵阳火炬北路证券营业部采取出具警示函的行政监管措施，因其存在从业人员私下接受客户委托买卖证券、合规培训与监控监测不到位等问题，暴露出营业部在合规管理和从业人员执业管理方面的严重缺陷；相关行为违反了《证券经纪业务管理办法》和《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》多项规定。诚通证券前身为新时代证券，目前在全国16个省区市设有50多家营业部，2025年实现营业收入18.58亿元、净利润5.03亿元，资产总额达312.82亿元。